ग्रीन फील्ड बनाम अंतर्राष्ट्रीय अधिग्रहण

ग्रीन फील्ड बनाम अंतर्राष्ट्रीय अधिग्रहण: एक अवलोकन

जब व्यवसाय किसी अन्य देश में अपने संचालन का विस्तार करने का निर्णय लेते हैं, तो वे एक और अधिक दुविधा का सामना करते हैं कि क्या एक हरे क्षेत्र के निवेश का उपयोग करके किसी विदेशी देश में एक नया ऑपरेशन बनाना है या एक अंतरराष्ट्रीय अधिग्रहण के माध्यम से किसी विदेशी कंपनी में मौजूदा कंपनी की खरीद करना है।

हालांकि दोनों विधियां आमतौर पर कंपनी के संचालन को एक नए विदेशी बाजार तक पहुंचाने के लक्ष्य को पूरा करेगी, लेकिन कई कारण हैं कि एक कंपनी दूसरे पर एक का चयन क्यों कर सकती है। विदेशों में विस्तार करने में सबसे बड़ा विचार एक नियामक और अनुपालन नियम है जो एक कंपनी को शोध और पालन करने की आवश्यकता हो सकती है। मौजूदा कंपनी को प्राप्त करना इस संबंध में एक अंतरराष्ट्रीय व्यापार विस्तार को आसान बनाने के लिए साबित हो सकता है या एक मूल कंपनी अपने दम पर नए बुनियादी ढांचे के निर्माण की इच्छा कर सकती है। किसी भी तरह से, दोनों प्रकार के निवेशों पर विचार करने के लिए लागत और अनुमानों की एक भीड़ होगी।

अंतर्राष्ट्रीय अधिग्रहण और ग्रीन फील्ड निवेश दोनों में एक निर्दिष्ट विदेशी देश के स्थानीय व्यापार कानूनों को समझना और उनका पालन करना शामिल है।

अंतर्राष्ट्रीय अधिग्रहण

एक अंतरराष्ट्रीय कंपनी का अधिग्रहण कुछ अलग तरीकों से संरचित किया जा सकता है। एक कंपनी पूरी कंपनी को खरीदने के लिए चुन सकती है, कंपनी के कुछ हिस्सों को खरीद सकती है या कंपनी के एक महत्वपूर्ण हिस्से का अधिग्रहण कर सकती है जो इसे कुछ स्वामित्व अधिकार देता है।

सामान्य तौर पर, कई कारण हैं कि क्यों एक अंतर्राष्ट्रीय अधिग्रहण विस्तार के लिए इष्टतम हो सकता है। ज्यादातर मामलों में, अंतरराष्ट्रीय व्यापार पूरी तरह से एकीकृत होने की उम्मीद है और अंतरराष्ट्रीय कानूनों और नियमों के अनुरूप है। इस संबंध में, मौजूदा प्रबंधन टीम के सदस्यों और मौजूदा कार्यकारी स्तर की अधिकांश प्रक्रियाओं को यथावत रखना फायदेमंद होगा। सामान्य तौर पर, एक विदेशी व्यापार खरीदने से नए बाजार में प्रवेश करने में शामिल बहुत सारे थकाऊ विवरण सरल हो सकते हैं।

ग्रीन फील्ड निवेश पर अधिग्रहण का एक और शीर्ष कारण बाजार हिस्सेदारी है। यदि एक अंतरराष्ट्रीय व्यापार संभावना देश में एक महत्वपूर्ण बाजार हिस्सेदारी रखती है, तो बाजार के परिचय और एक हरे क्षेत्र के निवेश के लिए प्रतिस्पर्धा करने का समय संभवतः सार्थक नहीं होगा। ग्रीन फील्ड निवेश की तुलना में विदेशी अधिग्रहण बेहतर हो सकता है अन्य कारणों में प्रशिक्षण, आपूर्ति श्रृंखला, श्रम की कम लागत, सेवा या विनिर्माण की कम लागत, मौजूदा नियोजित श्रम, मौजूदा कार्यकारी प्रबंधन टीम, ब्रांड नाम, ग्राहक आधार, वित्तपोषण जैसे विचार शामिल हैं। रिश्ते, और वित्तपोषण पहुंच।

अंत में, सबसे महत्वपूर्ण विचार आमतौर पर लागत है। एक अधिग्रहण टीम पूरी तरह से शुद्ध अधिग्रहण मूल्य, रिटर्न की आंतरिक दर, रियायती नकदी प्रवाह, और प्रति शेयर आय पर प्रभाव के संदर्भ में एक अंतरराष्ट्रीय अधिग्रहण बनाम ग्रीन फील्ड निवेश की लागतों पर पूरी तरह से विचार करेगी। विश्लेषण के इन क्षेत्रों के आधार पर एक टीम सबसे अधिक लागत प्रभावी निवेश निर्णय की पहचान करना चाहेगी। सभी प्रकार के निवेशों के साथ, लागतों की एक भीड़ शामिल है। किसी अन्य देश में किसी कंपनी को प्राप्त करना अक्सर कम खर्चीला हो सकता है क्योंकि लाइसेंस, पंजीकरण, इन्फ्रास्ट्रक्चर का निर्माण, और अन्य व्यावसायिक संपत्ति पहले से ही मौजूद हैं। मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ एक मौजूदा व्यवसाय खरीदना आमतौर पर कम खर्चीला होता है और इसमें बाजार में परिचय के लिए आवश्यक कम समय भी शामिल होता है।

भले ही एक अधिग्रहण सबसे अधिक लागत प्रभावी विकल्प हो, लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कुछ कैविटी मौजूद हो सकती हैं। एक मुख्य संभावित मुद्दा यह है कि कंपनी खरीदते समय, नियामक बाधाएं हो सकती हैं जो अधिग्रहण के बाद या अन्य कारणों से दो संयुक्त व्यवसायों के पैमाने के कारण अधिग्रहण को रोकती हैं। अंतर्राष्ट्रीय विनियामक अनुमोदन लंबा हो सकता है। वे अंततः संपूर्ण अधिग्रहण को अवरुद्ध करने या पूरी तरह से कुछ विभाजन की आवश्यकताओं के परिणामस्वरूप हो सकते हैं जो किसी सौदे के लिए समस्याग्रस्त हो सकते हैं।

बागवानी में निवेश

ग्रीन फील्ड निवेश एक कॉर्पोरेट निवेश है जिसमें एक विदेशी देश में एक नई इकाई का निर्माण शामिल है। एक हरे क्षेत्र के निवेश में, मूल कंपनी एक नया व्यवसाय बनाने की कोशिश करती है, आमतौर पर मूल कंपनी की ब्रांडिंग के साथ। ग्रीन क्षेत्र का निवेश विदेशी क्षेत्र में ग्राहकों को लक्षित करने के उद्देश्य से हो सकता है या वे किसी कंपनी की समग्र लागत को कम करने वाले काम के लिए निर्माण सुविधाओं और श्रम को शामिल कर सकते हैं। ग्रीन फील्ड निवेश को विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) के रूप में भी जाना जाता है। एक हरे क्षेत्र के निवेश में, नई कंपनी को आम तौर पर अपने मूल कंपनी संघ की परवाह किए बिना सभी स्थानीय कानूनों का पालन करना चाहिए।

ग्रीन फील्ड निवेश करने के लिए शीर्ष कारणों में से एक अधिग्रहण के लिए एक विदेशी देश में उपयुक्त लक्ष्यों की कमी है। वैकल्पिक रूप से, एक कंपनी अधिग्रहण लक्ष्य प्राप्त कर सकती है, लेकिन एक मूल कंपनी को एक लक्ष्य के साथ एकीकृत करने में गंभीर कठिनाइयों को देख सकती है। कुछ मामलों में, एक हरे रंग का क्षेत्र निवेश सबसे अच्छा विकल्प हो सकता है क्योंकि व्यवसाय नए देश में खरोंच से शुरू करके स्थानीय सरकार से संबंधित लाभ प्राप्त कर सकते हैं, क्योंकि कुछ देश देश को बढ़ावा देने के लिए सब्सिडी, टैक्स ब्रेक या अन्य लाभ प्रदान करते हैं। प्रत्यक्ष विदेशी निवेश के लिए एक अच्छे स्थान के रूप में।

जैसे अधिग्रहण के विश्लेषण में, हरे क्षेत्र के निवेश के लिए निवेश की लागत और अपेक्षित रिटर्न के विस्तृत विश्लेषण की आवश्यकता होती है। ग्रीन फील्ड निवेश विश्लेषण आम तौर पर शुद्ध वर्तमान मूल्य और रिटर्न गणना की आंतरिक दर पर अधिक ध्यान केंद्रित करेगा क्योंकि लक्ष्य एक नई बनाई गई कंपनी के निर्माण में निवेश करना है जो भविष्य में रिटर्न उत्पन्न करेगा। यह रियायती नकदी प्रवाह और उद्यम मूल्य जैसे मानक विश्लेषण का उपयोग करके पहले से मौजूद व्यवसाय का विश्लेषण करने की आवश्यकता से अलग है।

एक ग्रीन फील्ड निवेश विश्लेषण में अधिग्रहण से थोड़ा अधिक जोखिम हो सकता है क्योंकि लागत अज्ञात हो सकती है। अधिग्रहण के साथ, विश्लेषकों के पास आम तौर पर काम करने के लिए वास्तविक वित्तीय विवरण और लागत होती है। ग्रीन फील्ड निवेश में, लागत के लिए एक रूपरेखा प्राप्त करने के लिए लक्ष्य बाजार में इसी तरह की कंपनियों या व्यापार मॉडल के विश्लेषण का उपयोग करना महत्वपूर्ण हो सकता है। सामान्य तौर पर, हरित क्षेत्र निवेश विश्लेषण में एक वित्तीय मॉडल बनाने के साथ एक विस्तृत व्यवसाय योजना तैयार करना शामिल है जिसमें सभी अपेक्षित लागतें शामिल होती हैं। ग्रीन फील्ड निवेश के साथ, मूल कंपनी की व्यावसायिक योजनाओं के अनुसार लागत को समायोजित करने के लिए थोड़ा और अधिक लचीलापन हो सकता है। एक हरे क्षेत्र के निवेश में, एक मूल कंपनी को भूमि, भवन लाइसेंस, भवन निर्माण, नई सुविधाओं के रखरखाव, श्रम, वित्तपोषण अनुमोदन, और बहुत कुछ के लिए लागत प्राप्त करने की आवश्यकता होगी।

चाबी छीन लेना

• ग्रीन फील्ड निवेश और अंतर्राष्ट्रीय अधिग्रहण दो तरीके हैं जो एक कंपनी एक विदेशी बाजार में अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए चुन सकती है। आंतरिक अधिग्रहणों में एक कंपनी का अधिग्रहण करना शामिल है जो पहले से ही अस्तित्व में है। ग्रीन फील्ड निवेश में एक व्यवसाय योजना द्वारा विकसित पूरी तरह से नया व्यवसाय बनाना शामिल है। मूल कंपनी। वित्तीय विश्लेषण के विभिन्न तरीकों का उपयोग तब किया जाता है जब अधिग्रहण के संभावित मुनाफे का आकलन किया जाता है।

विशेष विचार: वित्तीय विश्लेषण

अधिग्रहण और अन्य बड़े पूंजी परियोजना विश्लेषण में, कुछ सामान्य प्रकार के वित्तीय मॉडलिंग विश्लेषण हैं जो वित्तीय उद्योग के लिए मानक हैं।

शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV): शुद्ध वर्तमान मूल्य विश्लेषण निवेश के लिए भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य की पहचान करता है। एनपीवी का उपयोग आमतौर पर पूंजी परियोजना विश्लेषण में किया जाता है जहां निवेश अनुमान काल्पनिक अनुमानों पर आधारित होते हैं। यह अमेरिकी ट्रेजरी की दर के साथ जोखिम-मुक्त दर के रूप में जोखिम के आधार पर एक मनमाना छूट दर का उपयोग करता है।

रियायती नकदी प्रवाह (DCF): रियायती नकदी प्रवाह NPV के समान है। DCF किसी कंपनी के वर्तमान मूल्य पर आने के लिए एक व्यवसाय के भविष्य के नकदी प्रवाह को छूट देता है। डीसीएफ का उपयोग आमतौर पर मौजूदा कंपनियों के मूल्यांकन के साथ किया जाता है। यह छूट की दर के रूप में कंपनी की भारित औसत लागत पूंजी (WACC) का उपयोग करता है।

रिटर्न की आंतरिक दर (आईआरआर): रिटर्न की आंतरिक दर एक एनपीवी गणना में छूट की दर है जिसके परिणामस्वरूप शून्य का एनपीवी होता है। यह दर विश्लेषकों को निवेश पर वापसी की दर प्रदान करती है।