कार्यशील पूंजी प्रभाव नकदी प्रवाह में क्या परिवर्तन होते हैं?

वर्किंग कैपिटल को समझना

कार्यशील पूंजी एक फर्म की मौजूदा संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है। वर्किंग कैपिटल, जिसे नेट वर्किंग कैपिटल भी कहा जाता है, एक कंपनी के पास अपने अल्पकालिक खर्चों का भुगतान करने के लिए उपलब्ध धनराशि है।

सकारात्मक कार्यशील पूंजी वह है जब किसी कंपनी के पास वर्तमान देनदारियों की तुलना में अधिक वर्तमान संपत्ति होती है, जिसका अर्थ है कि कंपनी अपनी अल्पकालिक देनदारियों को पूरी तरह से कवर कर सकती है क्योंकि वे अगले 12 महीनों में आते हैं। सकारात्मक कार्यशील पूंजी वित्तीय मजबूती का संकेत है। हालांकि, लंबे समय तक कार्यशील पूंजी का अधिक मात्रा में होना यह संकेत दे सकता है कि कंपनी उनकी परिसंपत्तियों का प्रभावी प्रबंधन नहीं कर रही है।

नकारात्मक कार्यशील पूंजी वह है जब वर्तमान देनदारियां वर्तमान परिसंपत्तियों से अधिक होती हैं, और कार्यशील पूंजी नकारात्मक होती है। कार्यशील पूंजी अस्थायी रूप से नकारात्मक हो सकती है यदि कंपनी के पास अपने विक्रेताओं से उत्पादों और सेवाओं की बड़ी खरीद के परिणामस्वरूप एक बड़ा नकद परिव्यय हो।

हालांकि, अगर कार्यशील पूंजी विस्तारित अवधि के लिए नकारात्मक है, तो यह कुछ प्रकार की कंपनियों के लिए चिंता का कारण हो सकता है, यह दर्शाता है कि वे अपने काम को पूरा करने के लिए उधार लेने या स्टॉक जारी करने पर भरोसा करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। राजधानी।

कैश फ्लो को समझना

नकदी प्रवाह किसी कंपनी में और उसके बाहर नकद और नकद-समकक्षों की शुद्ध राशि हस्तांतरित की जा रही है।

सकारात्मक नकदी प्रवाह इंगित करता है कि एक कंपनी की तरल संपत्ति बढ़ रही है, जिससे वह ऋणों को निपटाने, अपने व्यवसाय में फिर से निवेश करने, शेयरधारकों को पैसा लौटाने, खर्चों का भुगतान करने और भविष्य की वित्तीय चुनौतियों के खिलाफ एक बफर प्रदान कर सकता है।

नकारात्मक नकदी प्रवाह हो सकता है यदि ऑपरेटिंग गतिविधियां तरल रहने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न नहीं करती हैं। यह तब हो सकता है जब लाभ प्राप्य और सूची में खातों में बांधा जाता है, या यदि कोई कंपनी पूंजीगत व्यय पर बहुत अधिक खर्च करती है।

कैश फ्लो स्टेटमेंट को समझना - जो नकदी प्रवाह को संचालित करने, नकदी प्रवाह का निवेश करने और नकदी प्रवाह का वित्तपोषण करने की रिपोर्ट करता है - किसी कंपनी की तरलता, लचीलेपन और समग्र वित्तीय प्रदर्शन का आकलन करने के लिए आवश्यक है।

कैसे कार्यशील पूंजी प्रभाव को रोकती है

कार्यशील पूंजी में परिवर्तन एक फर्म के नकदी प्रवाह विवरण में परिलक्षित होते हैं। यहां कुछ उदाहरण दिए गए हैं कि नकदी और कार्यशील पूंजी को कैसे प्रभावित किया जा सकता है।

यदि लेनदेन एक ही राशि से वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों को बढ़ाता है, तो कार्यशील पूंजी में कोई बदलाव नहीं होगा। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी को 60 दिनों में भुगतान किए जाने वाले अल्पकालिक ऋण से नकद प्राप्त होता है, तो नकदी प्रवाह विवरण में वृद्धि होगी। हालांकि, कार्यशील पूंजी में कोई वृद्धि नहीं होगी, क्योंकि ऋण से प्राप्त होने वाली संपत्ति एक वर्तमान संपत्ति या नकदी होगी, और देय नोट एक चालू देयता होगी क्योंकि यह अल्पकालिक ऋण है।

• यदि कोई कंपनी किसी निश्चित परिसंपत्ति जैसे भवन को खरीदती है , तो कंपनी का नकदी प्रवाह घट जाएगा। कंपनी की कार्यशील पूंजी में भी कमी आएगी क्योंकि वर्तमान परिसंपत्तियों का नकद हिस्सा कम हो जाएगा, लेकिन वर्तमान देनदारियां अपरिवर्तित रहेंगी क्योंकि यह दीर्घकालिक ऋण होगा। इसके विपरीत, एक अचल संपत्ति को बेचने से नकदी प्रवाह और कार्यशील पूंजी को बढ़ावा मिलेगा। यदि कोई कंपनी नकदी के साथ इन्वेंट्री खरीदती है, तो कार्यशील पूंजी में कोई बदलाव नहीं होगा क्योंकि इन्वेंट्री और नकदी दोनों वर्तमान संपत्ति हैं। हालांकि, इन्वेंट्री खरीद से नकदी प्रवाह कम हो जाएगा।

नीचे 2017 के लिए कंपनी के 10K स्टेटमेंट से एक्सॉन मोबिल (XOM) बैलेंस शीट है। हम $ 47.1 बिलियन (नीला) की मौजूदा संपत्ति और $ 57.7 बिलियन (लाल) की वर्तमान देनदारियों को देख सकते हैं।

• हरे रंग में हाइलाइट 3.1 बिलियन डॉलर और 4.1 बिलियन डॉलर की सूची के लिए हैं। अगर एक्सॉन ने इन्वेंट्री खरीदने के लिए अतिरिक्त $ 3 बिलियन खर्च करने का फैसला किया, तो कैश 3 बिलियन डॉलर कम हो जाएगा, लेकिन सामग्री और आपूर्ति 3 बिलियन डॉलर बढ़कर 7.1 बिलियन डॉलर हो जाएगी। कार्यशील पूंजी में कोई बदलाव नहीं होगा, लेकिन परिचालन नकदी प्रवाह में 3 बिलियन डॉलर की कमी होगी।

कल्पना कीजिए कि अगर एक्सॉन ने दीर्घकालिक ऋण में $ 20 बिलियन का अतिरिक्त उधार लिया, तो $ 24.4 बिलियन (लाल छायांकित क्षेत्र के नीचे सूचीबद्ध) की वर्तमान राशि को बढ़ाकर $ 44.4 बिलियन कर दिया। नकदी प्रवाह में 20 बिलियन डॉलर की वृद्धि होगी। कार्यशील पूंजी में भी $ 20 बिलियन की वृद्धि होगी और वर्तमान देनदारियों में बिना किसी ऋण के वर्तमान संपत्ति में जोड़ा जाएगा; चूंकि वर्तमान देनदारियां अल्पकालिक या एक वर्ष या उससे कम हैं।

तल - रेखा

एक कंपनी की कार्यशील पूंजी उसके दैनिक कार्यों के वित्तपोषण का एक मुख्य हिस्सा है। हालांकि, यह निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण है कि किसी कंपनी की कार्यशील पूंजी और नकदी प्रवाह दोनों का विश्लेषण करें कि वित्तीय गतिविधि एक अल्पकालिक या दीर्घकालिक घटना है या नहीं। नकदी प्रवाह और कार्यशील पूंजी में वृद्धि अच्छी नहीं हो सकती है यदि कंपनी लंबे समय तक ऋण ले रही है कि वह भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न नहीं करती है। इसके विपरीत, नकदी प्रवाह और कार्यशील पूंजी में बड़ी कमी इतनी बुरी नहीं हो सकती है, जब कंपनी लंबी अवधि की अचल संपत्तियों में निवेश करने के लिए आय का उपयोग कर रही है जो आने वाले वर्षों में कमाई उत्पन्न करेगी।