वित्तीय लाभ (डीएफएल) की डिग्री प्रति शेयर (ईपीएस) कमाई को कैसे प्रभावित करती है?

मौलिक विश्लेषण किसी कंपनी की प्रति शेयर आय (ईपीएस) की संवेदनशीलता को निर्धारित करने के लिए वित्तीय लाभ (डीएफएल) की डिग्री का उपयोग करता है जब ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले इसकी कमाई में बदलाव होता है। जब किसी कंपनी के पास एक उच्च डीएफएल होता है, तो उसके पास आम तौर पर उच्च ब्याज भुगतान होता है। ब्याज भुगतान का उच्च स्तर ईपीएस को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है।

वित्तीय उत्तोलन की डिग्री

DFL किसी कंपनी के EPS प्रति इकाई परिवर्तन में प्रतिशत परिवर्तन का निर्धारण उसके EBIT में करता है। एक कंपनी के डीएफएल की गणना ईपीएसआईटी में एक निश्चित अवधि में प्रतिशत परिवर्तन से ईपीएस में कंपनी के प्रतिशत परिवर्तन को विभाजित करके की जाती है। इसकी गणना कंपनी के EBIT को उसके EBIT कम ब्याज खर्च से विभाजित करके भी की जा सकती है।

प्रति शेयर आय

कंपनी की लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए मौलिक विश्लेषण में ईपीएस का उपयोग किया जाता है। ईपीएस की गणना एक कंपनी की शुद्ध आय से शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभांश को घटाकर की जाती है। परिणामी मूल्य कंपनी के औसत बकाया शेयरों से विभाजित है।

वित्तीय लीवरेज की डिग्री प्रति शेयर कमाई को कैसे प्रभावित करती है

उच्च डीएफएल अनुपात का मतलब है कि कंपनी का ईपीएस अधिक अस्थिर है। उदाहरण के लिए, मान लें कि काल्पनिक कंपनी ABC के पास $ 50 मिलियन का EBIT है, $ 15 मिलियन का ब्याज व्यय और इसके पहले वर्ष में 50 मिलियन के बकाया शेयर हैं। कंपनी एबीसी का परिणामी ईपीएस 70 सेंट है, या ($ 50 मिलियन - $ 15 मिलियन) / (50 मिलियन)।

अपने दूसरे वर्ष में, कंपनी एबीसी के पास $ 200 मिलियन का EBIT था, $ 25 मिलियन का ब्याज खर्च और 50 मिलियन के बकाया शेयर थे। इसके परिणामस्वरूप ईपीएस $ 3.50, या ($ 200 मिलियन - $ 25 मिलियन) / (50 मिलियन) है। कंपनी एबीसी का परिणामी DFL 1.33 (400% / 300%), या (($ 3.5 - $ 0.7) / $ 0.7) / (($ 200 मिलियन - $ 50 मिलियन) / $ 50 मिलियन है। इसलिए, अगर कंपनी का EBIT 1% बढ़ता या घटता है, तो DFL अपने ईपीएस को बढ़ाता है या 1.33% घटता है।