एक आर्थिक समझौता क्या है?
वैरेन बफेट द्वारा संकल्पित और नामित, एक आर्थिक खाई एक अलग लाभ है जो एक कंपनी ने अपने प्रतिद्वंद्वियों पर दिया है जो इसे अपने बाजार हिस्सेदारी और लाभप्रदता की रक्षा करने की अनुमति देता है। यह अक्सर एक ऐसा फायदा होता है जो नकल करना या नकल करना (ब्रांड पहचान, पेटेंट) करना मुश्किल होता है और इस तरह अन्य कंपनियों से प्रतिस्पर्धा के खिलाफ एक प्रभावी अवरोध पैदा करता है।
Moat: मेरा पसंदीदा वित्तीय शब्द
एक आर्थिक Moat को समझना
प्रत्येक सफल कंपनी समझती है कि उनकी निरंतर सफलता का मुख्य खतरा प्रतियोगियों से होगा, और उन्हें बे पर रखना उनके प्रभुत्व को बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है। समय बीतने के साथ, वे अपनी निचली रेखा के क्षरण को देखने की संभावना रखते हैं क्योंकि प्रतिस्पर्धी अपने बाजार में हिस्सेदारी को खा जाते हैं। यही कारण है कि एक व्यवसाय जो प्रमुख बने रहने का इरादा रखता है उसे एक आर्थिक खाई स्थापित करना है। आर्थिक खाई एक कंपनी के प्रतिस्पर्धी लाभ का वर्णन करती है, जो विभिन्न व्यापारिक रणनीति के परिणामस्वरूप प्राप्त होती है, जो इसे स्थायी अवधि के लिए औसत-औसत लाभ अर्जित करने की अनुमति देती है।
यह न केवल कंपनी की निचली रेखा के लिए बल्कि संभावित निवेशकों के लिए भी महत्वपूर्ण है जो कंपनियों को शामिल करके अपने पोर्टफोलियो को अधिकतम करना चाहते हैं जो उनके प्रदर्शन को बनाए रखेंगे। एक रक्षात्मक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ की स्थापना करके एक कंपनी एक व्यापक आर्थिक मोत का फैशन कर सकती है जो प्रभावी रूप से अपने उद्योग के भीतर प्रतिस्पर्धा पर अंकुश लगाती है। अनिवार्य रूप से, व्यापक आर्थिक खाई, एक फर्म का प्रतिस्पर्धी लाभ अधिक बड़ा और अधिक टिकाऊ होता है।
एक अमूर्त संपत्ति, जैसे कि एक प्रसिद्ध ब्रांड नाम (नाइके) क्राफ्टिंग, मूल्य निर्धारण पावर एज (Apple), लागत लाभ (वॉलमार्ट), ग्राहकों को उत्पादों (सेल फोन कंपनियों), कुशल पैमाने पर स्विच करने के लिए महंगा बनाने, और नेटवर्क प्रभाव वे सभी फायदे हैं जो व्यवसाय व्यापक आर्थिक खाई बनाने के लिए उपयोग कर सकते हैं।
सबसे स्पष्ट वित्तीय विशेषताएं जो एक व्यापक आर्थिक खाई के साथ हैं, वह यह है कि वे आमतौर पर बड़ी मात्रा में मुफ्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करते हैं और मजबूत रिटर्न का ट्रैक रिकॉर्ड रखते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक आर्थिक खाई एक अलग लाभ है जो एक कंपनी के पास अपने प्रतिद्वंद्वियों पर होता है जो इसे अपने बाजार हिस्सेदारी और लाभप्रदता की रक्षा करने की अनुमति देता है। यह अक्सर एक ऐसा लाभ होता है जो नकल या ब्रांड पहचान, नकल करना मुश्किल होता है और इस तरह प्रतियोगिता के खिलाफ एक प्रभावी अवरोध पैदा करता है अन्य फर्मों से। सबसे स्पष्ट वित्तीय विशेषताओं की एक विस्तृत आर्थिक खाई वाली कंपनियां हैं जो आमतौर पर बड़ी मात्रा में मुफ्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करते हैं और मजबूत रिटर्न का ट्रैक रिकॉर्ड रखते हैं।
इकोनॉमिक मॉट्स के स्रोत
एक कंपनी जो अपने साथियों की तुलना में अपनी बिक्री के संबंध में कम परिचालन खर्चों को बनाए रखने में सक्षम है, लागत लाभ हैं, और यह कीमतों को कम करके और प्रतिद्वंद्वियों को खाड़ी में रखकर अपनी प्रतिस्पर्धा को कम कर सकती है। वाल-मार्ट स्टोर्स इंक पर विचार करें, जिसमें बिक्री की प्रचुर मात्रा है और अपने आपूर्तिकर्ताओं के साथ कम कीमतों पर बातचीत करता है, जिसके परिणामस्वरूप इसके स्टोरों में कम लागत वाले उत्पाद होते हैं जो अपने प्रतिद्वंद्वियों द्वारा दोहराने के लिए कठिन होते हैं।
अमूर्त संपत्ति पेटेंट, ब्रांड और लाइसेंस का उल्लेख करती है जो एक कंपनी को अपनी उत्पादन प्रक्रिया की रक्षा करने और प्रीमियम कीमतों को चार्ज करने की अनुमति देती है। जबकि ब्रांड आम तौर पर बेहतर उत्पाद प्रसाद और विपणन से प्राप्त होते हैं, विशेष रूप से 20 साल की अवधि के लिए पता-हाउ की रक्षा के लिए सरकारों के साथ कंपनियों के फाइलिंग के परिणामस्वरूप पेटेंट प्राप्त होते हैं। फार्मास्युटिकल कंपनियां अनुसंधान और विकास पर अरबों खर्च करने के बाद पेटेंट दवाओं के कारण उच्च लाभ कमाती हैं।
कुशल पैमाने तब उत्पन्न होते हैं जब किसी विशेष बाजार को सीमित संख्या में कंपनियों द्वारा सर्वोत्तम सेवा दी जाती है, जिससे उन्हें एकाधिकार का दर्जा प्राप्त होता है। उपयोगिता फर्म कुशल पैमाने वाली कंपनियों के उदाहरण हैं जो एक ही भौगोलिक क्षेत्र में अपने ग्राहकों को बिजली और पानी की सेवा के लिए आवश्यक हैं। उसी क्षेत्र में दूसरी यूटिलिटी कंपनी बनाना बहुत महंगा और अक्षम होगा।
स्विचिंग लागत एक अन्य प्रकार की आर्थिक खाई है, जो उपभोक्ताओं को उत्पादों या ब्रांडों को स्विच करने के लिए बहुत समय लेने वाली और महंगी है। ऑटोडेस्क इंक इंजीनियरों और डिजाइनरों के लिए विभिन्न सॉफ्टवेयर समाधान प्रदान करता है जिन्हें सीखना बहुत मुश्किल है। एक बार एक ऑटोडेस्क ग्राहक अपने सॉफ़्टवेयर का उपयोग करना शुरू कर देता है, वह स्विच करने की संभावना नहीं रखता है, जिससे ऑटोडेस्क अपने उत्पादों के लिए प्रीमियम मूल्य चार्ज करने की अनुमति देता है।
नेटवर्क प्रभाव आगे अपने उत्पादों को और अधिक मूल्यवान बनाने के लिए कंपनी के आर्थिक खाई को और अधिक मज़बूत कर सकता है जो लोग उनका उपयोग करते हैं। एक नेटवर्क प्रभाव का एक उदाहरण ऑनलाइन मार्केटप्लेस है जैसे कि अमेज़ॅन और ईबे, जो उपभोक्ताओं के बीच व्यापक रूप से लोकप्रिय हैं क्योंकि बड़ी संख्या में लोग अपने प्लेटफार्मों के माध्यम से विभिन्न उत्पादों को खरीदते और बेचते हैं।
