क्या यह हमारे स्टॉक को कम करने के लिए समझ में आता है?

हमारे लिए, सप्ताहांत में जाने वाला बड़ा सवाल यह था कि अमेरिकी शेयरों में सबसे हाल ही में पैर ऊंचा हो गया है या नहीं, किसी बड़े की शुरुआत है, महाकाव्य अनुपात का एक ब्रेकआउट, या सिर्फ एक प्रमुख व्हाट्सएप जो सितंबर और अक्टूबर में आगे बेचने का नेतृत्व करेगा।, वर्ष के सबसे ऐतिहासिक अस्थिर महीनों में से दो।

हम विभिन्न भीड़ देखते हैं। एक तरफ, आपके पास मंदी के पंथ हैं जिन्होंने कई कारणों से पूरे समय इस लड़ाई को लड़ा है। चाहे वे स्टॉक में पिछले कुछ वर्षों से चूक गए या कुछ मामलों में बदतर, पूरे दशक से चूक गए, वे बहुत गलत हैं। यहां तक ​​कि एक समूह है जो संयुक्त राज्य अमेरिका और दुनिया भर में कहीं और नुकसान चाहता है, सिर्फ इसलिए कि वे डीसी में किए जा रहे फैसलों से असहमत हैं, वे निश्चित रूप से स्टॉक में वृद्धि नहीं करना चाहते हैं। और फिर आपके पास एक और समूह है, जो उदासीन है और बस एक अनुकूल जोखिम बनाम इनाम की कमी के अवसर की तलाश में है, और उन्हें लगता है कि यह आखिरकार है।

हम लगातार शिविर में रहे हैं, कि स्टॉक में तेजी है और हम उन्हें खरीदना चाहते हैं। जैसा कि हम हर दिन और हर हफ्ते नया डेटा इकट्ठा करते हैं, हम उस रुख का पुनर्मूल्यांकन करते हैं कि यह देखने के लिए कि क्या पर्याप्त सबूत हैं जो बताता है कि एक विक्रेता का दृष्टिकोण उन आक्रामक खरीद रणनीतियों की तुलना में अधिक अनुकूल होगा जिन्हें हम शामिल कर रहे हैं। खरीद विशेष रूप से व्यक्तिगत स्टॉक में रही है, क्योंकि मैंने इसे कैसे सीखा, "यदि आप औसत व्यापार करते हैं, तो आपको औसत रिटर्न मिलता है।" हालाँकि, यह तथ्य कि हम तेजी के पक्ष में गलती करना चाहते हैं, क्योंकि हम मानते हैं कि प्रमुख सूचकांक भी बढ़ेंगे।

क्या यह सच है कि एसएंडपी 500 जनवरी के उच्च स्तर पर पकड़ बनाने में नाकाम रहा है? हाँ। क्या डाउ जोन्स कम्पोजिट औसत है, जो डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज, डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज और डाउ जोन्स यूटिलिटी एवरेज को मिलाकर एक ही दुविधा में चल रहा है? हाँ। हालांकि, मुझे लगता है कि यह एक बात है कि यह स्टॉक का बाजार है। मैंने इस सप्ताह के अंत में फुटबॉल के खेल के बीच हजारों चार्टों के माध्यम से चीर डाला है, और मेरा निष्कर्ष बस यही है: ऐसे और भी स्टॉक हैं जो मैं उन शेयरों से खरीदना चाहता हूं जो मैं बेचना चाहता हूं। और यह एक भारी मात्रा में है। पास भी नहीं है।

इसलिए जब यह तय करने की बात आती है कि हम किस दिशा में जाना चाहते हैं, तो सबूत ऐसे माहौल की ओर इशारा करते हैं जहां स्टॉक जमा हो रहा है, चौड़ाई बढ़ रही है और सेक्टर रोटेशन के नियम हैं।

यहां एसएंडपी 500 को आठ महीने के आधार से इस ब्रेकआउट के ऊपर रखने का प्रयास किया गया है। यदि हम 2, 870 से ऊपर हैं, तो हम बहुत आक्रामक तरीके से स्टॉक खरीदना चाहते हैं। जोखिम प्रबंधन के दृष्टिकोण से, अल्पावधि में अधिक तटस्थ दृष्टिकोण निश्चित रूप से वारंटेड है यदि हम इसके नीचे हैं:

यहाँ डॉव जोन्स कम्पोजिट औसत है। हमारा बड़ा स्तर 8, 600 रहा है, जो 2014-2016 की गिरावट के 261.8% विस्तार का प्रतिनिधित्व करता है। यदि हम उस स्तर से नीचे हैं, तो एसएंडपी 500 की तरह, एक अधिक तटस्थ दृष्टिकोण समझ में आता है। लेकिन अगर हम उन जनवरी की ऊंचाई से ऊपर हैं, तो बहुत आक्रामक तरीके से स्टॉक खरीदना हमारे काम की सबसे अच्छी रणनीति है:

अंत में, छोटे कैप और मिड कैप नेता रहे हैं। बैल के रूप में, हम यह देखना चाहते हैं कि मामला बना रहे। इसलिए अगर हम iShares रसेल 2000 ETF (IWM) में $ 170 से नीचे हैं, तो अधिक तटस्थ दृष्टिकोण सबसे अच्छा है। लेकिन इससे ऊपर और हम लंबे समय से आक्रामक बने रहना चाहते हैं:

प्रौद्योगिकी पूरे एस एंड पी 500 के लगभग 25% का प्रतिनिधित्व करती है। मेरा तर्क है कि यह इसे समग्र बाजार के लिए एक महत्वपूर्ण क्षेत्र बनाता है। सतह के नीचे, कुछ मुख्य स्तर हैं जो मैं यह सुनिश्चित करना चाहता हूं कि हम पहचान करें। उल्टा पुष्टि के दृष्टिकोण से, $ 148 से ऊपर का पहला ट्रस्ट डॉव जोन्स इंटरनेट ईटीएफ (एफडीएन) इस क्षेत्र के लिए अविश्वसनीय रूप से रचनात्मक होगा, क्योंकि यह रास्ते में नेताओं में से एक रहा है:

जोखिम प्रबंधन के दृष्टिकोण से, iShares North American Tech-Software ETF (IGV) $ ​​188 से ऊपर की पकड़ एक प्रमुख स्तर है। यदि हम नीचे हैं, तो सभी संभावना में कुछ गलत है और इक्विटी के प्रति अधिक तटस्थ अल्पकालिक दृष्टिकोण संभवतः सबसे अच्छा है:

हम फर्स्ट ट्रस्ट आईएसई क्लाउड कंप्यूटिंग इंडेक्स फंड ईटीएफ (स्काई) और $ 55 के बारे में एक ही तर्क दे सकते हैं। उस स्तर से ऊपर पकड़ महत्वपूर्ण है। यदि हम FDN, IGV और SKYY रेत में अपनी संबंधित लाइनों से ऊपर हैं, तो हम आक्रामक रूप से स्टॉक खरीदना चाहते हैं:

एक अन्य सकारात्मक नोट पर, बर्कशायर हैथवे इंक। (BRK.B) ने पिछले सप्ताह हर एक दिन कीमत में वृद्धि की। यह एस एंड पी फाइनेंशियल सेक्टर इंडेक्स का सबसे बड़ा घटक है, जिसमें जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) से भी अधिक भार है। हमारे काम में, हम बीआरकेबी को एक और सूचकांक के रूप में मानते हैं, जैसे एस एंड पी 500 या नैस्डैक कम्पोजिट।

यदि हम BRK.B में $ 200 से ऊपर हैं, तो यह मेरे लिए और सबूत है कि हमें लंबे समय से आक्रामक होने की आवश्यकता है। अधिक विशेष रूप से, न केवल BRK.B, बल्कि सामान्य रूप से वित्तीय खरीद, और इसलिए पूरे यूएस शेयर बाजार के बाकी हिस्से।

एक चीज जो हमारे लिए काम करती है वह है नेतृत्व का मालिक होना। क्यूट और बॉटम फिशिंग अंडरपरफॉर्मिंग स्टॉक और सेक्टर को प्राप्त करना मूर्खतापूर्ण साबित हुआ है। हालांकि सेक्टर रोटेशन निश्चित रूप से स्पष्ट है (उदाहरण के लिए स्वास्थ्य सेवा अब कुछ समय के लिए संघर्ष करने के बाद सभी उच्च स्तर बना रही है), पहले से ही ऊपर जा रहे शेयरों को खरीदना सबसे अधिक समझ में आता है।

मैं इस सप्ताह के अंत में हजारों और हजारों चार्ट के माध्यम से चला गया। मुझे यह साबित करने के लिए पर्याप्त सबूत नहीं दिख रहे हैं कि मंदी और स्टॉक को आक्रामक रूप से मोड़ना यहाँ बहुत मायने रखता है।

हम लंबे हैं।