जोखिम और जोखिम पिरामिड का निर्धारण करना

आप जोखिम-इनाम की अवधारणा से परिचित हो सकते हैं, जिसमें कहा गया है कि किसी विशेष निवेश का जोखिम जितना अधिक होगा, उतना अधिक संभव रिटर्न होगा। लेकिन कई व्यक्तिगत निवेशकों को यह समझ में नहीं आता है कि उनके पोर्टफोलियो को उचित जोखिम स्तर का निर्धारण कैसे करना चाहिए। यह लेख एक सामान्य ढांचा प्रदान करता है जिसे कोई भी निवेशक अपने व्यक्तिगत जोखिम स्तर का आकलन करने के लिए उपयोग कर सकता है और यह स्तर विभिन्न निवेशों से कैसे संबंधित है।

जोखिम-इनाम की अवधारणा

रिस्क-रिवॉर्ड एक सामान्य ट्रेड-ऑफ है जिसमें लगभग कुछ भी अंतर्निहित होता है जिसमें से रिटर्न उत्पन्न किया जा सकता है। जब भी आप किसी चीज में पैसा लगाते हैं, तो एक जोखिम होता है, चाहे वह बड़ा हो या छोटा, हो सकता है कि आपको अपना पैसा वापस न मिले - जिससे निवेश विफल हो जाए। उस जोखिम को वहन करने के लिए, आप एक वापसी की उम्मीद करते हैं जो संभावित नुकसान की भरपाई करता है। सिद्धांत रूप में, निवेश को धारण करने के लिए आपको जितना अधिक जोखिम प्राप्त करना चाहिए, और जोखिम जितना कम होगा, आपको औसतन उतना ही कम प्राप्त करना चाहिए।

निवेश प्रतिभूतियों के लिए, हम विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों और उनके संबंधित जोखिम / इनाम प्रोफाइल के साथ एक चार्ट बना सकते हैं।

जूली बैंग द्वारा इमेज © इन्वेस्टोपेडिया 2019

हालांकि यह चार्ट किसी भी तरह से वैज्ञानिक नहीं है, यह एक दिशानिर्देश प्रदान करता है जिसे निवेशक विभिन्न निवेशों को चुनते समय उपयोग कर सकते हैं। इस चार्ट के ऊपरी हिस्से में स्थित निवेश ऐसे हैं जिनमें जोखिम अधिक है लेकिन निवेशकों को ऊपर-औसत रिटर्न के लिए एक उच्च क्षमता प्रदान कर सकता है। निचले हिस्से में अधिक सुरक्षित निवेश हैं, लेकिन इन निवेशों में उच्च रिटर्न की संभावना कम है।

अपने जोखिम वरीयता का निर्धारण

इतने सारे विभिन्न प्रकार के निवेशों से चुनने के लिए, एक निवेशक कैसे निर्धारित करता है कि वह कितना जोखिम उठा सकता है या वह संभाल सकता है? प्रत्येक व्यक्ति अलग है, और सभी के लिए लागू एक दृढ़ मॉडल बनाना कठिन है, लेकिन यहां दो महत्वपूर्ण बातें हैं जिन पर आपको विचार करना चाहिए कि कितना जोखिम लेना है:

• समय क्षितिज: किसी भी निवेश को करने से पहले, आपको हमेशा यह निर्धारित करना चाहिए कि आपको अपने पैसे का निवेश किस समय करना है। यदि आपके पास आज निवेश करने के लिए $ 20, 000 हैं, लेकिन एक नए घर पर भुगतान के लिए एक वर्ष में इसकी आवश्यकता है, तो उच्च-जोखिम वाले शेयरों में पैसा निवेश करना सबसे अच्छी रणनीति नहीं है। जोखिम उठाने वाला निवेश जितना बड़ा होता है, उसकी अस्थिरता या मूल्य में उतार-चढ़ाव उतना ही अधिक होता है। इसलिए यदि आपका समय क्षितिज अपेक्षाकृत कम है, तो आप एक महत्वपूर्ण नुकसान पर अपनी प्रतिभूतियों को बेचने के लिए मजबूर हो सकते हैं। एक लंबे समय के क्षितिज के साथ, निवेशकों के पास किसी भी संभावित नुकसान की भरपाई करने के लिए अधिक समय होता है और इसलिए वे सैद्धांतिक रूप से उच्च जोखिमों के प्रति अधिक सहिष्णु होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि यह $ 20, 000 एक झील के किनारे की झोपड़ी के लिए है जिसे आप 10 वर्षों में खरीदने की योजना बना रहे हैं, तो आप पैसे को उच्च जोखिम वाले शेयरों में निवेश कर सकते हैं। क्यों? क्योंकि किसी भी नुकसान को पुनर्प्राप्त करने के लिए अधिक समय उपलब्ध है और स्थिति से बहुत जल्दी बाहर बेचने के लिए मजबूर होने की कम संभावना है। बैंकरोल: अपनी जोखिम सहिष्णुता का पता लगाने के लिए आपके द्वारा खोई जाने वाली राशि का निर्धारण एक और महत्वपूर्ण कारक है। यह निवेश का सबसे आशावादी तरीका नहीं हो सकता है; हालांकि, यह सबसे यथार्थवादी है। केवल पैसे का निवेश करके जिसे आप खो सकते हैं या कुछ समय के लिए बंधे रहने का जोखिम उठा सकते हैं, आपको घबराहट या तरलता के मुद्दों के कारण किसी भी निवेश को बेचने का दबाव नहीं होगा। आपके पास जितना अधिक पैसा होगा, आप उतना अधिक जोखिम उठा पाएंगे। उदाहरण के लिए, किसी ऐसे व्यक्ति की, जिसकी कुल संपत्ति 50, 000 डॉलर है, दूसरे व्यक्ति की कुल संपत्ति 5 मिलियन डॉलर है। यदि दोनों अपने निवल मूल्य का $ 25, 000 प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, तो कम निवल मूल्य वाला व्यक्ति उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति की तुलना में गिरावट से अधिक प्रभावित होगा।

निवेश जोखिम पिरामिड

अपने समय क्षितिज और बैंकरोल को स्वीकार करके अपने पोर्टफोलियो में कितना जोखिम स्वीकार्य है, यह तय करने के बाद, आप अपनी संपत्ति को संतुलित करने के लिए जोखिम पिरामिड दृष्टिकोण का उपयोग कर सकते हैं।

जूली बैंग द्वारा इमेज © इंवेस्टोपेडिया 2020

इस पिरामिड को एक एसेट एलोकेशन टूल के रूप में माना जा सकता है जिसका उपयोग निवेशक प्रत्येक सुरक्षा के जोखिम प्रोफाइल के अनुसार अपने पोर्टफोलियो निवेश में विविधता लाने के लिए कर सकते हैं। निवेशक के पोर्टफोलियो का प्रतिनिधित्व करने वाले पिरामिड में तीन अलग-अलग टीयर हैं:

• पिरामिड का आधार: पिरामिड की नींव सबसे मजबूत हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है, जो इसके ऊपर की सभी चीजों का समर्थन करता है। इस क्षेत्र में ऐसे निवेश शामिल होने चाहिए जो कम जोखिम वाले हों और जिनमें लाभकारी रिटर्न हो। यह सबसे बड़ा क्षेत्र है और इसमें आपकी संपत्ति का बड़ा हिस्सा शामिल है। मध्य भाग: यह क्षेत्र मध्यम-जोखिम वाले निवेश से बना होना चाहिए जो पूंजी की सराहना के लिए स्थिर रिटर्न की पेशकश करते हैं। हालांकि आधार बनाने वाली परिसंपत्तियों की तुलना में जोखिम भरा, ये निवेश अभी भी अपेक्षाकृत सुरक्षित होना चाहिए। शिखर सम्मेलन: विशेष रूप से उच्च जोखिम वाले निवेशों के लिए आरक्षित, यह पिरामिड (पोर्टफोलियो) का सबसे छोटा क्षेत्र है और इसमें पैसे शामिल होने चाहिए, जिन्हें आप बिना किसी गंभीर नतीजों के खो सकते हैं। इसके अलावा, शिखर सम्मेलन में धन काफी डिस्पोजेबल होना चाहिए ताकि आपको समय से पहले ऐसे मामलों में न बेचना पड़े जहां पूंजी हानि हो।

तल - रेखा

सभी निवेशकों को समान नहीं बनाया जाता है। जबकि कुछ कम जोखिम पसंद करते हैं, अन्य निवेशक उन लोगों की तुलना में अधिक जोखिम पसंद करते हैं जिनके पास बड़ी संपत्ति है। यह विविधता निवेश पिरामिड की सुंदरता की ओर ले जाती है। जो लोग अपने पोर्टफोलियो में अधिक जोखिम चाहते हैं, वे अन्य दो खंडों को घटाकर शिखर का आकार बढ़ा सकते हैं, और कम जोखिम वाले लोग आधार के आकार को बढ़ा सकते हैं। आपके पोर्टफोलियो का प्रतिनिधित्व करने वाला पिरामिड आपके जोखिम की प्राथमिकता के अनुसार होना चाहिए।

निवेशकों के लिए जोखिम के विचार को समझना महत्वपूर्ण है और यह उन पर कैसे लागू होता है। सूचित निवेश निर्णय लेना न केवल व्यक्तिगत प्रतिभूतियों पर शोध करता है, बल्कि आपके स्वयं के वित्त और जोखिम प्रोफ़ाइल को भी समझता है। जोखिम सहिष्णुता के कुछ स्तरों के लिए उपयुक्त प्रतिभूतियों का अनुमान लगाने और रिटर्न को अधिकतम करने के लिए, निवेशकों को इस बात का अंदाजा होना चाहिए कि उन्हें कितना समय और पैसा लगाना है और वे जो रिटर्न चाहते हैं।