पुट ऑप्शन का प्रयोग कैसे किया जाता है?

पुट ऑप्शन क्या है?

एक पुट विकल्प एक अनुबंध है जो एक निश्चित समाप्ति तिथि से पहले अपने धारक को निर्धारित मूल्य पर स्ट्राइक मूल्य नामक एक इक्विटी शेयर बेचने का अधिकार देता है। यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है, तो विकल्प अनुबंध के लेखक को विकल्प धारक से शेयर खरीदने के लिए बाध्य किया जाता है। "विकल्प का प्रयोग" का अर्थ है कि खरीदार स्ट्राइक मूल्य पर शेयरों को बेचने के अधिकार का लाभ उठाने का विकल्प चुन रहा है।

पुट विकल्प के विपरीत एक कॉल विकल्प है, जो अनुबंध धारक को अपनी समाप्ति से पहले स्ट्राइक मूल्य पर शेयरों की एक निर्धारित राशि खरीदने का अधिकार देता है।

कैसे काम करें विकल्प

परिस्थितियों के आधार पर विकल्प व्यापार को बंद करने या पूरा करने के कई तरीके हैं।

यदि विकल्प पैसे में समाप्त हो रहा है, तो विकल्प का उपयोग किया जाएगा। यदि विकल्प पैसे से बाहर निकलता है, तो कुछ भी नहीं होता है, और विकल्प के लिए भुगतान किया गया पैसा खो जाता है।

पुट ऑप्शन ट्रांजैक्शन का उदाहरण

मैक्स ने फोर्ड मोटर कंपनी (एफ) पर एक $ 11 पुट विकल्प खरीदा। प्रत्येक विकल्प अनुबंध 100 शेयरों के लायक है, इसलिए यह समाप्ति तिथि से पहले $ 11 में फोर्ड के 100 शेयरों को बेचने का अधिकार देता है।

यदि मैक्स पहले से ही फोर्ड के 100 शेयर रखता है, तो उसका दलाल 11 डॉलर स्ट्राइक मूल्य पर इन शेयरों को बेच देगा। लेन-देन को पूरा करने के लिए, एक विकल्प लेखक को उस कीमत पर शेयरों को खरीदना होगा।

मैक्स विकल्प पर लाभ का एहसास करता है यदि फोर्ड स्टॉक की कीमत $ 11 स्ट्राइक मूल्य से नीचे आती है। कहते हैं कि शेयर की कीमत $ 8 तक गिर जाती है। वह मौजूदा $ 8 बाजार मूल्य के बजाय $ 11 में 100 शेयर बेचने में सक्षम होगा। विकल्प खरीदने से, मैक्स ने खुद को $ 300 (विकल्प की लागत कम) से बचा लिया है, क्योंकि उसने $ 11 को 100 डॉलर में बेच दिया है, कुल $ 1, 100 के बजाय, कुल $ 800 के लिए $ 8 में शेयर बेचने के लिए।

मैक्स $ 11 पर अपना स्टॉक बेच सकता था और पुट ऑप्शन नहीं खरीद सकता था। लेकिन उन्होंने स्पष्ट रूप से सोचा था कि शेयर की कीमत बढ़ सकती है। वह स्टॉक बेचना नहीं चाहता था, लेकिन स्टॉक गिर जाने की स्थिति में वह सुरक्षा चाहता था। वह उस सुरक्षा के लिए प्रीमियम का भुगतान करने को तैयार था।

लघु स्थिति लेनदेन का उदाहरण

अब मान लेते हैं कि मैक्स वास्तव में फोर्ड के शेयरों का मालिक नहीं है, लेकिन $ 11 पुट खरीदा है और स्टॉक वर्तमान में $ 8 पर कारोबार कर रहा है। वह $ 8 पर फोर्ड के शेयर खरीद सकता है और फिर ब्रोकर $ 11 में विकल्प का उपयोग कर सकता है। यह अधिकतम $ 300 शुद्ध होगा, विकल्प प्रीमियम, शुल्क और कमीशन की लागत कम।

यदि मैक्स के पास शेयर नहीं हैं, तो स्टॉक में एक छोटी स्थिति शुरू करने के लिए विकल्प का उपयोग किया जा सकता है। चूंकि मैक्स को बेचने के लिए कोई शेयर नहीं है, इसलिए पुट ऑप्शन $ 11 पर एक छोटी स्थिति शुरू करेगा। फिर वह $ 8 के मौजूदा बाजार मूल्य पर लघु स्थिति को कवर कर सकता है, या छोटी स्थिति को जारी रख सकता है। शॉर्ट पोजीशन शुरू करने के लिए शॉर्ट ट्रेड पर मार्जिन को कवर करने के लिए इसमें पर्याप्त धन के साथ मार्जिन खाते की आवश्यकता होती है।

विकल्प बेचना

एक विकल्प का उपयोग करने का दूसरा विकल्प विकल्प को वापस बाजार में बेचना है। यह सबसे सरल तरीका है और यह है कि सबसे अधिक विकल्प ट्रेडों को कैसे बंद किया जाता है। शेयरों का आदान-प्रदान नहीं होता है। व्यापारी बस विकल्प मूल्य में परिवर्तन से पैसा बनाता है।

उदाहरण के लिए, $ 11 में $ 0.65 x 100 शेयर, या $ 65 (प्लस कमीशन) हो सकते हैं। दो महीने बाद, विकल्प समाप्त होने वाला है और स्टॉक $ 8 पर कारोबार कर रहा है। विकल्प के अधिकांश समय मूल्य को मिटा दिया गया है, लेकिन इसके पास अभी भी $ 3 का आंतरिक मूल्य है, इसलिए विकल्प की कीमत $ 3.10 हो सकती है। मैक्स ने $ 65 के लिए अपना विकल्प खरीदा और अब इसे $ 310 में बेच सकते हैं।

ऊपर दिए गए परिदृश्यों में, आप विकल्प का उपयोग करने से शुद्ध लाभ की गणना करने के लिए विकल्प ($ 65, इस मामले में) की लागत में जोड़ते हैं।

पुट बेचना

विकल्प प्रीमियम निरंतर प्रवाह में होते हैं, और पुट विकल्प खरीदना जो पैसे में गहरी होती है या पैसे से बहुत दूर होती है, विकल्प प्रीमियम और इसे प्रयोग करने की संभावना को काफी प्रभावित करती है।

केवल पुट बेचकर एक पुट व्यापार को बंद करना लोकप्रिय है क्योंकि अधिकांश दलाल एक विकल्प बेचने के लिए कमीशन की तुलना में एक विकल्प का उपयोग करने के लिए उच्च शुल्क लेते हैं।

यदि आप किसी विकल्प का उपयोग करने पर विचार कर रहे हैं, तो पता करें कि आपके ब्रोकर ऐसा करने के लिए कितना शुल्क लेते हैं। यह आपके मुनाफे पर एक सामग्री प्रभाव डाल सकता है, खासकर छोटे ट्रेडों पर।

ब्रोकर की फीस व्यापक रूप से भिन्न है। यदि आप एक ट्रेडिंग खाता शुरू करने के बारे में सोच रहे हैं, तो Investopedia ने आपको आरंभ करने में मदद करने के लिए सबसे अच्छे विकल्प दलालों की एक सूची बनाई है।