कॉर्पोरेट लाभ मार्जिन का विश्लेषण कैसे करें

आइए इसका सामना करते हैं, एक कंपनी का सबसे महत्वपूर्ण लक्ष्य पैसा बनाना और उसे रखना है, जो तरलता और दक्षता पर निर्भर करता है। क्योंकि ये विशेषताएँ निवेशकों को लाभांश देने के लिए कंपनी की क्षमता का निर्धारण करती हैं, लाभप्रदता शेयर मूल्य में परिलक्षित होती है।

इसलिए निवेशकों को पता होना चाहिए कि लाभप्रदता के विभिन्न पहलुओं का विश्लेषण कैसे किया जाता है, जिसमें यह भी शामिल है कि कोई कंपनी अपने संसाधनों का कितनी कुशलता से उपयोग करती है और परिचालन से कितनी आय अर्जित करती है। यह जानना कि कॉर्पोरेट लाभ मार्जिन की गणना और विश्लेषण कैसे किया जाता है, यह जानने का एक शानदार तरीका है कि कंपनी कितनी अच्छी तरह से पैसा बनाती और बनाए रखती है।

चाबी छीन लेना

• जो निवेशक कॉर्पोरेट लाभ मार्जिन की गणना और विश्लेषण करना जानते हैं, वे लाभ कमाने के लिए कंपनी के वर्तमान प्रभाव में अंतर्दृष्टि प्राप्त करते हैं और भविष्य के लाभ उत्पन्न करने की क्षमता रखते हैं। कंपनी का मूल्यांकन करते समय तीन प्रमुख लाभ-मार्जिन अनुपात निवेशकों को विश्लेषण करना चाहिए, सकल लाभ मार्जिन, संचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन। बड़े लाभ वाले मार्जिन के साथ लाभ अक्सर उनके उद्योग में अन्य कंपनियों पर एक प्रतिस्पर्धी लाभ होता है। किसी कंपनी के मार्जिन अनुपात को समझने के लिए आगे के विश्लेषण के लिए एक कंपनी एक अच्छा निवेश विकल्प होगा यह तय करना एक प्रारंभिक बिंदु हो सकता है।

प्रॉफिट-मार्जिन अनुपात का उपयोग करके कॉर्पोरेट प्रॉफिट मार्जिन का विश्लेषण

यह लाभप्रदता का आकलन करने के लिए अकेले शुद्ध कमाई पर भरोसा करने के लिए लुभावना है, लेकिन यह हमेशा एक कंपनी की स्पष्ट तस्वीर प्रदान नहीं करता है। लाभप्रदता के एकमात्र उपाय के रूप में इसका उपयोग करना एक बुरा विचार हो सकता है।

दूसरी ओर लाभ-मार्जिन अनुपात, निवेशकों को प्रबंधन दक्षता में गहन अंतर्दृष्टि दे सकते हैं। लेकिन यह मापने के बजाय कि कोई कंपनी परिसंपत्तियों, इक्विटी, या निवेश की गई पूंजी से कितना कमाती है, ये अनुपात मापते हैं कि कंपनी अपने कुल राजस्व या कुल बिक्री से कितना पैसा निकालती है।

मार्जिन आय बिक्री के अनुपात या प्रतिशत के रूप में व्यक्त की जाती है। एक प्रतिशत निवेशकों को विभिन्न कंपनियों की लाभप्रदता की तुलना करने की अनुमति देता है, जबकि शुद्ध कमाई, जो एक पूर्ण संख्या के रूप में प्रस्तुत की जाती है, नहीं।

एक लाभ-मार्जिन अनुपात का उदाहरण

मान लीजिए कि कंपनी ए को पिछले साल लगभग 11.5 बिलियन डॉलर की बिक्री पर 749 मिलियन डॉलर की वार्षिक शुद्ध आय हुई थी। इसके सबसे बड़े प्रतियोगी, कंपनी बी, ने लगभग 19.9 बिलियन डॉलर की बिक्री पर वर्ष के लिए $ 990 मिलियन कमाए। कंपनी B की $ 990 मिलियन की कंपनी B की शुद्ध कमाई की तुलना करें तो कंपनी A के $ 749 मिलियन से पता चलता है कि Company B ने कंपनी A से अधिक की कमाई की, लेकिन यह आपको लाभप्रदता के बारे में बहुत कुछ नहीं बताता है।

हालांकि, यदि आप शुद्ध लाभ मार्जिन या बिक्री के प्रत्येक डॉलर से उत्पन्न आय को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि कंपनी ए ने बिक्री के प्रत्येक डॉलर पर 6.5 सेंट का उत्पादन किया, जबकि कंपनी बी ने 5 सेंट से कम की वापसी की।

तीन प्रमुख लाभ-मार्जिन अनुपात हैं: सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन।

सकल लाभ हाशिया

सकल लाभ मार्जिन हमें बताता है कि कंपनी अपनी बिक्री की लागत, या बेचे गए माल की लागत (COGS) पर कितना लाभ कमाती है। दूसरे शब्दों में, यह इंगित करता है कि उत्पादन प्रक्रिया में श्रम और आपूर्ति का प्रबंधन कितनी कुशलता से करता है। यह सूत्र है:

सकल लाभ मार्जिन = (बिक्री - माल बेचने की लागत) / बिक्री

मान लीजिए कि एक कंपनी की बिक्री में $ 1 मिलियन है और इसके श्रम और सामग्री की लागत $ 600, 000 है। इसकी सकल मार्जिन दर 40% ($ 1 मिलियन - $ 600, 000 / $ 1 मिलियन) होगी।

उच्च सकल मार्जिन वाली कंपनियों के पास अनुसंधान और विकास या विपणन जैसे अन्य व्यावसायिक कार्यों पर खर्च करने के लिए धन बचा रहेगा। कॉर्पोरेट लाभ मार्जिन का विश्लेषण करते समय, समय के साथ सकल मार्जिन दर में नीचे की ओर रुझान देखें। यह एक गप्पी संकेत है कि कंपनी को अपनी निचली रेखा के साथ भविष्य की समस्याएं हो सकती हैं।

उदाहरण के लिए, कंपनियों को अक्सर तेजी से बढ़ती श्रम और सामग्री की लागत का सामना करना पड़ता है। जब तक कंपनी उच्च लागत के रूप में ग्राहकों पर इन लागतों को पारित नहीं कर सकती, तब तक ये लागतें कंपनी के सकल लाभ मार्जिन को कम कर सकती हैं।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि सकल लाभ मार्जिन व्यवसाय से व्यवसाय और उद्योग से उद्योग में काफी भिन्न हो सकते हैं। एयरलाइन उद्योग का सकल मार्जिन लगभग 5% है, जबकि सॉफ्टवेयर उद्योग का सकल मार्जिन लगभग 90% है।

परिचालन लाभ मार्जिन

बिक्री से पहले ब्याज और करों (EBIT) से कमाई की तुलना करके, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन दर्शाता है कि कंपनी का प्रबंधन व्यवसाय के संचालन से आय उत्पन्न करने में कितना सफल रहा है। यह गणना है:

परिचालन लाभ मार्जिन = EBIT / बिक्री

यदि EBIT की राशि $ 200, 000 है और बिक्री $ 1 मिलियन के बराबर है, तो परिचालन लाभ मार्जिन 20% होगा।

यह अनुपात ऑपरेटिंग उत्तोलन का एक मोटा माप है जो एक कंपनी अपने व्यवसाय के परिचालन भाग में प्राप्त कर सकती है। यह इंगित करता है कि प्रति डॉलर बिक्री के लिए कितना ईबीआईटी उत्पन्न होता है। उच्च परिचालन लाभ का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी के पास लागत का प्रभावी नियंत्रण है, या यह कि परिचालन लागत की तुलना में बिक्री तेजी से बढ़ रही है।

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट जानने के बाद, एक निवेशक उन कंपनियों के बीच लाभ-मार्जिन तुलना करने की अनुमति देता है जो माल की बिक्री के आंकड़ों की उनकी लागत का एक अलग खुलासा जारी नहीं करते हैं।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मापता है कि व्यवसाय कितना नकद बंद करता है, और कुछ इसे लाभप्रदता का अधिक विश्वसनीय उपाय मानते हैं क्योंकि यह शुद्ध कमाई की तुलना में लेखांकन चाल के साथ हेरफेर करना कठिन है।

स्वाभाविक रूप से, क्योंकि ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन प्रशासन और बिक्री के साथ-साथ सामग्री और श्रम के लिए खाता है, यह सकल मार्जिन की तुलना में बहुत छोटा आंकड़ा होना चाहिए।

खालिस मुनाफा

शुद्ध लाभ मार्जिन वे हैं, जो करों सहित व्यापार के सभी चरणों से उत्पन्न होते हैं। दूसरे शब्दों में, यह अनुपात बिक्री के साथ शुद्ध आय की तुलना करता है। यह किसी एकल आंकड़े में सम-अप करने के लिए जितना संभव हो उतना करीब आता है कि प्रबंधक कितने प्रभावी ढंग से व्यवसाय चला रहे हैं:

शुद्ध लाभ मार्जिन = कर / बिक्री के बाद शुद्ध लाभ

यदि कोई कंपनी $ 1 मिलियन की बिक्री पर $ 100, 000 की कर-आय अर्जित करती है, तो उसका शुद्ध मार्जिन 10% है।

कंपनी से कंपनी और साल-दर-साल तुलना करने के लिए, कर के बाद शुद्ध लाभ को अल्पसंख्यक के हितों में कटौती और इक्विटी आय को जोड़ने से पहले दिखाया जाना चाहिए। सभी कंपनियों के पास ये आइटम नहीं हैं। इसके अलावा, निवेश आय, जो कि प्रबंधन के सनक पर पूरी तरह से निर्भर है, साल-दर-साल नाटकीय रूप से बदल सकती है।

सकल और परिचालन लाभ मार्जिन की तरह, शुद्ध मार्जिन उद्योगों के बीच भिन्न होता है। कंपनी के सकल और शुद्ध मार्जिन की तुलना करके, हम इसके गैर-उत्पादन और प्रशासन, वित्त और विपणन लागत जैसे गैर-प्रत्यक्ष लागतों का एक अच्छा अर्थ प्राप्त कर सकते हैं।

नेट प्रॉफिट मार्जिन के उदाहरण

अंतर्राष्ट्रीय एयरलाइन उद्योग का सकल मार्जिन केवल 5% है। इसका शुद्ध मार्जिन लगभग 4% है। दूसरी ओर, डिस्काउंट एयरलाइन कंपनियों की सकल और शुद्ध मार्जिन संख्या बहुत अधिक है। ये अंतर उनके अलग-अलग लागत संरचनाओं में कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। अपने बड़े चचेरे भाई की तुलना में, छूट एयरलाइन उद्योग वित्त, प्रशासन और विपणन पर अधिक खर्च करता है, और आनुपातिक रूप से ईंधन और उड़ान चालक दल के वेतन पर कम होता है।

सॉफ्टवेयर व्यवसाय में, सकल मार्जिन बहुत अधिक है जबकि शुद्ध लाभ मार्जिन काफी कम है। इससे पता चलता है कि इस उद्योग में विपणन और प्रशासनिक व्यय बहुत अधिक हैं, जबकि बिक्री और परिचालन लागत अपेक्षाकृत कम हैं।

जब किसी कंपनी के पास उच्च लाभ मार्जिन होता है, तो इसका आमतौर पर मतलब होता है कि उसकी प्रतिस्पर्धा में एक या अधिक फायदे हैं। उच्च शुद्ध लाभ मार्जिन वाली कंपनियों के पास कठिन समय के दौरान खुद को बचाने के लिए एक बड़ा तकिया है। प्रतिस्पर्धात्मक लाभ को दर्शाती प्रॉफिट मार्जिन वाली कंपनियां कठिन समय के दौरान अपने बाजार हिस्सेदारी में सुधार कर सकती हैं, जब चीजें बेहतर होती हैं तो उन्हें बेहतर स्थिति में छोड़ देती हैं।

तल - रेखा

कंपनियों के मुनाफे को समझने के लिए मार्जिन विश्लेषण एक महान उपकरण है। यह हमें बताता है कि बिक्री से लाभ प्रबंधन कितना प्रभावी हो सकता है, और एक कंपनी को कितनी मंदी का सामना करना पड़ता है, प्रतिस्पर्धा से बचना चाहिए, और गलतियाँ करनी चाहिए। लेकिन, सभी अनुपातों की तरह, मार्जिन अनुपात कभी भी सही जानकारी प्रदान नहीं करते हैं। वे केवल वित्तीय आंकड़ों की समयबद्धता और सटीकता के रूप में अच्छे हैं जो उन्हें खिलाया जाता है। सही विश्लेषण कंपनी के उद्योग के विचार और व्यापार चक्र में इसकी स्थिति पर भी निर्भर करता है।

मार्जिन अनुपात उन कंपनियों को उजागर करते हैं जो आगे की परीक्षा के लायक हैं। यह जानते हुए कि एक कंपनी का सकल मार्जिन 25% है या 5% का शुद्ध लाभ मार्जिन हमें बहुत कम बताता है। जैसा कि किसी भी अनुपात का उपयोग किया जाता है, मार्जिन हमें बहुत कुछ बताता है, लेकिन कंपनी की संभावनाओं के बारे में पूरी कहानी नहीं।