बाजार की चाल
सभी प्रमुख इंडेक्स में स्टॉक आज अपरिवर्तित बंद हुआ। एसएंडपी 500 (एसपीएक्स), नैस्डैक 100 (एनडीएक्स) और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेएक्स) सहित बड़े कैप इंडेक्स सभी अपरिवर्तित से थोड़ा नीचे बंद हुए, जबकि रसेल 2000 (आरयूटी) और रसेल माइक्रोकैप इंडेक्स (आरयूएमआईसी) थे। अपरिवर्तित से थोड़ा ऊपर।
फेड अधिकारियों द्वारा कल जारी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) के बयान को देखते हुए बाजार की सुस्ती बहुत आश्चर्यजनक नहीं है। यह याद रखने योग्य है कि यह कथन, प्रत्येक बैठक के बाद कॉपी, पेस्ट किया गया और संशोधित किया गया, प्राथमिक उपकरण है जो FOMC अपने मौद्रिक नीति आउटलुक के बारे में निवेशकों के साथ संवाद करने के लिए उपयोग करता है। बयान में ब्याज दरों और अन्य नीतिगत उपायों पर समिति के सदस्यों के वोटों के परिणाम शामिल हैं। यह उन आर्थिक स्थितियों के बारे में भी टिप्पणी प्रदान करता है जिन्होंने उनके वोटों को प्रभावित किया। यह इस टिप्पणी की संभावना है कि बाजार सामूहिक रूप से इसके लिए अपनी सांस रोक रहा है।
नीचे दिया गया चार्ट पिछले दो महीनों में फेड फंड्स रेट फ्यूचर्स प्राइसिंग की तुलना दर्शाता है। दो मामलों में जहां एफओएमसी ने एक बयान जारी किया, बाजार की प्रतिक्रियाएं बहुत अलग थीं। देर से सितंबर के बयान के बाद, बाजारों ने लगभग तुरंत अगली दर में कटौती शुरू कर दी (क्योंकि अगले महीने में कीमतें अधिक बढ़ गईं)। अक्टूबर के अंत में हुई बैठक के बाद से, हालांकि, कीमत काफी बढ़ चुकी है, जहां यह शुरू हुआ, एक दृढ़ उम्मीद को दर्शाता है कि फेड फंड दरों में बदलाव नहीं करेंगे।
उम्मीदों का यह संतुलन बाजार में कीमतों के संतुलन तक पहुंच गया है, जो कल के बयान के लिए अग्रणी है। ऐसी परिस्थितियों में, संकेतों की तलाश करना केवल स्वाभाविक है, बाजार इस बारे में जानकारी दे सकता है कि निवेशक एक घोषणा के बाद कीमतें कहां लेंगे, जो पहले से ही पूरी तरह से अनुमानित है।
मार्केट इंडेक्स पर एक बेयरिश सिग्नल का विश्लेषण
नीचे दिया गया चार्ट एक जिज्ञासु संकेत दिखाता है जो मूल्य कार्रवाई और मात्रा के आंकड़ों के संयोजन का विश्लेषण करता है। चार्ट में स्टेट स्ट्रीट के एस एंड पी 500 इंडेक्स ट्रैकिंग ईटीएफ (एसपीवाई) को मनी फ्लो इंडेक्स (एमएफआई) के रूप में जाना जाता है। यह सूचकांक औसत चाल ऊपर (या नीचे) की गणना करता है और दिन के लिए कारोबार की गई मात्रा के अनुसार उन्हें वजन करता है। गणना नीचे दिए गए चार्ट पर आश्चर्यजनक रूप से मंदी का असर दिखाती है।
संकेतक बताता है कि पिछले दो हफ्तों में चालों की तुलना में नीचे की ओर बढ़ने पर बिक्री में मात्रा अधिक महत्वपूर्ण है। जैसा कि S & P 500 की कीमत नई ऊँचाइयों को बढ़ाती है, यह संकेत वास्तव में नई चढ़ाव को तोड़ता है। नैस्डैक 100 और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज पर इसी तरह के विश्लेषण और भी बुरे लगते हैं। यह अल्पकालिक संकेत बताता है कि बाजार उच्च से कम जाने की संभावना है।
माइक्रो-कैप स्टॉक रेजिलिएशन दिखा रहा है
यदि बाजार कीमतों में गिरावट देखने के लिए स्थापित कर रहे थे, तो अच्छी तरह से सूचित निवेशक खुद को इस तरह की गिरावट से बचाने की तैयारी करेंगे। ऐतिहासिक रूप से, निवेशक आमतौर पर ऐसे क्षणों को पूरा करते हैं जो अधिक जोखिम वाले निवेश से दूर होते हैं। नीचे दिए गए चार्ट के आधार पर, इस समय हम इस स्थिति में नहीं हैं।
नीचे दिए गए चार्ट में वही MFI संकेतक दिखाया गया है जो iShares के रसेल माइक्रोकैप इंडेक्स ट्रैकिंग ETF (IWC) पर लागू होता है। बाजार में कई जोखिम भरे शेयरों पर नज़र रखने वाला यह सूचकांक दर्शाता है कि निवेशक इससे भागने के बजाय अवसर की तलाश कर रहे हैं। यह शायद ही इस धारणा को मजबूत करने के लिए और अधिक कर सकता है कि निवेशक इस समय बाजार को संतुलन में सुरक्षित रूप से ढूंढते हैं और बड़े पैमाने पर अनिश्चित हैं जहां अगले जाना है। कई विश्लेषकों ने FOMC के बयान पर कल विचार किया जाएगा ताकि इस बारे में एक राय बनाई जा सके कि बाजार में जाने की उम्मीद कहां की जा सकती है।
तल - रेखा
कल के FOMC बयान जारी करने के लिए अग्रणी घंटे में दिए गए मूल्यों पर दिए गए बाजारों के रूप में आयोजित स्टॉक अपने पिछले बंद के करीब थे। जबकि कुछ मंदी के संकेत S & P 500 और अन्य लार्ज-कैप इंडेक्स पर दिखाई देते हैं, स्मॉल-कैप इंडेक्स निवेशक उत्साह के संकेत दिखाते हैं।
