हाफ-लाइफ का क्या मतलब है?
आधा जीवन एक शब्द है जिसका उपयोग भविष्य की तारीख का वर्णन करने के लिए किया जाता है जब कुल प्रिंसिपल का आधा हिस्सा एक बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस), या ऋण या बांड के एक अन्य रूप का भुगतान किया जाएगा। जबकि एक अनुमान लगाया जा सकता है कि आधा जीवन क्या होगा, यह सुरक्षा के चर के रूप में निश्चित नहीं है या बंधक बदल सकता है।
चाबी छीन लेना
- आधा जीवन कुल प्रिंसिपल का आधा होने पर भविष्य की तारीख का प्रतिनिधित्व करता है एक बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस), या ऋण या बांड के एक अन्य रूप का भुगतान किया जाएगा। अचल संपत्ति में, उच्च ब्याज, अब यह घर के मालिक को बंधक पुनर्भुगतान के आधे बिंदु तक पहुंचने में ले जाएगा। उसके लिए बांड बंधक दायरे से बाहर, एक आधा जीवन परिशोधन या डूबते निधि प्रावधान के माध्यम से पुनर्भुगतान पर निर्भर है।
आधा जीवन समझना
अचल संपत्ति में, आधा जीवन एक बंधक चुकौती के आधे बिंदु को दर्शाता है। एमबीएस के लिए, होम लोन जारी करने वाले द्वारा बेचे जाते हैं सरकार प्रायोजित उद्यम (जीएसई) या वित्तीय कंपनी के लिए बैंक और फिर एक साथ निवेश योग्य सुरक्षा बनाने के लिए बंडल किया गया; इसका अर्थ है कि आधा जीवन तब होता है जब अंतर्निहित बंधक के कुल मूलधन का आधा भुगतान किया जाता है।
आधे जीवन तक पहुंचने का समय ब्याज दरों पर निर्भर है। जैसा कि उधार लेने की लागत में गिरावट आती है, मूलधन का भुगतान तेजी से किया जाएगा क्योंकि घर के मालिकों को सस्ती दरों पर अपने बंधक को पुनर्वित्त करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। इसके विपरीत, ब्याज दरों में वृद्धि के रूप में, आधे जीवन में वृद्धि होगी क्योंकि घर के मालिक अपनी संपत्ति पर बकाया बंधक का भुगतान करने में अधिक समय लेते हैं।
आधे जीवन का उपयोग बांड या ऋण के अन्य रूपों के लिए पुनर्भुगतान के आधे बिंदु का प्रतिनिधित्व करने के लिए भी किया जा सकता है। बंधक दायरे से बाहर के बांडों का आधा जीवन होगा जो परिशोधन या डूबते निधि प्रावधान के माध्यम से पुनर्भुगतान पर निर्भर है।
उदाहरण के लिए, 25-वर्षीय बॉन्ड में कभी-कभी ऐसा प्रावधान होता है जहां बॉन्ड के मूलधन का 5% जारी होने के पांच साल बाद चुकाना पड़ता है। इस मामले में, बांड में पांच साल का आधा जीवन होता है, आधे अंक को रिटायर करने के लिए आवश्यक वर्षों की संख्या पर जोड़ा जाता है। इसलिए, बांड 15 साल बाद अपने आधे जीवन तक पहुंच जाएगा।
हाफ-लाइफ का उदाहरण
एक बंधक का आधा जीवन मूल चुकौती का आधा बिंदु है और इसमें ब्याज भुगतान शामिल नहीं है। हालांकि, ब्याज जितना अधिक होगा, प्रिंसिपल के आधे रास्ते तक पहुंचने में उतना ही अधिक समय लगेगा।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कोई व्यक्ति 5% ब्याज के साथ घर खरीदने के लिए $ 100, 000 में 30 साल का बंधक लेता है। इससे उसका मासिक भुगतान $ 500 के आसपास हो जाता है, जो कि अधिक ब्याज के साथ शुरू होता है और समय के साथ अधिक मूलधन का भुगतान करता है।
इस परिदृश्य में, ब्याज के प्रभाव के कारण, बंधक के आधे मूलधन का भुगतान करने में 19 साल से अधिक समय लगेगा।
एक एमबीएस का आधा जीवन
जैसा कि ऊपर दिए गए उदाहरण से पता चलता है, बंधक के आधे जीवन की तारीख आम तौर पर ऋण के कालानुक्रमिक आधे रास्ते बिंदु से बाद में होनी चाहिए। हालांकि, कुछ परिस्थितियों में, यह क्षण बहुत जल्दी उत्पन्न हो सकता है।
संयुक्त राज्य अमेरिका में, औसत बंधक अवधि 30 वर्ष है, फिर भी एक एमबीएस का औसत आधा जीवन लगभग 12 वर्ष है। क्यों? क्योंकि इन निवेशों में पैक किए गए कुछ बंधक समय से पहले भुगतान किए जाते हैं। हर बार जब कोई गृहस्वामी प्रीपेमेंट करता है, तो इन निवेशों के लिए मूल बंधक के आधे मूलधन को वापस लेने में लगने वाले समय की गति को बढ़ा देता है।
आम तौर पर, उम्मीद की तुलना में जल्दी भुगतान करना अच्छी बात है। एमबीएस धारकों के लिए ऐसा नहीं है। जब घर के मालिक पुनर्वित्त, निवेशकों को मूलधन का भुगतान किया जाता है, तो वे बकाया होते हैं, लेकिन शेष ब्याज पर छूट जाते हैं जो मूल बंधक पर अभी भी था।
यह भविष्यवाणी करने का काम करता है जहां एमबीएस निवेशक के लिए ब्याज दरें मौलिक रूप से बढ़ रही हैं। स्थिर दरों में एमबीएस की अवधि और उसके बाद आधे जीवन की लंबाई को लम्बा करना चाहिए, यह सुनिश्चित करते हुए कि अधिक धन निवेश से पुन: प्राप्त किया जाता है। बढ़ती दरें इतनी अनुकूल नहीं हैं, हालांकि, क्योंकि वे अक्सर कम पैदावार के साथ निवेशकों को छोड़ देते हैं की तुलना में वे कहीं और मिल सकता है।
