शुद्ध संपत्ति मूल्य का डिस्काउंट

नेट एसेट वैल्यू का डिस्काउंट क्या है?

नेट एसेट वैल्यू के लिए डिस्काउंट एक मूल्य निर्धारण स्थिति है जो तब होती है जब ईटीएफ या म्यूचुअल फंड का मार्केट ट्रेडिंग मूल्य अपने दैनिक नेट एसेट मूल्य (एनएवी) से कम होता है। छूट उस समय में हो सकती है जहां बाजार में अंतर्निहित म्यूचुअल फंड होल्डिंग्स पर निराशावादी भविष्य का दृष्टिकोण होता है। अन्य कारक भी म्यूचुअल फंड छूट को प्रभावित कर सकते हैं।

एनएवी में छूट को एनएवी के प्रीमियम के साथ जोड़ा जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• नेट एसेट वैल्यू का डिस्काउंट तब होता है जब म्यूचुअल फंड या ईटीएफ का बाजार मूल्य उसके नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) से नीचे होता है। एनएवी में छूट अक्सर फंड में सिक्योरिटीज पर एक मंदी के दृष्टिकोण से संचालित होती है। एनएवी केवल दिन के अंत में फंड में परिसंपत्तियों के कुल मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है, अपने एनएवी से उतार-चढ़ाव के लिए एक्सचेंजों पर फंड ट्रेडिंग के लिए महत्वपूर्ण अक्षांश है।

नेट एसेट वैल्यू की व्याख्या करना

नेट-एसेट वैल्यू पर छूट क्लोज-एंड म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के साथ हो सकती है। ये दोनों निवेश खुले बाजार में व्यापार करते हैं और दैनिक NAV की गणना करते हैं। NAV की छूट तब होती है जब बाजार का ट्रेडिंग मूल्य सबसे हालिया NAV से कम होता है। एक छूट अक्सर इंगित करती है कि बाजार में आम तौर पर फंड में निवेश और फंड कंपनी की रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता है।

किसी फंड की शुद्ध परिसंपत्ति की गणना प्रत्येक व्यापारिक दिन के बंद होने के बाद की जाती है। पिछले दिनों की मूल्य गणना के बाद से होने वाले सभी लेन-देन के लिए यह एक नया मूल्य माना जाता है क्योंकि यह एनएवी है। निवल संपत्ति मूल्य, बाजार में फंड की कुल संपत्ति का मूल्य है, जो कुल बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित फंड की देनदारियों को घटाता है।

बाजार मूल्य पर होने वाले लेन-देन के साथ एक्सचेंजों पर बंद-एंड फंड और ईटीएफ व्यापार। बाजार मूल्य एक मनमाना मूल्य है जो बाजार सहभागियों द्वारा निर्धारित किया जाता है। जब फंड अपने अंतिम उद्धृत NAV से ऊपर ट्रेड करता है तो वह प्रीमियम पर ट्रेड कर रहा होता है। जब यह अपने अंतिम कारोबार एनएवी से नीचे ट्रेड करता है तो यह छूट पर कारोबार कर रहा है। फंड कंपनियां अक्सर फंड के प्रीमियम और डिस्काउंट ट्रेडिंग के ऐतिहासिक रिकॉर्ड प्रदान करती हैं।

छूट का लाभ

NAV पर छूट पर एक फंड ट्रेडिंग लाभ का अवसर प्रदान करती है। फंड कई कारणों से छूट पर व्यापार कर सकता है। ईटीएफ की तुलना में बंद-अंत फंड अपने एनएवी से उच्च अस्थिरता के साथ व्यापार करते हैं क्योंकि ईटीएफ ने प्रतिभागियों को अधिकृत किया है जो शेयरों का सक्रिय रूप से पालन करते हैं और एनएवी से विचलित होने पर खुले बाजार में कीमत को समेटने की कार्रवाई करते हैं। बंद-अंत फंडों में ऐसे तंत्र नहीं होते हैं और मध्यस्थता के लिए अधिक अवसर प्रदान करते हैं।

कई मामलों में प्रीमियम या छूट फंड के भीतर प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य में मामूली बदलाव के कारण हो सकती है। एनएवी की गणना प्रति दिन एक बार की जाती है जबकि प्रतिभूति दुनिया भर में लगभग 24 घंटे व्यापार करती है। एक डिस्काउंट सिग्नल जो बाजार के निवेशकों को फंड में प्रतिभूतियों को उनके व्यापक एनएवी मूल्य से कम मूल्य का लगता है। यह बोली से पूरे दिन में हो सकता है और प्रसार प्रसंग पूछ सकता है। अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत भी गिर सकती है। इसके अतिरिक्त, बाजार की खबरें अगले एनएवी में फैक्टर होने से पहले प्रतिभूतियों की कीमत को भी प्रभावित कर सकती हैं।

क्लोज-एंड फंड वैल्यू आमतौर पर उनके एनएवी से दूर नहीं होते हैं क्योंकि फंड उनके अंतर्निहित होल्डिंग्स द्वारा समर्थित हैं। फंड मैनेजर फंड के एनएवी को बहाल करने के लिए शेयर खरीद सकते हैं। यदि कोई छूट होती है, तो निवेशक रियायती मूल्य से लाभ प्राप्त कर सकते हैं और आय प्रतिभूतियों पर कम कीमत से उपज लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

अधिकांश क्लोज-एंड फंड मैनेजर अपनी मार्केटिंग सामग्री में दिन के बाजार मूल्य और NAV दोनों की रिपोर्ट करते हैं। वे अक्सर एनएवी के प्रीमियम और डिस्काउंट बाजार स्तरों के ऐतिहासिक रिकॉर्ड भी प्रदान करते हैं। Guggenheim एन्हांस्ड इक्विटी इनकम फंड एक उदाहरण प्रदान करता है। 13 दिसंबर, 2017 को फंड का बाजार मूल्य $ 8.97 बनाम NAV $ 9.15 था। फंड ने -1.97% छूट की सूचना दी। 13 दिसंबर तक, इसने -4.04% की 52-सप्ताह की औसत छूट की सूचना दी।