लॉन्ग बॉन्ड फंड ने नई ऊंचाई हासिल करने की तैयारी की

बॉन्ड मार्केट बुधवार को मल्टी-ईयर साल के मुकाबले बंद हो गया, कई परिपक्वता के बाद पैदावार में कई साल की गिरावट आई, जिससे वॉल स्ट्रीट और ट्विटर पर कॉलिंग की लहर बढ़ गई, लेकिन वर्तमान मूल्य संरचना समूह के बसने से पहले कम से कम एक और रैली की लहर की भविष्यवाणी करती है। और सबसे ऊपर है। इक्विटी निवेशकों के लिए यह बुरी खबर है, जो मानते हैं कि पिछले तीन दिनों के एसएंडपी 500 और नैस्डैक गेन ने ट्रेडेबल लो का संकेत दिया था।

राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा चीन के नए टैरिफों की घोषणा करने के बाद बॉन्ड में उछाल और पैदावार में गिरावट आई है। 1 सितंबर से युआन फिक्स को कम करके चीन ने "दयालु" जवाब दिया, प्रभावी रूप से खोए हुए निर्यात के वित्तीय प्रभाव को कम कर दिया। केंद्रीय बैंक की स्वतंत्रता को अस्थिर करते हुए, दरों में कटौती के लिए फेडरल रिजर्व और चेयरमैन पॉवेल पर नए दबाव डालकर ट्रम्प ने जवाब दिया है, जो अंतरिम रूप से बांड की कीमतों से बंधा है।

वित्तीय बाजारों को उछालने के लिए एक स्पष्ट प्रयास में, व्यापार युद्ध एक पायदान ऊपर उठने के बाद, आशावादी ध्वनि काटने के लिए हर बार एक ठोस प्रयास किया गया है, लेकिन निवेशकों ने राष्ट्रपति के एक सौदे में कटौती की इच्छा पर संदेह व्यक्त किया है। 2020 का चुनाव 15 महीने से भी कम समय दूर है, और यह संभावना है कि वह पूरी तरह से नीतिगत उद्देश्यों की जांच कर रहे संतुष्ट लोगों के बजाय, समर्थकों को चुनावों में जाने से रोकते हैं। यह चीन के सौदे या उच्च बांड पैदावार के लिए अच्छा नहीं है।

टीएलटी साप्ताहिक चार्ट (2008 - 2019)

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IShares 20+ वर्ष का ट्रेजरी बॉन्ड फंड ETF (TLT) आर्थिक पतन के मद्देनजर दिसंबर 2008 में $ 123 पर एक नई ऊंचाई पर पहुंच गया, और यह 2009 में तेजी से उलट गया। ईटीएफ ने अगले छः महीनों में संपूर्ण टेटिक को छोड़ दिया। $ 80 के दशक में दो साल के निचले स्तर पर बसना। फंड ने 2011 में उस स्तर का दो बार परीक्षण किया और एक बार फिर रैली मोड में प्रवेश किया, चौथी तिमाही में उच्च स्तर पर पहुंच गया।

2012 के ब्रेकआउट ने मामूली लाभ अर्जित किया, जो कि $ 132 से आगे निकल गया, मंदी के आगे जो 2013 में उच्चतर अवधि के साथ समाप्त हुआ। फंड ने 2015 में उच्च स्तर पर एक दौर की यात्रा पूरी की और बढ़ते हुए एक बार फिर से टूट गया। 2008 और 2012 के उच्च स्तर से उत्पन्न हाई ट्रेंडलाइन। 2016 में एक स्थिर उतार-चढ़ाव को एक समान भाग्य का सामना करना पड़ा, वह भी जिद्दी प्रवृत्ति पर उलटा हुआ, जो अब $ 150 से ऊपर उठा है।

2018 में शुरू हुआ अपट्रेंड 2011 की घटना के बाद सबसे ऊर्ध्वाधर प्रक्षेपवक्र के साथ पूर्व रैली तरंगों की तरह दिखता है। यह 2016 में 100% के 60 सेंटीमीटर के भीतर उलट गया था, बुधवार को उच्च-औसत मात्रा के छह दिनों के बाद, टॉपिंग कॉल के साथ तालिकाओं को पाउंड करने के लिए कई बाजार पर नजर रखने वालों को प्रेरित किया। हालांकि, हाल की कीमत कार्रवाई पूर्व घटनाओं की तरह दिखती है, ब्रेकआउट के लिए मंच की स्थापना जो पांचवीं बार ट्रेंडलाइन तक पहुंचती है।

टीएलटी डेली चार्ट (2018 - 2019)

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नवंबर 2018 के बाद से मूल्य संरचना में इलियट पांच-लहर पैटर्न को उकेरा गया है, पांचवीं लहर जुलाई 2019 में शुरू हो रही है। पहली और पांचवीं लहर अब एक ही आकार के बारे में है, जो एक मध्यवर्ती शीर्ष के लिए ध्वनि तर्क पेश करती है। हालांकि, पांचवीं लहर इस सप्ताह के उलट के बाद एक छोटे पैमाने की चौथी लहर के माध्यम से पीस रही है, रैली के सेट से पहले कम से कम एक और अधिक की भविष्यवाणी करता है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि प्रभावशाली पांचवीं तरंग संरचना विस्तार के द्वार को खोलती है, जो तीसरी लहर के आकार से मेल खाती है, जो फंड को ट्रेंडलाइन में उठाती है।

शेष राशि की मात्रा (OBV) संचय-वितरण संकेतक जून में एक सर्वकालिक उच्च पर पहुंच गया और पिछले दो महीनों में उस स्तर से अधिक हो गया। इस तेजी से परिवर्तन से फंड की भविष्यवाणी होती है कि वह जल्द ही 2016 के उच्च स्तर के कैच-अप और ब्रेक आउट खेलेंगे। क्रय शक्ति का ऊर्ध्वाधर प्रक्षेपवक्र इस बात को भी उठाता है कि अपट्रेंड अंततः ट्रेंडलाइन प्रतिरोध को तोड़ देगा और बांड व्यापारियों और विश्व अर्थव्यवस्था को अज्ञात क्षेत्र में भेज देगा।

तल - रेखा

एक शक्तिशाली अपट्रेंड के बाद इस सप्ताह लंबी अवधि के बांड फंड उलट गया, लेकिन तकनीकी तत्वों का अनुमान है कि यह जल्द ही 2016 के उच्च स्तर से ऊपर टूट जाएगा।