एक बात जो नए निवेशक समझते हैं (या कम से कम किसी के बारे में सुना है) एक पोर्टफोलियो के बारे में विविधीकरण की अवधारणा है - जोखिम के जोखिम को कम करने के लिए विभिन्न प्रकार के परिसंपत्ति वर्गों का सम्मिश्रण करना। लेकिन एक अच्छी तरह से विविध स्टॉक पोर्टफोलियो निवेश के सर्वोत्तम संभावित पोर्टफोलियो को एक साथ रखने का सिर्फ एक घटक है।
न केवल विभिन्न शेयरों के बीच विविधता, बल्कि विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों का उपयोग करना, यह है कि कैसे एक निवेशक वास्तव में जोखिम को कम कर सकता है। यहां तक कि एक अच्छी तरह से विविध स्टॉक पोर्टफोलियो के साथ, एक व्यक्ति अभी भी बाजार जोखिम (या व्यवस्थित प्रोफेसरों के रूप में इसे कॉल करने के लिए पसंद करता है) के जोखिम के संपर्क में है, जिसे अतिरिक्त स्टॉक जोड़कर कम नहीं किया जा सकता है।
वास्तव में विविधता क्या है?
विविध परिसंपत्ति वर्गों (जैसे स्टॉक, बॉन्ड, कैश, टी-बिल, रियल एस्टेट, इत्यादि) में एक दूसरे को कम सहसंबंध के साथ आपके निवेश को फैलाकर विविधीकरण काम करता है। यह आपको अपने पोर्टफोलियो में अस्थिरता को कम करने की अनुमति देता है, क्योंकि विभिन्न परिसंपत्तियां अलग-अलग समय पर और अलग-अलग दरों पर कीमत में ऊपर और नीचे चलती हैं। इस प्रकार, विभिन्न परिसंपत्तियों के प्रकारों में विविधता लाने वाले पोर्टफोलियो में अधिक स्थिरता होती है और समग्र पोर्टफोलियो प्रदर्शन में सुधार होता है।
सहसंबंध कैसे काम करता है?
सहसंबंध सरल है: यदि दो परिसंपत्ति वर्ग पूरी तरह से सहसंबद्ध हैं, तो उन्हें +1 का सहसंबंध कहा जाता है। इसका मतलब है कि वे एक-दूसरे के साथ लॉकस्टेप में ऊपर या नीचे जाते हैं।
एक पूरी तरह से यादृच्छिक सहसंबंध - एक संबंध जिसमें एक संपत्ति के ऊपर जाने की संभावना बराबर होती है अगर दूसरी संपत्ति बढ़ती है या गिरती है - को 0 का सहसंबंध कहा जाता है।
अंत में, यदि दो परिसंपत्ति वर्ग सटीक विरोध में चलते हैं - एक के प्रत्येक ऊपर की ओर आंदोलन के लिए दूसरे के बराबर और विपरीत आंदोलन होता है, और इसके विपरीत - उन्हें पूरी तरह से नकारात्मक सहसंबद्ध कहा जाता है, या -1 का सहसंबंध होता है।
विविध स्टॉक बनाम एसेट्स के विविध पोर्टफोलियो
जब हम एक स्टॉक पोर्टफोलियो में विविधीकरण के बारे में बात करते हैं, तो हम विभिन्न क्षेत्रों, उद्योगों या यहां तक कि विभिन्न कंपनियों में निवेश करके निवेशक के अनैच्छिक जोखिम (यानी कंपनी-विशिष्ट जोखिम) को कम करने के लिए एक निवेशक के प्रयास का उल्लेख कर रहे हैं।
जब हम परिसंपत्ति वर्गों के बीच विविधीकरण पर चर्चा करते हैं, तो एक ही अवधारणा लागू होती है, लेकिन एक व्यापक सीमा पर। विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में होल्डिंग्स में विविधता लाने से, आप किसी एक परिसंपत्ति वर्ग के प्रणालीगत जोखिम के जोखिम के जोखिम को कम कर रहे हैं।
अपने स्टॉक पोर्टफोलियो में एक कंपनी रखने की तरह, किसी भी एक परिसंपत्ति के पोर्टफोलियो में अपना पूरा नेटवर्थ होने के बावजूद (भले ही उस पोर्टफोलियो में विविधता हो) "एक ही टोकरी में" आपके सभी अंडों का निर्माण होता है। अनस्टिमेटिक रिस्क (किसी भी व्यक्तिगत स्टॉक से जुड़ा जोखिम) के शमन के बावजूद, आप अभी भी बाजार के जोखिम से बहुत अधिक अवगत हैं। कई अलग-अलग संपत्तियों में निवेश करके, आप बाजार जोखिम या किसी एक परिसंपत्ति वर्ग के प्रणालीगत जोखिम के जोखिम को कम करते हैं।
अधिकांश निवेश पेशेवर इस बात से सहमत हैं कि हालांकि विविधीकरण नुकसान के खिलाफ कोई गारंटी नहीं है, यह आपके लंबी दूरी के वित्तीय उद्देश्यों की दिशा में अपनाने की एक विवेकपूर्ण रणनीति है।
कैसे अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए
इस बिंदु तक हमने एक सैद्धांतिक अर्थ में अधिक बात की है। अब, आइए अपने दांतों को डूबने के लिए कुछ उदाहरण देखें।
बांड एक लोकप्रिय तरीका है जो कि कुछ अन्य प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों, विशेष रूप से इक्विटी के साथ उनके बहुत कम सहसंबंध के कारण विविधता लाने का है। अन्य निश्चित-ब्याज निवेश जैसे कि टी-बिल, बैंकरों की स्वीकृति और जमा के प्रमाण पत्र भी लोकप्रिय हैं।
एक अन्य व्यवहार्य विकल्प अचल संपत्ति है, जिसका शेयर बाजार के साथ अपेक्षाकृत कम संबंध है। एक पोर्टफोलियो को विविधता देने के लिए अचल संपत्ति के रूप में उपयोग करना एक उत्कृष्ट और व्यावहारिक निवेश है, मोटे तौर पर इस तथ्य के कारण कि कई लोग (अपने घरों के माध्यम से या अन्यथा) रियल एस्टेट बाजार में निवेश किए जाते हैं।
यह आश्चर्यजनक है कि कितने लोग इस संपत्ति की निवेश क्षमता की अनदेखी करते हैं। अचल संपत्ति में निवेश करने का मतलब यह नहीं है कि आपको घर या इमारत खरीदने की ज़रूरत है, हालांकि यह इस बाजार में प्रवेश करने के लिए एक व्यवहार्य विकल्प है।
प्रत्यक्ष संपत्ति खरीद के विकल्प के रूप में, व्यक्ति रियल एस्टेट निवेश ट्रस्टों या आरईआईटी के माध्यम से अचल संपत्ति बाजार में निवेश कर सकते हैं। आरईआईटी प्रमुख एक्सचेंजों पर शेयरों की तरह बेचते हैं, और वे सीधे संपत्ति या बंधक के माध्यम से अचल संपत्ति में निवेश करते हैं। आरईआईटी आमतौर पर निवेशकों को उच्च पैदावार के साथ-साथ उच्च तरलता प्रदान करते हैं। अचल संपत्ति बाजार के शेयर बाजार के साथ अपेक्षाकृत कम सहसंबंध के कारण, आरईआईटी में निवेश करके, एक व्यक्ति शेयर बाजार के अंतर्निहित जोखिम को दूर कर सकता है।
अचल संपत्ति (और विशेष रूप से REITs) जोखिम को कम करने के लिए इस जोखिम को पूरा करने के लिए सिर्फ एक साधन है। जैसा कि ऊपर दर्शाया गया है, निवेशकों के पास कई अलग-अलग विकल्प हैं जो सभी किसी भी एक परिसंपत्ति वर्ग में निवेश के जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं।
तल - रेखा
विविधीकरण किसी की वित्तीय योजना के लिए एक महत्वपूर्ण निर्माण खंड है, जिसमें यह समझना शामिल है कि विविधीकरण क्या करता है और यह किसी व्यक्ति की समग्र वित्तीय स्थिति में कैसे मदद करता है। यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक व्यवस्थित और गैर-व्यवस्थित जोखिम के बीच के अंतर को जानते हैं, साथ ही यह भी समझते हैं कि परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने से, वे व्यवस्थित जोखिम के जोखिम को कम कर सकते हैं।
