लिगेसी टेक दिग्गज सिस्को सिस्टम्स इंक (CSCO), पिछले तीन महीनों में लगभग 20% गिरने के बावजूद, अपने स्टॉक को 70% तक $ 70 प्रति शेयर तक पहुँचने के लिए आसमान छू सकता है, 2000 के बबल युग के दौरान उच्च स्तर पर पहुँच गया, एवरकोर ISI विश्लेषक अमित दरयानी के रूप में, बैरन द्वारा उल्लिखित। यह कंपनी के बाजार मूल्य में $ 140 बिलियन जोड़ सकता है, जो आज केवल 200 बिलियन डॉलर से कम है।
दरयानी ने एक हालिया नोट लिखा जिसमें कई "उल्टा लीवर" उजागर किए गए जो नेटवर्किंग कंपनी के शेयरों को बेहतर प्रदर्शन के लिए प्रेरित करना चाहिए। विश्लेषक कहते हैं, "हमें लगता है कि CSCO एक बढ़ती और लाभदायक उत्पाद बाजार में कंपनी की स्थिति को देखते हुए एक आकर्षक संपत्ति है, जो सॉफ्टवेयर / सेवाओं के मिश्रण, एम एंड ए टेलविंड, और एक अनुकूल शेयरधारक रिटर्न प्रोफाइल को बढ़ाता है, " विश्लेषक ने लिखा।
सिस्को बदलाव फोकस
दरयानी सिस्को के हार्डवेयर से हटकर एक सॉफ्टवेयर-संचालित मॉडल की ओर अग्रसर है और इसका बाजार के नए उच्च विकास क्षेत्रों जैसे कि साइबर स्पेस और अनुप्रयोगों पर ध्यान केंद्रित है। सिस्को के कोर नेटवर्किंग सेगमेंट के लिए, एवरकोर विश्लेषक प्रतिशत के आधार पर निम्न से मध्य-एकल अंकों में वृद्धि की भविष्यवाणी कर रहा है।
"शेयर को निरंतर विस्तार के लिए तैनात किया जाना चाहिए, क्योंकि आवर्ती राजस्व का मिश्रण बढ़ता है और मजबूत रहता है, " उन्होंने कहा। जबकि उनका आधार मामला परिदृश्य $ 60 के लक्ष्य के लिए है, दरयानी का कहना है कि मल्टीएयर आधार पर प्रति शेयर 80 डॉलर से अधिक की लंबी अवधि की संभावना है।
दरयानी एक उद्यम मूल्य / मुक्त नकदी प्रवाह के आधार पर स्टॉक को मूल्य देने की निवेशकों की इच्छा के बारे में आशावादी है क्योंकि सिस्को उच्च विकास, उच्च मार्जिन व्यवसायों की ओर अपने पुनर्गठन के साथ जारी है। "अगर हम मानते हैं कि सिस्को स्टॉक एक 20x EV / FCF की ओर व्यापार कर सकता है, तो हम $ 80 लंबी अवधि के लिए एक रास्ता देखते हैं, " उन्होंने कहा।
पाइपर जाफरे के विश्लेषक जेम्स फिश ने उस भावना को प्रतिध्वनित करते हुए लिखा कि सिस्को के लिए उनके बुनियादी ढांचे की गणना एक अन्य बैरोन की रिपोर्ट के अनुसार स्टॉक के लिए एक उच्च मूल्यांकन है। वह सिस्को को आगे बढ़ने के लिए कुछ "हाथी के आकार के सौदे" की भी उम्मीद कर रहा है, स्प्लंक इंक (एसपीएलके), सर्विसनॉ इंक (अब) और अकमाई इंक (एकैम) जैसे लक्ष्यों को देखते हुए।
आगे क्या होगा
यह सुनिश्चित करने के लिए, हेडविंड अभी भी सिस्को के स्टॉक के लिए एक जोखिम पेश करते हैं। विशेष रूप से, व्यापार युद्धों के उभरते खतरे को टेक टाइटन के शेयर की कीमत और बाजार मूल्य पर तौला जा सकता है। अगस्त में, सिस्को के निराशाजनक राजस्व का अनुमान है कि फ्लैट स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, अपने चीन के व्यवसाय में "प्रीलिटस ड्रॉप" के लिए फ्लैट की तीसरी तिमाही में 2% की वृद्धि हुई।
