अपने ईटीएफ निवेशों को कैसे बेंचमार्क करें

निवेश का एक प्रमुख पहलू आपके परिणामों को माप रहा है: किसी निश्चित अवधि में आपके पोर्टफोलियो में कितनी वृद्धि हुई है या खो गई है? अपने आप में यह जानकारी सार्थक है, लेकिन यह पूरी कहानी नहीं बताती है।

यह निर्धारित करने के लिए कि आपके पोर्टफोलियो का प्रदर्शन कितना अच्छा है, यह निर्धारित करने के लिए किसी प्रकार के बेंचमार्क के खिलाफ अपने प्रदर्शन को मापना भी महत्वपूर्ण है। यदि आप अपने दम पर निवेश कर रहे हैं, तो समय के साथ अपनी प्रगति को ट्रैक करने के लिए यह एक उपयोगी तरीका है। यदि आप एक वित्तीय सलाहकार के साथ काम कर रहे हैं जो आपके निवेश का प्रबंधन करता है, तो यह आपको एक उपयुक्त सहकर्मी समूह के खिलाफ उसके प्रदर्शन को ट्रैक करने में मदद कर सकता है।

लेकिन सही चुनाव करना जरूरी है। ऐसा निवेश चुनना जो आपके जोखिम प्रोफ़ाइल से मेल नहीं खाता हो, ऐसा लग सकता है कि आपके निवेश अंडरपरफॉर्मिंग - या ओवर-परफॉर्म कर रहे हैं। तो आपको किसे चुनना चाहिए?

एस एंड पी 500

S & P 500 सबसे व्यापक रूप से अनुसरण किए जाने वाले स्टॉक मार्केट इंडेक्स में से एक है। इसे केबल वित्तीय समाचार नेटवर्क और वित्तीय प्रेस में व्यापक रूप से उद्धृत किया गया है। कई व्यक्तिगत निवेशकों और पेशेवरों के लिए, यह वास्तविक मानदंड के रूप में कार्य करता है।

एसएंडपी 500 500 सबसे बड़े अमेरिकी शेयरों का मापक है और जो स्टॉक दर्शाए गए हैं, वे उनके बाजार पूंजीकरण द्वारा भारित हैं। यह प्रत्येक शेयर के शेयर की कीमत का हिस्सा है जो बकाया शेयरों की संख्या है।

क्योंकि S & P 500 मार्केट-कैप वेटेड है, सबसे बड़े शेयरों को इंडेक्स में सबसे कम भार दिया जा सकता है। सूचकांक पर नज़र रखने वाले एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) की होल्डिंग पर हाल ही के एक नज़र से पता चलता है कि फंड में शीर्ष दस होल्डिंग्स में पोर्टफोलियो का सिर्फ 20% शामिल है।

इसके अलावा, क्योंकि S & P 500 केवल अपने मार्केट कैप के अनुसार स्टॉक को ट्रैक करता है, अगर कंपनियों के एक क्षेत्र को ओवरवैल्यूड किया जाता है, तो इसमें इंडेक्स का एक बड़ा हिस्सा शामिल होगा। उदाहरण के लिए, जैसा कि प्रौद्योगिकी शेयरों ने हाल के वर्षों में बेहतर प्रदर्शन किया है, उन्होंने एस एंड पी 500 को अधिक से अधिक शामिल किया है। एक उलट घटना होने पर, निवेशकों को खुद को और अधिक प्रौद्योगिकी स्टॉक रखने की आवश्यकता होगी, क्योंकि वे अन्यथा पकड़ना चाहते हैं।

विविधता और एक बेंचमार्क

यदि आपके सभी निवेश होल्डिंग्स लार्ज कैप, घरेलू यूएस स्टॉक हैं तो S & P 500 एक अच्छा बेंचमार्क हो सकता है। यह अनिवार्य रूप से एस एंड पी 500 पटरियों है।

हालांकि, अधिकांश निवेशकों के पास पोर्टफोलियो हैं जो घरेलू बड़े कैप शेयरों से परे विविध हैं। उदाहरण के लिए, आपके पोर्टफोलियो में संपत्ति वर्ग भी शामिल हो सकते हैं:

• मिड-कैप स्टॉकस्मॉल कैप स्टॉकइंटरनेशनल स्टॉकबॉन्डकैश

और उन परिसंपत्ति वर्गों के भीतर, इक्विटी बड़े, मध्य और छोटे कैप के साथ-साथ अंतर्राष्ट्रीय शेयरों के लिए विकास, मूल्य या मिश्रण जैसी श्रेणियों में गिर सकती है। अंतरराष्ट्रीय स्तर पर, इक्विटी विकसित बाजारों या उभरते बाजारों को भी ट्रैक कर सकते हैं। बॉन्ड के लिए भी कई उप-परिसंपत्ति वर्ग हैं।

मुद्दा यह है कि उपयोग किए गए बेंचमार्क ट्रैकिंग का एक बेहतर काम करना चाहिए जहां आप वास्तव में निवेशित हैं, साथ ही साथ आपके पोर्टफोलियो का प्रतिशत जो इन क्षेत्रों में निवेश किया गया है।

एक उदाहरण के रूप में, आइए एक पोर्टफोलियो देखें जो निम्नानुसार निवेश किया गया है:

यदि हम इस उदाहरण को एक कदम आगे बढ़ाते हैं, तो आइए कुछ काल्पनिक परिणामों को देखें:

भारित औसत आधार पर, पोर्टफोलियो में इस काल्पनिक अवधि के लिए 5.45% की वापसी थी। 6.40% के मिश्रित बेंचमार्क के लिए एक भारित औसत रिटर्न। इस प्रकार का विश्लेषण विभिन्न अवधियों के लिए किया जाना चाहिए जैसे कि अनुगामी तिमाही, वर्ष, तीन वर्ष, पांच वर्ष, दस वर्ष, आदि। समय की एक छोटी अवधि के लिए, अंडरपरफॉर्मेंस वास्तव में हमें बहुत कुछ नहीं बता सकता है, लेकिन अधिक समय तक समय के साथ, अंडरपरफॉर्मेंस एक प्रवृत्ति का संकेत दे सकता है।

सापेक्ष प्रदर्शन को समझना

सापेक्ष प्रदर्शन आपको बताता है कि एक बेंचमार्क के खिलाफ आपका पोर्टफोलियो कैसे स्टैक करता है। कोई भी बेंचमार्क अंतिम-सब नहीं है, लेकिन यह एक अच्छा शुरुआती बिंदु हो सकता है। यदि आपका पोर्टफोलियो अधिकांश समय अवधि के दौरान अपने समग्र बेंचमार्क को कम कर रहा है, तो उसे कम से कम कुछ प्रश्न उठाने चाहिए, जिसके कारण आप जो कर रहे हैं, उस पर करीब से नज़र डाल सकते हैं, या जिस सलाहकार को आपने काम पर रखा है, वह आपके पैसे का प्रबंधन कर रहा है।

विशेष रूप से म्युचुअल फंड और ईटीएफ के साथ सापेक्ष प्रदर्शन भी व्यक्तिगत होल्डिंग्स से संबंधित हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ में निवेश करना चाह रहे हैं, तो यह एक निष्क्रिय म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के खिलाफ समय के साथ अपने प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए समझ में आता है जो एस एंड पी 400 इंडेक्स, रसेल मिडकैप इंडेक्स या मिड-कैप बेंचमार्क को ट्रैक करता है। विल्शेयर यूएस मिडकैप इंडेक्स। क्या समय के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बेहतर प्रदर्शन कर रहा है? क्या अतिरिक्त खर्च जो सक्रिय फंड चार्ज बेहतर प्रदर्शन या समय के साथ कम जोखिम से ऑफसेट होता है?

फंड या ईटीएफ के सापेक्ष प्रदर्शन को देखने का एक अन्य तरीका यह देखना है कि यह उसी संपत्ति वर्ग या श्रेणी में अपने साथियों के सापेक्ष कहां रैंक करता है। मॉर्निंगस्टार अपनी उचित श्रेणी के भीतर धन और ईटीएफ को रैंक करता है ताकि यह तुलना करना बहुत आसान हो सके।

जोखिम के बारे में मत भूलना

प्रदर्शन केवल बेंचमार्क नहीं है; जोखिम को भी खेलना चाहिए। या तो व्यक्तिगत स्तर पर या पोर्टफोलियो स्तर पर, आपके निवेश एक बेंचमार्क के खिलाफ कैसे ढेर हो जाते हैं? उदाहरण के लिए, एक विविध पोर्टफोलियो की तुलना अभी भी S & P 500 जैसे किसी एक बेंचमार्क से की जा सकती है, बेंचमार्क के रिटर्न के प्रतिशत के संदर्भ में पोर्टफोलियो अपने सापेक्ष जोखिम की तुलना में कैप्चर करता है। इसे देखने का एक तरीका S & P 500 की तुलना में पोर्टफोलियो के बीटा की तुलना करना हो सकता है। 1.0 का बीटा यह कहेगा कि पोर्टफोलियो इंडेक्स के साथ लॉकस्टेप में स्थानांतरित होगा। 0.7 के एक बीटा का कहना है कि अंतर्निहित पोर्टफोलियो संभवतः सूचकांक के रूप में 70% से ऊपर या नीचे जाएगा।

यदि आपके पोर्टफोलियो में 0.7 का बीटा है, लेकिन लगातार एसएंडपी 500 की वापसी का 80% कमाता है, तो आप जोखिम-समायोजित आधार पर अच्छा कर रहे हैं। मॉर्निंगस्टार और अन्य साइटों द्वारा पेश किए जाने वाले पोर्टफोलियो उपकरण, माप के प्रकार के साथ मदद कर सकते हैं। यह आपके वित्तीय सलाहकार से पूछने का एक अच्छा प्रश्न है।

तल - रेखा

एक बेंचमार्क का उपयोग करना यह निर्धारित करने का एक अच्छा तरीका है कि आपके निवेश रिश्तेदार आधार पर या तो पोर्टफोलियो स्तर या व्यक्तिगत होल्डिंग स्तर पर कैसे प्रदर्शन कर रहे हैं। कच्चे निवेश का प्रदर्शन अपने आप में केवल कहानी का हिस्सा है।