बाजार में लाभ उठाना: सीएफडी बनाम सट्टेबाजी फैलाना

वित्तीय बाजारों में निवेश से बड़े पुरस्कार मिल सकते हैं। हालांकि, व्यापारी हमेशा महत्वपूर्ण रिटर्न प्राप्त करने के लिए आवश्यक पूंजी का उपयोग नहीं कर सकते हैं। लीवरेज्ड उत्पाद निवेशकों को एक छोटे प्रारंभिक जमा के साथ महत्वपूर्ण बाजार प्रदर्शन प्राप्त करने का अवसर प्रदान करते हैं। यूनाइटेड किंगडम में लोकप्रिय, अंतर के अनुबंध (सीएफडी) और स्प्रेड बेटिंग इक्विटी, फॉरेक्स और इंडेक्स बाजारों के लिए मूलभूत उत्पाद हैं।

सीएफडी निवेशकों और वित्तीय संस्थानों के बीच अनुबंध हैं जिसमें निवेशक किसी परिसंपत्ति के भविष्य के मूल्य पर एक स्थिति लेते हैं। इसी तरह, सट्टेबाजी फैलने से निवेशकों को पैसा लगाने की अनुमति मिलती है कि क्या बाजार बढ़ेगा या गिर जाएगा। स्प्रेड-बेटिंग कंपनियां संभावित निवेशकों को कीमतें प्रदान करती हैं और खरीदती हैं जो खरीद मूल्य के साथ अपने निवेश को स्थिति में रखते हैं यदि वे मानते हैं कि बाजार ऊपर जा रहा है या कीमत बेच रहा है अगर वे मानते हैं कि बाजार में गिरावट के कारण है। यद्यपि मूल रूप से सतह पर समान है, कई बारीकियां हैं जो सीएफडी को फैल सट्टेबाजी से अलग करती हैं।

संक्षिप्त अवलोकन

CDF और स्प्रेड बेट्स लीवरेज्ड डिराइवेटिव प्रॉडक्ट्स हैं, जिनकी वैल्यू एक अंतर्निहित एसेट से ली जाती है। इन ट्रेडों में, निवेशक के पास अंतर्निहित बाजार में संपत्ति का कोई स्वामित्व नहीं है। मतभेदों के लिए ट्रेडिंग अनुबंध करते समय, आप इस बात पर दांव लगा रहे हैं कि क्या भविष्य में किसी अंतर्निहित संपत्ति का मूल्य बढ़ने या गिरने वाला है। सीएफडी प्रदाता अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमतों के आधार पर लंबे और छोटे दोनों पदों की पसंद के साथ अनुबंध पर बातचीत करते हैं। निवेशक एक लंबी स्थिति लेते हैं उम्मीद करते हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति में वृद्धि होगी, जबकि कम बिक्री से यह उम्मीद होती है कि परिसंपत्ति मूल्य में कमी आएगी। दोनों परिदृश्यों में, निवेशक को समापन मूल्य और शुरुआती मूल्य के बीच अंतर प्राप्त करने की उम्मीद है।

इसी तरह, स्प्रेड बेटिंग कंपनी द्वारा उद्धृत मूल्य और बिक्री मूल्य के बीच अंतर के रूप में एक प्रसार को परिभाषित किया जाता है। संपत्ति के अंतर्निहित आंदोलन को लंबे या छोटे पदों को खरीदने के विकल्प के साथ आधार बिंदुओं में मापा जाता है। (एक गहन चर्चा के लिए, फाइनेंशियल स्प्रेड बेटिंग और टॉप स्प्रेड-बेटिंग स्ट्रैटेजीज़ को समझें ।)

कुछ अंतर

शर्त को फैलाएं, जब समाप्ति की तारीख तय की जाती है, तो सीएफडी अनुबंधों में कोई नहीं होता है। इसी तरह, एक ब्रोकर के माध्यम से काउंटर (ओटीसी) पर फैला सट्टेबाजी की जाती है, जबकि सीएफडी ट्रेडों को सीधे बाजार के भीतर पूरा किया जा सकता है। डायरेक्ट मार्केट एक्सेस इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडों को पूरा करने की पारदर्शिता और सादगी की अनुमति देकर कुछ बाजार में नुकसान से बचता है।

मार्जिन के अलावा, सीएफडी ट्रेडिंग के लिए निवेशक को प्रदाता को कमीशन शुल्क और लेनदेन शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता होती है; इसके विपरीत, स्प्रेड बेटिंग कंपनियां फीस या कमीशन नहीं लेती हैं। जब अनुबंध बंद हो जाता है और लाभ या हानि का एहसास होता है, तो निवेशक के पास ट्रेडिंग कंपनी के लिए या तो पैसा बकाया होता है या पैसा बकाया होता है। यदि लाभ का एहसास होता है, तो सीएफडी व्यापारी समापन स्थिति, कम उद्घाटन की स्थिति और शुल्क का शुद्ध लाभ होगा। स्प्रेड बेट्स के लिए लाभ प्रारंभिक शर्त में बातचीत की गई डॉलर की राशि से गुणा आधार अंकों में परिवर्तन होगा। सीएफडी और स्प्रेड बिट्स दोनों एक लंबे स्थिति अनुबंध के आधार पर लाभांश भुगतान के अधीन हैं। जबकि परिसंपत्ति का कोई प्रत्यक्ष स्वामित्व नहीं है, एक प्रदाता और प्रसार सट्टेबाजी कंपनी लाभांश का भुगतान करेगी यदि अंतर्निहित संपत्ति भी करती है। जब सीएफडी ट्रेडों के लिए मुनाफे का एहसास होता है, तो निवेशक कैपिटल गेन टैक्स के अधीन होता है, जबकि सट्टेबाजी का मुनाफा टैक्स फ्री होता है। (अधिक के लिए, देखें: ब्रोकरेज फीस को अपने रिटर्न को कम न होने दें ।)

मार्जिन और मिटिगिंग जोखिम

सीएफडी ट्रेडिंग और स्प्रेड बेटिंग दोनों में प्रारंभिक मार्जिन के रूप में प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता होती है। मार्जिन आम तौर पर खुले पदों के मूल्य के.5 से 10% तक भिन्न होता है। अधिक अस्थिर संपत्ति के लिए, निवेशक अधिक मार्जिन दर और कम जोखिम वाली संपत्ति, कम मार्जिन के लिए उम्मीद कर सकते हैं। भले ही सीएफडी ट्रेडिंग और स्प्रेड बेटिंग दोनों में निवेशक केवल परिसंपत्ति के मूल्य का एक छोटा प्रतिशत योगदान देते हैं, वे उसी लाभ या हानि के हकदार हैं जैसे कि वे मूल्य का 100% भुगतान करते हैं। हालांकि निवेश की रणनीतियों, सीएफडी प्रदाताओं या फैली हुई सट्टेबाजी दोनों कंपनियों में निवेशक को दूसरे मार्जिन भुगतान के लिए बाद की तारीख में कॉल कर सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, ट्यूटोरियल देखें: मार्जिन ट्रेडिंग ।)

निवेश में जोखिम को कभी भी टाला नहीं जा सकता। हालांकि यह गंभीर नुकसान से बचने के लिए रणनीतिक निर्णय लेने के लिए निवेशक की जिम्मेदारी है। सीएफडी ट्रेडिंग और स्प्रेड बेटिंग दोनों में संभावित लाभ अंतर्निहित बाजार के बराबर 100% हो सकता है, लेकिन इसलिए संभावित नुकसान हो सकता है। दोनों CFDs और स्प्रेड बेट्स में, कॉन्ट्रैक्ट दीक्षा से पहले स्टॉप लॉस ऑर्डर रखा जा सकता है। एक स्टॉप लॉस एक पूर्व निर्धारित मूल्य है जो कीमत मिलने पर स्वचालित रूप से अनुबंध को बंद कर देता है। प्रदाताओं को नजदीकी अनुबंध सुनिश्चित करने के लिए, कुछ सीएफडी प्रदाता और प्रसार कंपनियां प्रीमियम मूल्य पर स्टॉप लॉस ऑर्डर की गारंटी देती हैं। (अधिक के लिए, देखें: स्टॉप-लिमिट ऑर्डर के साथ अपनी सीमा को संकीर्ण करें ।)

तल - रेखा

सतह पर समान मूल सिद्धांतों के साथ, CFDs और स्प्रेड बेट्स के बीच की अंतर राशि नए निवेशक के लिए स्पष्ट नहीं हो सकती है। सीएफडी के विपरीत, स्प्रेड बेटिंग कमीशन फीस से मुक्त है और लाभ कैपिटल गेन टैक्स के अधीन नहीं हैं। इसके विपरीत, सीएफडी हानियां कर कटौती योग्य हैं और ट्रेडों को प्रत्यक्ष बाजार पहुंच के माध्यम से किया जा सकता है। दोनों रणनीतियों के साथ, वास्तविक जोखिम स्पष्ट हैं, और यह तय करना कि कौन सा निवेश अधिकतम लाभ अर्जित करेगा, शिक्षित निवेशक तक है।