कुशन थ्योरी क्या है?
कुशन सिद्धांत बताता है कि भारी स्टॉक की कीमत अंततः बढ़नी ही चाहिए क्योंकि छोटे विक्रेताओं को अपनी स्थिति को कवर करने के लिए वापस खरीदना होगा।
चाबी छीन लेना
- कुशन सिद्धांत का मानना है कि भारी स्टॉक की कीमत अंततः बढ़नी ही चाहिए क्योंकि छोटे विक्रेताओं को अपनी स्थिति को कवर करने के लिए वापस खरीदना होगा। "कुशन" शब्द का इस्तेमाल यह बताने के लिए किया जाता है कि किसी शेयर के गिरने की स्वाभाविक सीमा है। इससे पहले कि यह वापस उछलता है। गद्दी सिद्धांत के अनुसार निवेश का विचार है कि लघु विक्रेता एक महत्वपूर्ण, स्थिर प्रभाव है जो वित्तीय बाजारों के कुशल कामकाज में योगदान देता है।
कुशन थ्योरी को समझना
कुशन सिद्धांत इस उम्मीद पर आधारित है कि किसी विशेष स्टॉक में बड़े शॉर्ट पोजीशन के जमा होने से अंतत: उस शेयर की कीमत में वृद्धि होगी, जो कि इन शॉर्ट पोजीशन के कवर होने पर पैदा होने वाली खरीद की मांग से प्रभावित होगी। एक "कुशन" मौजूद है क्योंकि वापस उछालने से पहले स्टॉक गिरने की सीमा तक एक प्राकृतिक सीमा होती है। जैसा कि निवेशक मुनाफे को बुक करने, या नुकसान को रोकने के लिए छोटे पदों को कवर करने के लिए भागते हैं, स्टॉक की कीमत बढ़ानी होगी। गद्दी सिद्धांत के लिए लागू निवेश का विचार है कि छोटे विक्रेता एक महत्वपूर्ण, स्थिर प्रभाव हैं जो वित्तीय बाजारों के कुशल कामकाज में योगदान करते हैं।
किसी कंपनी के फंडामेंटल या स्टॉक के तकनीकी विश्लेषण के मूल कारणों के लिए, किसी कंपनी के शेयरों को व्यापारियों या निवेशकों द्वारा कम बेचा जा सकता है। उम्मीद यह है कि शेयर गिर जाएंगे और छोटी बिक्री को कवर किया जाएगा, जिससे शॉर्ट सेलर्स को लाभ मिलेगा। व्यापार के दूसरे पक्ष से देखने वाले निवेशक हैं, जो कुशन सिद्धांत की सदस्यता लेते हैं, जो किसी समय, शेयर नीचे से टकराएंगे और अंत में जब स्टॉक छोटे खरीदार स्टॉक खरीदकर अपने पदों को कवर करेंगे, तो वापस आ जाएंगे। जब तक कोई कंपनी वास्तव में वित्तीय आपदा की ओर नहीं जाती है, दिवालिया होने की तरह, किसी कंपनी द्वारा अनुभव की जाने वाली किसी भी अल्पकालिक चुनौती को आमतौर पर हल किया जाता है, और स्टॉक की कीमत को नई स्थिरता को प्रतिबिंबित करना चाहिए। सैद्धांतिक तकिया उन निवेशकों के लिए नकारात्मक नुकसान को रोकता है जो स्टॉक पर लंबे समय तक चलते हैं।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक नैदानिक परीक्षण के दौर से गुजर रही एक नई दवा के साथ एक दवा कंपनी जल्द ही अंतरिम डेटा जारी करेगी। कंपनी के स्टॉक को बड़े संस्थागत निवेशकों द्वारा छोटा किया गया है जो सोचते हैं कि प्रभावकारिता में डेटा सांख्यिकीय महत्व तक नहीं पहुंचेगा। हालाँकि, चूंकि कंपनी ने पहले ही कई राजस्व-उत्पादक दवाओं का व्यवसायीकरण कर लिया है और इसकी विकास पाइपलाइन में अधिक है, भले ही संदेह सही साबित हो, और स्टॉक में अल्पकालिक गिरावट को भुनाने के लिए, खरीदार, जो पालन करते हैं जब स्टॉक वापस खरीदा जाता है, तो कुशन सिद्धांत भी लाभान्वित हो सकता है।
मूल रूप से, खरीदार यह नहीं मानते हैं कि यह एकल परीक्षण विफलता पूरी तरह से कंपनी के मूल्य को उजागर करेगी और छोटे विक्रेताओं के इस प्रतीति में आने का इंतजार कर रही है। एक बार जब छोटे विक्रेता यह पहचान लेते हैं कि मूल्य में गिरावट की सीमा समाप्त हो रही है, तो वे अपने छोटे पदों को कवर करेंगे, जिससे स्टॉक की कीमत स्थिर हो सकती है और बढ़ सकती है। इस उदाहरण के साथ रहकर, यदि दवा परीक्षण के परिणाम सकारात्मक हैं और शॉर्ट सेलर्स को कवर करने के लिए मजबूर किया जाता है, तो स्टॉक की कीमत भी तेज़ी और तेज़ी से बढ़ सकती है।
