फिक्स्ड

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात (FCCR) क्या है?

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात एक निश्चित फर्म की क्षमता को निर्धारित करता है, जैसे कि ऋण भुगतान, ब्याज व्यय और उपकरण पट्टे पर व्यय। यह दिखाता है कि किसी कंपनी की आमदनी उसके तय खर्चों को कितनी अच्छी तरह कवर कर सकती है। बैंक अक्सर इस अनुपात को देखते हैं कि मूल्यांकन करते हैं कि किसी व्यवसाय को पैसा उधार देना है या नहीं।

चाबी छीन लेना

• FCCR दिखाता है कि किसी कंपनी की आमदनी उसके तय शुल्कों को कितनी अच्छी तरह कवर करती है। कंपनी की साख का आकलन करने के लिए लेंडर्स अक्सर फिक्स्ड-चार्ज कवरेज रेशियो का इस्तेमाल करते हैं। एक उच्च अनुपात परिणाम से पता चलता है कि एक कंपनी अपनी वर्तमान आय के आधार पर निर्धारित शुल्क को पर्याप्त रूप से कवर कर सकती है।

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात के लिए सूत्र है:

FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT जहाँ: EBIT = ब्याज से पहले की कमाई और टैक्सी से पहले PFBT = निश्चित शुल्क = ब्याज

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात की गणना कैसे करें

कंपनी के निर्धारित शुल्क को कवर करने की कंपनी की क्षमता का निर्धारण करने के लिए गणना ब्याज और करों (EBIT) से पहले कंपनी के आय विवरण से शुरू होती है और फिर ब्याज व्यय, पट्टा व्यय और अन्य निश्चित शुल्क को वापस जोड़ देती है। इसके बाद, समायोजित ईबीआईटी को तय शुल्कों और ब्याज की राशि से विभाजित किया जाता है। उदाहरण के लिए, 1.5 का अनुपात परिणाम बताता है कि किसी कंपनी के पास उस ऋण के प्रत्येक $ 1 के लिए $ 1.50 की कमाई है और वह आर्थिक रूप से स्वस्थ है।

फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात आपको क्या बताता है?

फिक्स्ड-चार्ज अनुपात आमतौर पर उधारदाताओं द्वारा उपयोग किया जाता है जो एक कंपनी द्वारा ऋण चुकौती के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह की मात्रा का विश्लेषण करने के लिए देख रहे हैं। एक कम अनुपात से अक्सर कमाई में गिरावट का पता चलता है और कंपनी के लिए मुश्किल हो सकती है, जो कि एक ऐसी स्थिति है जिससे ऋणदाता बचने की कोशिश करते हैं।

नतीजतन, कई उधारदाता कवरेज अनुपात का उपयोग करते हैं, जिसमें कई बार ब्याज-अर्जित अनुपात (टीआईई) और फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात शामिल होते हैं, ताकि कंपनी की अतिरिक्त ऋण के लिए भुगतान करने और भुगतान करने की क्षमता का निर्धारण किया जा सके। एक कंपनी जो अपने निर्धारित शुल्क को अपने साथियों की तुलना में तेज दर से कवर कर सकती है वह न केवल अधिक कुशल है बल्कि अधिक लाभदायक है। यह एक ऐसी कंपनी है जो कठिनाई के माध्यम से प्राप्त करने के बजाय विकास को उधार लेना चाहती है।

एक कंपनी की बिक्री और उसकी बिक्री और संचालन से संबंधित लागत उसके आय विवरण पर दर्शाई गई जानकारी बनाती है। कुछ लागत परिवर्तनीय लागत हैं और किसी विशेष समय अवधि में बिक्री की मात्रा पर निर्भर करती हैं। जैसे-जैसे बिक्री बढ़ेगी, वैसे-वैसे वैरिएबल की लागत बढ़ेगी। अन्य लागत तय की जाती हैं और भुगतान किया जाना चाहिए चाहे व्यवसाय की गतिविधि हो या न हो।

इन निश्चित लागतों में उपकरण पट्टे के भुगतान, बीमा भुगतान, मौजूदा ऋण पर किस्त भुगतान और पसंदीदा लाभांश भुगतान जैसे आइटम शामिल हो सकते हैं।

उपयोग में फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात का उदाहरण

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात का लक्ष्य यह देखना है कि कमाई कितना तय शुल्क को कवर कर सकती है। यह अनुपात बहुत हद तक TIE अनुपात की तरह है, लेकिन यह एक अधिक रूढ़िवादी उपाय है, पट्टे के खर्च सहित अतिरिक्त निश्चित शुल्क को ध्यान में रखते हुए।

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात TIE से थोड़ा अलग है, हालांकि एक ही व्याख्या लागू की जा सकती है। फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात, EBIT में लीज पेमेंट जोड़ता है और फिर कुल ब्याज और लीज खर्च से विभाजित होता है। उदाहरण के लिए, कंपनी A का कहना है कि $ 300, 000 का EBIT, $ 200, 000 का पट्टा भुगतान और ब्याज खर्च में 50, 000 डॉलर।

गणना $ 300, 000 से अधिक $ 200, 000 है जिसे $ 50, 000 से अधिक $ 200, 000 से विभाजित किया गया है, जो कि $ 250, 000 से विभाजित $ 500, 000 है, या 2x का एक निश्चित-चार्ज कवरेज अनुपात है। कंपनी की कमाई उसकी तय लागत से दो गुना ज्यादा है, जो कम है। टीआईई की तरह, अनुपात जितना अधिक होगा, उतना बेहतर होगा।

फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात की सीमाएं

FCCR नई और बढ़ती कंपनियों के लिए पूंजी की मात्रा में तेजी से बदलाव पर विचार नहीं करता है। फॉर्मूला किसी मालिक के ड्रॉ का भुगतान करने या निवेशकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए कमाई से निकाले गए धन के प्रभावों पर भी विचार नहीं करता है। ये घटनाएं अनुपात इनपुट को प्रभावित करती हैं और जब तक कि अन्य मैट्रिक्स पर भी विचार नहीं किया जाता है, एक भ्रामक निष्कर्ष दे सकता है।

इस कारण से, जब बैंक किसी ऋण के लिए किसी कंपनी की साख का मूल्यांकन करते हैं, तो वे आमतौर पर कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में अधिक संपूर्ण दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात के अलावा अन्य बेंचमार्क देखते हैं।