एक चलती औसत एक निर्दिष्ट अवधि में सुरक्षा की औसत कीमत है। विश्लेषक अक्सर बाजार के रुझानों का पालन करना आसान बनाने के लिए एक विश्लेषणात्मक उपकरण के रूप में चलती औसत का उपयोग करते हैं क्योंकि प्रतिभूतियां ऊपर और नीचे चलती हैं।
मूविंग एवरेज ट्रेंड स्थापित कर सकता है और गति को माप सकता है; इसलिए, यह इंगित करने के लिए उपयोग किया जा सकता है कि निवेशक को किसी विशिष्ट सुरक्षा को कब खरीदना या बेचना चाहिए। कीमतों को दिशा बदलने की संभावना होने पर गेज को क्रम में समर्थन या प्रतिरोध बिंदुओं की पहचान करने के लिए निवेशक चलती औसत का उपयोग कर सकते हैं। ऐतिहासिक व्यापारिक सीमाओं का अध्ययन करके, समर्थन और प्रतिरोध बिंदु स्थापित किए जाते हैं, जहां एक सुरक्षा की कीमत अतीत में अपनी ऊपर या नीचे की प्रवृत्ति को उलट देती है। इन बिंदुओं का उपयोग तब निर्णय लेने या बेचने के लिए किया जाता है।
चलती औसत नुकसान
दुर्भाग्य से, चलती औसत रुझान स्थापित करने के लिए सही उपकरण नहीं हैं, और वे निवेशकों के लिए कई सूक्ष्म लेकिन महत्वपूर्ण जोखिम पेश करते हैं। इसके अलावा, चलती औसत सभी प्रकार की कंपनियों और उद्योगों पर लागू नहीं होती है।
चलती औसत के कुछ प्रमुख नुकसानों में शामिल हैं:
- मूविंग एवरेज पिछली जानकारी से रुझान खींचते हैं। वे उन परिवर्तनों को ध्यान में नहीं रखते हैं जो सुरक्षा के भविष्य के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि नए प्रतियोगियों, उद्योग में उत्पादों के लिए उच्च या निम्न मांग और कंपनी की प्रबंधकीय संरचना में परिवर्तन। निश्चित रूप से, एक चलती औसत एक सुसंगत परिवर्तन दिखाएगा। समय के साथ एक सुरक्षा की कीमत में। दुर्भाग्य से, चलती औसत सभी कंपनियों के लिए काम नहीं करती है, विशेष रूप से बहुत अस्थिर उद्योगों में उन लोगों के लिए या जो वर्तमान घटनाओं से बहुत अधिक प्रभावित होते हैं। यह विशेष रूप से तेल उद्योग और अत्यधिक सट्टा उद्योगों के लिए सच है। सामान्य औसत किसी भी समय अवधि में फैल सकता है। हालांकि, यह समस्याग्रस्त हो सकता है क्योंकि सामान्य प्रवृत्ति काफी समय के आधार पर बदल सकती है। कम समय के तख्ते में अधिक अस्थिरता होती है, जबकि अधिक समय के तख्ते में अस्थिरता कम होती है, लेकिन बाजार में नए परिवर्तनों के लिए जिम्मेदार नहीं है। निवेशकों को सावधान रहना चाहिए कि वे इस बात को सुनिश्चित करने के लिए किस समय सीमा का चयन करते हैं कि प्रवृत्ति स्पष्ट और प्रासंगिक है। चल रही बहस यह है कि समय अवधि में सबसे हाल के दिनों में अधिक जोर दिया जाना चाहिए या नहीं। कई लोग महसूस करते हैं कि हाल ही के डेटा बेहतर तरीके से उस दिशा को दर्शाते हैं जो सुरक्षा बढ़ रही है, जबकि दूसरों को लगता है कि कुछ दिनों में दूसरों की तुलना में अधिक वजन देने से प्रवृत्ति गलत हो जाती है। औसत गणना के लिए अलग-अलग तरीकों का उपयोग करने वाले निवेशक पूरी तरह से अलग रुझान खींच सकते हैं। कई निवेशक तर्क देते हैं कि तकनीकी विश्लेषण बाजार व्यवहार की भविष्यवाणी करने का एक अर्थहीन तरीका है। वे कहते हैं कि बाजार की कोई स्मृति नहीं है और अतीत भविष्य का संकेतक नहीं है। इसके अलावा, इसे वापस करने के लिए पर्याप्त शोध है। उदाहरण के लिए, रॉय नेरेशियन ने मूविंग एवरेज का उपयोग करके पांच अलग-अलग रणनीतियों के साथ एक अध्ययन किया। प्रत्येक रणनीति की सफलता दर 37% और 66% के बीच भिन्न होती है। यह शोध बताता है कि मूविंग एवरेज से लगभग आधे समय का ही नतीजा निकलता है, जो शेयर बाजार को प्रभावी ढंग से समय देने के लिए उन्हें एक जोखिम भरा प्रस्ताव बना सकता है। सिक्योरिटीज अक्सर व्यवहार का एक चक्रीय पैटर्न दिखाती हैं। यह उपयोगिता कंपनियों के लिए भी सच है, जिनके उत्पादों की साल-दर-साल स्थिर मांग है, लेकिन मजबूत मौसमी परिवर्तनों का अनुभव है। हालांकि मूविंग एवरेज इन रुझानों को सुचारू बनाने में मदद कर सकते हैं, वे इस तथ्य को भी छिपा सकते हैं कि सुरक्षा एक दोलन पैटर्न में चल रही है। किसी भी प्रवृत्ति का उद्देश्य यह भविष्यवाणी करना है कि भविष्य में सुरक्षा की कीमत कहाँ होगी। यदि कोई सुरक्षा या तो दिशा में ट्रेंड नहीं कर रही है, तो यह खरीद या कम बिक्री से लाभ का अवसर प्रदान नहीं करता है। एक निवेशक जिस तरह से लाभ प्राप्त करने में सक्षम हो सकता है वह एक परिष्कृत, विकल्प-आधारित रणनीति को लागू करने के लिए होगा जो शेष स्थिर कीमत पर निर्भर करता है।
तल - रेखा
मूविंग एवरेज को कई लोगों द्वारा एक मूल्यवान विश्लेषणात्मक उपकरण माना गया है, लेकिन किसी भी उपकरण को प्रभावी होने के लिए, आपको सबसे पहले इसके कार्य को समझना चाहिए, इसका उपयोग कब करना है और कब उपयोग नहीं करना है। यहाँ पर चर्चा की गई पर्तें बताती हैं कि जब चलती औसत एक प्रभावी उपकरण नहीं हो सकता है, जैसे कि अस्थिर प्रतिभूतियों के साथ उपयोग किया जाता है, और वे चक्रीय पैटर्न जैसे कुछ महत्वपूर्ण सांख्यिकीय जानकारी को कैसे अनदेखा कर सकते हैं।
यह भी संदिग्ध है कि मूल्य रुझान का सटीक संकेत देने के लिए चलती औसत कितनी प्रभावी हैं। कमियों को देखते हुए, चलती औसत दूसरों के साथ संयोजन के रूप में सबसे अच्छा एक उपकरण हो सकता है। अंत में, व्यक्तिगत अनुभव अंतिम संकेतक होगा कि आपके पोर्टफोलियो के लिए वास्तव में कितना प्रभावी मूविंग एवरेज है। (अतिरिक्त पढ़ने के लिए, देखें: क्या बेहतर परिणाम देने के लिए अनुकूल मूविंग एडवरटेज लीड लीड है? )
