योग्य संविदा प्रतिभागी परिभाषा

योग्य संविदा प्रतिभागी क्या है?

एक पात्र अनुबंध भागीदार (ECP) एक इकाई या व्यक्ति है जो कुछ वित्तीय लेनदेन में संलग्न होने की अनुमति देता है जो औसत निवेशक के लिए खुले नहीं हैं। ECPs अक्सर निगम, साझेदारी, संगठन, ट्रस्ट, ब्रोकरेज फर्म या निवेशक होते हैं जिनकी कुल संपत्ति लाखों में होती है। पात्र अनुबंध भागीदार की स्थिति तक पहुंचने से पहले बहुत कठोर आवश्यकताएं हैं।

चाबी छीन लेना

• एक योग्य अनुबंध भागीदार को कई ऐसे बाजारों में निवेश करने की अनुमति है जो आम तौर पर औसत निवेशक के लिए उपलब्ध नहीं हैं। वित्तीय संस्थान, बीमा कंपनियां, ब्रोकर-डीलर और संपत्ति में $ 10 मिलियन से अधिक वाले निवेशक ईसीपी बन सकते हैं। आवश्यकताएं कम हैं यदि ईसीपी की मुख्य गतिविधि हेजिंग है: यदि निवेश जोखिम और हेजिंग में 1 मिलियन डॉलर की संपत्ति है तो वाणिज्यिक जोखिम को कम करने के लिए। ईसीपी के लिए विशिष्ट दिशानिर्देश कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम की धारा 1 ए (18) में उल्लिखित हैं।

पात्र संविदा प्रतिभागियों को समझना

कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम ईसीए पात्रता (सीईए की धारा 1 ए (18) में) के लिए योग्यता को रेखांकित करता है। योग्य संविदा प्रतिभागी- जैसे वित्तीय संस्थान, बीमा कंपनियाँ, और निवेश प्रबंधन फर्मों के पास पर्याप्त नियामक स्थिति है, लेकिन अन्य ECPs भी बन सकते हैं। ये आम तौर पर पेशेवर होते हैं और ग्राहकों की ओर से $ 10 मिलियन (विवेकाधीन आधार पर) से अधिक निवेश करते हैं।

योग्य अनुबंध प्रतिभागी मार्जिन का उपयोग कर सकते हैं, जिसका उपयोग हेजिंग उद्देश्यों के लिए या उच्च रिटर्न प्राप्त करने के प्रयास में किया जा सकता है।

जबकि ECP बनने के लिए व्यक्तियों, भागीदारी और निगमों के लिए न्यूनतम संपत्ति में $ 10 मिलियन है, अगर ECP अनुबंध का उपयोग जोखिम को कम करने के लिए किया जा रहा है, तो यह आंकड़ा $ 5 मिलियन तक गिर जाता है। सरकारी संस्थाएं, ब्रोकर-डीलर और कमोडिटी पूल (प्रबंधन के तहत 5 मिलियन डॉलर से अधिक संपत्ति के साथ) कभी-कभी योग्य अनुबंध भागीदार भी होते हैं।

ECPs को कुछ आवश्यकताओं को पूरा करने के बाद मार्जिन का उपयोग करने की अनुमति है। सबसे पहले, विवेकाधीन आधार पर निवेश की गई राशि $ 5 मिलियन से अधिक होनी चाहिए। दूसरा, मार्जिन ट्रेडिंग का उद्देश्य मौजूदा परिसंपत्ति या देयता के जोखिम का प्रबंधन करना है।

एक ECP आम तौर पर मार्जिन का उपयोग करता है, रिटर्न बढ़ाने के लिए नहीं, बल्कि किसी मौजूदा संपत्ति या स्थिति के जोखिम को कम करने के लिए। यही है, ईसीपी मार्जिन का उपयोग सुरक्षात्मक पदों या हेजेज बनाने के लिए कर रहा है जो मौजूदा होल्डिंग्स से जुड़े जोखिमों को कम करते हैं।

ईसीपी के फायदे और नुकसान

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट, जिसे 2008 में वित्तीय संकट के जवाब में लागू किया गया था, गैर-ईसीपी को कुछ ओवर-द-काउंटर व्युत्पन्न लेनदेन में संलग्न होने से रोकता है। आवश्यकताओं को एक व्यापक प्रयास के हिस्से के रूप में रखा गया था, जिसका उद्देश्य वित्तीय संकट की पुनरावृत्ति को रोकने में मदद करना था, जिसे आंशिक रूप से डेरिवेटिव के बढ़ते उपयोग पर दोषी ठहराया गया था। दूसरी ओर, एक योग्य संविदा प्रतिभागी को हेज या जोखिम प्रबंधन सहित विभिन्न उद्देश्यों के लिए डेरिवेटिव बाजार में संलग्न होने की अनुमति है।

संक्षेप में, मानक निवेशक की तुलना में एक पात्र अनुबंध भागीदार के पास निवेश विकल्पों और वित्तीय विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला है। एक ईसीपी जटिल स्टॉक या वायदा लेनदेन जैसे हेजिंग, ब्लॉक ट्रेड्स, संरचित उत्पादों, बहिष्कृत वस्तुओं (बिना नकदी बाजार के साथ) और अन्य व्युत्पन्न लेनदेन में संलग्न हो सकता है।