निवेशकों के लिए उचित निधि का मूल्यांकन
फेयर फंड्स फॉर इन्वेस्टर्स प्रावधान 2002 में सरबेंस-ऑक्सले अधिनियम (SOO) की धारा 308 (ए) के तहत पेश किया गया था। निवेशकों के लिए उचित धन उन निवेशकों को लाभान्वित करने के लिए रखा गया था, जिन्होंने प्रतिभूतियों के नियमों का उल्लंघन करने वाले व्यक्तियों या कंपनियों की अवैध या अनैतिक गतिविधियों के कारण पैसा खो दिया है।
निवेशकों के लिए ब्रेक डाउन फेयर फंड
फेयर फंड्स प्रोविजन से पहले सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) द्वारा विनियामक उल्लंघनकर्ताओं के खिलाफ लगाए गए नागरिक दंड के रूप में वसूला गया धन अमेरिकी ट्रेजरी में वितरित किया गया था, और SEC के पास निवेशकों को वापस अपने फंड वितरित करने का अधिकार नहीं था। जो पीड़ित थे। अनिवार्य रूप से, इस प्रावधान ने एसईसी को स्टॉक ठगों के पीड़ितों की राहत के लिए असंगति निधि में नागरिक धन दंड को जोड़ने में सक्षम बनाया।
फेयर फंड्स प्रोविजन पर रिसर्च
एमोरी यूनिवर्सिटी के उर्सका वेलिकोन्जा द्वारा किए गए शोध और स्टैनफोर्ड लॉ रिव्यू में 2014 में प्रकाशित किए गए शोध में पाया गया है कि फेयर फंड्स प्रोविजन के जरिए धोखेबाज निवेशकों की भरपाई करने के एसईसी के प्रयासों की उम्मीद से ज्यादा सफल रहे हैं। 2002 से, निष्पक्ष फंडों ने एसईसी को उन निवेशकों को 14.33 बिलियन डॉलर वितरित करने की अनुमति दी है जो धोखाधड़ी का शिकार हुए थे। औसत फेयर फंड डिस्बर्समेंट उसी आकार के बारे में है जो प्रतिभूतियों के क्लास एक्शन सूट से संबंधित औसत क्लास एक्शन सेटलमेंट डिस्बर्समेंट है।
वेलिकोन्जा के शोध में आगे पाया गया कि उचित धन निजी प्रतिभूतियों की मुकदमेबाजी की तुलना में निवेशकों को विभिन्न प्रकार के कदाचारों की भरपाई करता है। ज्यादातर निजी मुकदमे निवेशकों को लेखांकन धोखाधड़ी के लिए क्षतिपूर्ति करते हैं, जबकि उचित फंड उन निवेशकों को मुआवजा देते हैं जो एंटीकोमेटिक व्यवहार या उपभोक्ता धोखाधड़ी का शिकार हुए हैं। फेयर फंड्स ने उन निवेशकों को मुआवजा दिया है जो फंड और ब्रोकरों के बीच मिलीभगत का शिकार हुए हैं, ब्याज-दर फिक्सिंग, अघोषित फीस, झूठे विज्ञापन, देर से ट्रेडिंग, पंप और डंप स्कीम, म्यूचुअल फंड मार्केट टाइमिंग, और सिक्योरिटी फ्रॉड और हेरफेर के अन्य रूप। ।
इन मामलों में से अधिकांश में, पीड़ित निजी मुकदमेबाजी का पीछा नहीं कर सकते, या तो क्योंकि यह दुर्गम है, या अव्यवहारिक है। अधिकांश निवेशक जो उचित धन वितरण प्राप्त करते हैं, उन्हें इस कारण से निजी मुकदमेबाजी से कोई मुआवजा नहीं मिलता है; उचित धनराशि मुआवजे की पहुंच का एकमात्र साधन है, और उन्हें आमतौर पर कम से कम 80 प्रतिशत के बराबर मुआवजा दिया जाएगा। वेलिकोन्जा के शोध में यह भी पाया गया है कि निजी मुकदमेबाजी से संबंधित क्षति का भुगतान करने की तुलना में प्रतिवादी को उचित धन वितरण में योगदान करने की अधिक संभावना है।
