रोजमर्रा की बातचीत में, एक एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटी (ईटीसी) एक कमोडिटी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उल्लेख कर सकता है, लेकिन एक ईटीसी वास्तव में एक विशिष्ट प्रकार की सुरक्षा के लिए एक उत्पाद का नाम है। ईटीसी शब्द आमतौर पर यूरोप और ऑस्ट्रेलिया में उपयोग किया जाता है, जहां लंदन स्टॉक एक्सचेंज और ऑस्ट्रेलियाई प्रतिभूति एक्सचेंज ईटीसी नामक व्यापारिक उत्पाद प्रदान करते हैं। अधिकांश निवेशक ज्यादातर कमोडिटी ईटीएफ (या कमोडिटी एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) और ईटीसी) के बीच अंतर नहीं देखेंगे, लेकिन संरचनात्मक अंतर हैं।
एक ईटीसी क्या है?
एक ईटीसी को स्टॉक की तरह स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार किया जाता है, लेकिन कमोडिटी या कमोडिटी इंडेक्स की कीमत को ट्रैक करता है। इससे निवेशक फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स या फिजिकल कमोडिटी खरीदे बिना कमोडिटी मार्केट में एक्सपोजर हासिल कर सकते हैं। ईटीसी में एक शेयर की कीमत है जो मूल्य में अंतर्निहित कमोडिटी (ies) के उतार-चढ़ाव के रूप में ऊपर और नीचे चलती है।
ईटीसी और ईटीएफ (या ईटीएन) के बीच अंतर
कमोडिटी ETF एक कमोडिटी में निवेश करते हैं - या तो अंतर्निहित कमोडिटी को खरीद / बेचकर ETF का उद्देश्य अंतर्निहित कमोडिटी पर फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को ट्रैक करना, या खरीदना / बेचना है, जबकि एक ETC सीधे ऐसा नहीं करता है। एक ईटीसी एक नोट या ऋण साधन है, जिसे बैंक द्वारा ईटीसी जारी करने वाले के लिए लिखा जाता है। ईटीएन में यह समान "नोट" संरचना है। इसलिए, यह एक जोखिम है कि अंडरराइटर डिफ़ॉल्ट कर सकता है, और इस तरह ईटीएन को वित्तीय रूप से वापस करने में सक्षम नहीं है, जिससे यह बेकार हो जाता है, भले ही अंतर्निहित वस्तु का अभी भी मूल्य है।
ईटीसी एक ईटीएफ और ईटीएन के बीच एक संलयन है। यह एक अंडररेटेड नोट द्वारा समर्थित है, लेकिन यह नोट भौतिक वस्तुओं द्वारा संपार्श्विक होता है, जो पूंजी प्रवाह से नकदी का उपयोग करके ईटीसी में खरीदा जाता है। यह अंडरराइटर डिफ़ॉल्ट मुद्दों के जोखिम को कम करता है।
ईटीएन की तरह, एक ईटीसी में बहुत कम ट्रैकिंग त्रुटियां हैं, क्योंकि नोट एक सूचकांक को ट्रैक करता है न कि भौतिक वायदा अनुबंध या भौतिक वस्तुओं को रखता है। एक ईटीएफ अपने होल्डिंग्स को ट्रैक करता है, जो इसे ट्रैकिंग त्रुटियों के लिए अतिसंवेदनशील बनाता है, जहां समय के साथ ईटीएफ के मूल्य आंदोलनों में कमोडिटी की कीमत के आंदोलनों को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं किया जाता है।
एक ईटीसी और ईटीएफ या ईटीएन के बीच अंतर के उदाहरण
ब्लैकरॉक के iShares गोल्ड ट्रस्ट (IAU) पर विचार करें। एक ट्रस्ट ईटीएफ का एक प्रकार है जो जारी किए गए शेयरों के बदले में भौतिक सोना खरीदता है। इसलिए, ETF का खरीदार ट्रस्ट में रखे गए सोने के अंश का मालिक है।
BlackRock के iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN) के मामले में, निवेशकों के पास उस सोने का कोई टुकड़ा नहीं होता है जिसमें वे निवेश कर रहे होते हैं। बल्कि फंड के हामीदार नोट के साथ आर्थिक रूप से वापस ले लेते हैं (ETC)। संरचनाएं समान हैं, लेकिन समान नहीं हैं।
ऊपर उल्लिखित दोनों फंडों में 0.25% व्यय अनुपात है और बहुत कुशलता से लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन (एलबीएमए) सोने की कीमत की चाल को ट्रैक करते हैं, जो कि निवेश वाहनों को ट्रैक करने के लिए हैं। नीचे दिए गए वार्षिक रिटर्न से पता चलता है कि दोनों के बीच न्यूनतम प्रदर्शन अंतर हैं।
वार्षिक रिटर्न
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares फिजिकल गोल्ड ETC (SGLN) | -11.65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares गोल्ड ट्रस्ट (IAU) | -11.71 | 8.88 | 11.56 |
| LBMA गोल्ड प्राइस (बेंचमार्क) | -11.42 | 9.12 | 11.85 |
अक्सर ईटीएफ, ईटीएन और ईटीसी के प्रदर्शन के बीच केवल मामूली अंतर होते हैं, लेकिन कुछ परिस्थितियों में, प्रदर्शन में बहुत अंतर हो सकता है। किसी भी उत्पाद में निवेश या व्यापार करने से पहले, तुलनीय ईटीएफ, ईटीएन और ईटीसीएस खोजें। ऐसा कोई भी हो सकता है जो लगातार अपने साथियों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करता है, या जिसका व्यय अनुपात कम है (जो रिटर्न को बढ़ावा देने में मदद करता है)।
ईटीएफ, ईटीएन या ईटीसी में निवेश करने का चयन करते समय निवेश वाहन की संरचना और संरचना केवल विचार नहीं हैं। अन्य कारकों, जैसे वॉल्यूम, पर भी विचार किया जाना चाहिए। जबकि एक फंड अपने सूचकांक को सिद्धांत में बहुत बारीकी से ट्रैक कर सकता है, अगर निवेश वाहन में थोड़ी मात्रा है तो कुशल कीमतों पर पदों (विशेष रूप से बड़े वाले) में प्रवेश करना और बाहर निकलना मुश्किल होगा, और इससे व्यक्तिगत रिटर्न पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।
तल - रेखा
एक ईटीसी, एक ईटीएफ और एक ईटीएन के बीच अंतर जटिल और कानूनी शब्दजाल से भरा होता है। इस प्रकार के उत्पादों के लिए संभावनाएं आमतौर पर लंबी होती हैं, लेकिन इन्हें पढ़ा जाना चाहिए, इसलिए निवेश करने से पहले सभी जोखिमों को जाना जाता है। एक उत्पाद आवश्यक रूप से दूसरे से बेहतर नहीं है; बल्कि निवेशकों को उनके लिए सबसे अच्छा एक चुनने से पहले निवेश के अवसर की तुलना इसी तरह के निवेश से करनी चाहिए।
ईटीएफ और ईटीसी के बीच संरचनात्मक अंतर के संदर्भ में, ईटीएफ सीधे भौतिक वस्तुओं या वायदा अनुबंधों में निवेश करता है। एक ईटीसी एक ऋण नोट है, जो एक अंडरराइटर द्वारा समर्थित है, जो तब कमोडिटी खरीदने के साथ नोट को संपार्श्विक करता है। निवेशक अक्सर विभिन्न प्रकार के एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों के बीच थोड़ा अंतर पाते हैं, लेकिन निवेश करने से पहले एक शोध से पता चलता है कि एक उत्पाद को दूसरे पर थोड़ा फायदा होगा।
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित आलेख
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एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटीज (ईटीसी) को समझना एक एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटी (ईटीसी) व्यापारियों और निवेशकों को शेयरों के रूप में वस्तुओं (अंतर्निहित वस्तुओं के रूप में संदर्भित) के लिए जोखिम देता है। अधिक कमोडिटी ईटीएफ एक कमोडिटी ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है जो भौतिक वस्तुओं में निवेश करता है, जैसे कि वायदा अनुबंध। अधिक बुलियन डेफिनिशन बुलियन सोने और चांदी को संदर्भित करता है जिसे आधिकारिक तौर पर कम से कम 99.5% शुद्ध माना जाता है और सिक्कों के बजाय बार या सिल्लियों के रूप में होता है। अधिक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड - ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) प्रतिभूतियों की एक टोकरी है जो एक अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करता है। ईटीएफ में स्टॉक, कमोडिटीज और बांड सहित विभिन्न निवेश शामिल हो सकते हैं। अधिक कैसे एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स - ईटीएन कार्य और निवेशक के लिए जोखिम एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) एक प्रकार का असुरक्षित ऋण सुरक्षा है जो प्रतिभूतियों के अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करता है और स्टॉक जैसे प्रमुख एक्सचेंज पर व्यापार करता है। अधिक बुलियन मार्केट एक बुलियन मार्केट एक ऐसा बाजार है जिसके माध्यम से खरीदार और विक्रेता सोने और चांदी के साथ-साथ संबद्ध डेरिवेटिव का व्यापार करते हैं। अधिक