स्टॉक मार्केट मौसमी और सेक्टर साइकल का ज्ञान नाटकीय रूप से निवेशक के प्रदर्शन में सुधार कर सकता है। कुंजी यह जानना है कि कब भारी या हल्का निवेश किया जाना है, और क्या उपभोक्ता विवेक या उपभोक्ता स्टेपल शेयरों को अधिक वजन करना है। यह व्यापार चक्र के चरण को जानने के लिए भी सहायक है, और फेडरल रिजर्व को चक्रों को कसने या ढीला करने में तैनात किया गया है।
वर्ष का समय
स्टॉक ट्रेडर के पंचांग और अन्य नेड डेविस रिसर्च, ने पाया है कि शेयरों में पूरी तरह से निवेश करने के लिए वर्ष का सबसे अच्छा समय नवंबर से अप्रैल तक है, और सबसे खराब अवधि मई से अक्टूबर तक है। इस मौसमी प्रभाव का उच्चारण किया जाता है, और एक नेड डेविस रिसर्च अध्ययन में पाया गया है कि पिछले 65 वर्षों से, सबसे खराब महीनों में शेयरों में 8% की वृद्धि हुई है, जो कि सबसे खराब महीनों में 1% की वृद्धि हुई है। यह वह जगह है जहां वॉल स्ट्रीट एफोरिज़्म "मई में बेचते हैं और चले जाते हैं"। इस स्विच रणनीति का एक सुसंगत दीर्घकालिक अनुप्रयोग एक बड़े कंपाउंडिंग लाभ का परिणाम देता है। उदाहरण के लिए, नेड डेविस रिसर्च के अध्ययन से पता चलता है कि 1950 में 2000 के माध्यम से 10, 000 डॉलर के निवेश से सबसे खराब अवधि के लिए सबसे अच्छी अवधि के लिए $ 585, 000 का कुल लाभ हुआ, जो कि सबसे खराब अवधि के लिए $ 2, 900 के कुल लाभ के विपरीत था।
ऐतिहासिक रूप से विवेकाधीन बनाम स्टेपल
विवेकाधीन स्टॉक कंपनियां सेवाओं और उत्पादों को प्रदान करती हैं जो उपभोक्ताओं को गैर-आवश्यक लगती हैं। इसमें टिफ़नी एंड कंपनी, Amazon.com और वॉल्ट डिज़नी कंपनी जैसी कंपनियां शामिल हैं। स्टेपल स्टॉक में दिन-प्रतिदिन के रहने के लिए आवश्यक उत्पाद और सेवाएँ शामिल हैं। कैंपबेल सूप कंपनी, प्रॉक्टर एंड गैंबल और कोका-कोला कंपनी इसके अच्छे उदाहरण हैं।
बाजार का इतिहास स्पष्ट रूप से वर्ष के सर्वश्रेष्ठ समय को पूरी तरह से निवेश करने के लिए दिखाता है, और अगला कदम यह निर्धारित करना है कि उपभोक्ता विवेकाधीन या उपभोक्ता स्टेपल स्टॉक समूहों के लिए अधिक वजन कब होना चाहिए। लेउथॉउंड समूह ने इस सवाल का अध्ययन किया और अक्टूबर 1989 से अप्रैल 2012 की अवधि का उपयोग करते हुए एक निश्चित उत्तर पाया। नवंबर-अप्रैल में, इक्विटी के लिए सबसे अच्छा मौसमी अवधि, उपभोक्ता विवेकाधीन शेयरों ने 3.2% बनाम एस एंड पी 500 का अतिरिक्त कुल उत्पादन किया, जबकि उपभोक्ता स्टेपल्स स्टॉक को -1.93% अतिरिक्त रिटर्न का सामना करना पड़ा। सबसे खराब मौसमी अवधि के दौरान, मई-अक्टूबर में, उपभोक्ता स्टेपल्स स्टॉक में 3.5% की अतिरिक्त वापसी और उपभोक्ता विवेकाधीन -2.5% की अतिरिक्त वापसी दिखाई गई। लेउथॉउंड समूह दर्शाता है कि यह स्विचिंग रणनीति स्पष्ट रूप से सरल "मई में बेचने और दूर जाना" अवधारणा से बेहतर है।
2016 में विवेकाधीन बनाम स्टेपल
जनवरी 2016 में, ऐतिहासिक संख्या बताती है कि स्विचिंग मॉडल को अगले चार महीनों के लिए विवेकाधीन शेयरों को अधिक वजन देना चाहिए। हालांकि, पिछले कई हफ्तों से इक्विटी बाजार के मंदी के व्यवहार के आधार पर अन्य विचार हैं। उदाहरण के लिए, विवेकाधीन स्टॉक स्टेपल की तुलना में बहुत अधिक जोखिम वाला बीटा लेते हैं, और एक निवेशक को यह सवाल करना चाहिए कि क्या जोखिम अधिक वजन की स्थिति को सही ठहराता है।
इस बात पर विचार करें कि अर्थव्यवस्था व्यापार चक्र के संदर्भ में कहां है। यह वर्तमान में चक्र के बाद के चरण में है, और मार्टिन फ्रिडसन, लेहमन, लिवियन, फ्रिडसन सलाहकारों में जंक बांड मावेन, अब क्रेडिट स्प्रेड के आधार पर 2016 में मंदी का मौका 44% पर देखता है। आर्थिक मंदी के दौरान, उपभोक्ता स्टेपल जैसे रक्षात्मक क्षेत्र बेहतर प्रदर्शन करते हैं, और भालू बाजारों में, वे विवेकाधीन शेयरों से कम खो देते हैं। फेडरल रिजर्व ने भी दिसंबर 2015 में एक कसने का सिलसिला शुरू किया और जनवरी 2016 की शुरुआत में, नेड डेविस रिसर्च को उपभोक्ता स्टेपल को सामान्य से बहुत पहले अधिक वजन के लिए अपग्रेड करने के बारे में बात करने के लिए प्रेरित किया। यह बताता है कि अत्यधिक रक्षात्मक होना बहुत जल्दी है लेकिन निवेशकों को इस संभावना के लिए सतर्क रहना चाहिए।
जब तक इक्विटी स्थिर हो तब तक रक्षात्मक रहें
जनवरी 2016 के मध्य में, उपभोक्ता स्टेपल के लिए 4% के नुकसान की तुलना में उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र को 7% का नुकसान हुआ है। यह परिणाम ऐतिहासिक मौसमी प्रवृत्ति के विपरीत है क्योंकि पोर्टफोलियो का जोर अब विवेकाधीन शेयरों पर है। यदि मई से पहले एक अधिक बीटा पोर्टफोलियो में जाने वाले अधिक अनुकूल बाजार एक्शन वारंट आते हैं, तो निवेशकों को इसके लिए जाना चाहिए। हालांकि, फिलहाल ऐसा नहीं है और सावधानी बरती जा रही है। रक्षात्मक उपभोक्ता स्टेपल्स यहां एक बेहतर दांव की तरह दिखते हैं और 2016 में एक पुष्टि भालू बाजार आने पर कम खो देंगे।
