फिडेलिटी कैपिटल एंड इनकम फंड (FAGIX) एक $ 12.38 बिलियन का पोर्टफोलियो है जो मॉर्निंगस्टार के हाई यील्ड बॉन्ड श्रेणी में आता है, जिसमें पूरे बोर्ड के पांच सितारे शामिल हैं।
यह रूढ़िवादी इक्विटी फंड निवेश ग्रेड के नीचे निर्धारित इक्विटी और फिक्स्ड-आय प्रतिभूतियों के संयोजन में निवेश करता है। ये प्रतिभूतियाँ परेशान या अनिश्चित वित्तीय स्थितियों में कंपनियों द्वारा जारी निम्न-गुणवत्ता वाले ऋण प्रतिभूतियों का प्रतिनिधित्व करती हैं। इक्विटी और लो-रेटेड बॉन्ड के लिए महत्वपूर्ण आवंटन के साथ, फंड जंक बांड स्पेस में सबसे आक्रामक विकल्पों में से एक है।
प्रदर्शन का अवलोकन
साधन में निहित जोखिम को पेट भरने के लिए तैयार निवेशकों को ऐतिहासिक रूप से पुरस्कृत किया गया है। 24 अक्टूबर 2018 तक, फंड ने 6.97% का पांच साल का औसत वार्षिक रिटर्न दिया, मॉर्निंगस्टार हाई-यील्ड बॉन्ड श्रेणी के 4.31% के औसत के साथ, अन्य फंडों को 2% से अधिक के औसत से हरा दिया। फंड का 10 साल का औसत रिटर्न 9.96% है, जो इसे श्रेणी में मापा गया 592 फंडों के शीर्ष 1% में रखता है।
4% पर फंड की उपज एक विचार है, क्योंकि यह फंड में मंदी के दौरान भी वर्तमान आय प्रदान करने का कार्य करता है। जंक बॉन्ड को विशेष रूप से जोखिम भरा फिक्स्ड-इनकम इनवेस्टमेंट माना जाता है, क्योंकि 2015 की -4% उच्च-प्रतिफल बॉन्ड श्रेणी से वापसी के रूप में निवेशकों को कम-रेटेड प्रतिभूतियों से दूर ले जाया गया और उच्च-गुणवत्ता वाले निवेश की ओर। हालांकि, FAGIX ने लगभग किसी भी अन्य जंक बांड फंड की तुलना में अधिक समय तक बेहतर प्रदर्शन किया है।
अस्थिरता जोखिम
विशेष रूप से उच्च मात्रा में तरलता जोखिम और डिफ़ॉल्ट जोखिम सामान्य से अधिक रद्दी बॉन्ड स्थान में महत्वपूर्ण झूलों को बनाते हैं। पिछले पांच वर्षों में 60 एक महीने की टिप्पणियों को ध्यान में रखते हुए, फंड ने उन आठ महीनों में 3% से अधिक की शेयर मूल्य चाल देखी है। उस प्रकार की अस्थिरता उतनी अधिक नहीं है जितनी आप इक्विटी फंड से उम्मीद कर सकते हैं, लेकिन यह एक निश्चित आय वाले फंड के लिए अनियमित माना जाता है।
निधि ने ऐतिहासिक रूप से इस तरह के झूले का लगभग 13% समय का अनुभव किया है। हालांकि यह आंकड़ा महत्वपूर्ण नहीं लग सकता है, लेकिन यह दर्शाता है कि बड़े शेयर मूल्य स्विंग होते हैं और उम्मीद की जानी चाहिए। 2008-2009 के वित्तीय संकट के दौरान, जब किसी भी प्रकार की जोखिमपूर्ण संपत्ति की कीमतों में बड़े नुकसान हुए, तो फंड ने सितंबर 2008 से अक्टूबर 2009 के दौरान 13 महीने की अवधि में सात महीनों में 6% से अधिक झूलों को देखा। यह विशेष रूप से था अस्थिर अवधि लेकिन सबसे खराब स्थिति में शामिल जोखिम के प्रकार का संकेत दिया।
अगस्त और सितंबर हैं स्विंग महीने
शेयरधारकों के लिए गर्मी के अंत के महीने दयालु से कम रहे हैं। अगस्त में औसतन 1.5% की हानि हुई है, जबकि सितंबर ने 2% की हानि के साथ पीछा किया है। 2011 में बड़े नुकसान से दो महीने नकारात्मक रूप से प्रभावित हुए थे, जिसमें देखा गया था कि प्रत्येक महीने फंड के मूल्य का लगभग 6% कम होता है। FAGIX ने 2015 में 2% की स्लाइड का अनुभव किया, जिसके परिणामस्वरूप वर्ष के लिए कम से कम 10% से अधिक ऊंचा हो गया, न कि छह महीने पहले। हालांकि, इस प्रवृत्ति को कम किया जा रहा है, 2017 और 2018 में फंड ने अगस्त और सितंबर के संयुक्त महीनों के लिए सकारात्मक रिटर्न पोस्ट किया है।
अधिक सकारात्मक नोट पर, फरवरी, अप्रैल, और अक्टूबर के महीनों ने संयुक्त रूप से 2010 से 2015 तक छह साल की अवधि के शेयरधारकों के लिए कभी भी पैसा नहीं खोया है। फरवरी और अक्टूबर ने छह सीधे लाभ अर्जित किए हैं, जबकि अप्रैल ने सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न किया है। 10 सीधे वर्षों के लिए।
पैदावार को प्रभावित करने वाली उपज
उच्च-उपज बॉन्ड फंड अक्सर उपरोक्त औसत जोखिम का भुगतान करते हैं जो शेयरधारकों द्वारा निवेश किए जाने वाले उपरोक्त औसत जोखिम को दर्शाते हैं। 24 अक्टूबर, 2018 तक, फंड ने 30 दिनों की उपज 4.26% की पेशकश की। 2010 और 2015 के बीच कई बिंदुओं पर इसकी पैदावार 6% से उत्तर रही है।
जबकि जंक बॉन्ड फंड्स के साथ शेयर की कीमत का जोखिम अधिक है, लाभांश पैदावार वे कुछ जोखिमों को दूर करने में मदद करते हैं। हर महीने 0.5% लाभांश देने वाला एक फंड अक्सर उस महीने के दौरान देखी गई किसी भी शेयर की कीमत के नुकसान को मिटा सकता है। लाभांश की पैदावार में समय के साथ उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन उच्च उपज बॉन्ड फंड द्वारा प्रदान की गई आय फंड के समग्र रिटर्न को बढ़ाने में मदद करती है, इस तरह उच्च उपज और मूल्य में उतार-चढ़ाव के साथ कलाकारों को फिडेलिटी कैपिटल और इनकम फंड अक्सर अनुभव करते हैं।
