निश्चित मूल्य परिभाषा

एक निश्चित मूल्य क्या है?

निश्चित मूल्य एक स्वैप के पैर को संदर्भित कर सकता है जहां भुगतान एक निरंतर ब्याज दर पर आधारित होते हैं, या यह एक समझौता मूल्य बिंदु का उल्लेख कर सकता है जो सामान्य परिस्थितियों में परिवर्तन के अधीन नहीं है।

चाबी छीन लेना

• निश्चित मूल्य एक स्वैप के पैर को संदर्भित कर सकता है जहां भुगतान एक निरंतर ब्याज दर पर आधारित होते हैं, या यह एक समझौता मूल्य बिंदु का उल्लेख कर सकता है जो सामान्य परिस्थितियों में परिवर्तन के अधीन नहीं है। स्वैप का निश्चित मूल्य पैर एक है एक अपरिवर्तनीय ब्याज दर पर आधारित है, जबकि फ्लोटिंग प्राइस लेग की गणना परिवर्तनीय ब्याज दरों का उपयोग करके की जाती है। अनुबंध को एक निश्चित मूल्य अनुबंध कहा जाता है यदि कीमत पर बातचीत की अनुमति नहीं दी जाती है जब तक कि कुछ निश्चित, पूर्वनिर्धारित, लुप्त होने वाली परिस्थितियों में भिन्न न हो।

एक निश्चित मूल्य को समझना

एक ब्याज दर स्वैप एक प्रकार का वित्तीय अनुबंध होता है जो एक पक्ष को कुछ अंतर्निहित नोटिस राशि पर एक निश्चित ब्याज भुगतान का भुगतान (या प्राप्त) करने की अनुमति देता है, जबकि दूसरा उसी अंतर्निहित राशि पर एक चर ब्याज दर प्राप्त करता है (या भुगतान करता है)। इन स्वैपों को कई कारणों से दर्ज किया जा सकता है, जैसे कि एक मौजूदा निश्चित दर भुगतान को एक परिवर्तनीय दर भुगतान (या इसके विपरीत) में परिवर्तित करना, विशिष्ट ब्याज दर जोखिमों के खिलाफ बचाव के लिए, या ब्याज दरों के भविष्य की दिशा में अनुमान लगाने के लिए।

एक सामान्य ब्याज दर स्वैप है, आमतौर पर, एक निश्चित-के लिए अस्थायी स्वैप। स्वैप का निश्चित मूल्य पैर वह है जो अपरिवर्तित ब्याज दर पर आधारित होता है, जबकि अस्थायी मूल्य पैर की गणना परिवर्तनीय ब्याज दरों का उपयोग करके की जाती है। एक फिक्स्ड-फॉर-फिक्स्ड स्वैप भी हो सकता है, जो दो मुद्राओं के बीच विनिमय में होता है, जहां दोनों पैर एक निश्चित ब्याज दर पर ले जाते हैं।

सबसे सामान्य प्रकार के ब्याज दर स्वैप में से एक है, सादे वेनिला ब्याज दर स्वैप। इससे नकदी प्रवाह की दो धाराओं का आदान-प्रदान होता है, जहां दोनों धाराएँ समान मूलधन की राशि पर आधारित होती हैं, लेकिन एक धारा एक निश्चित दर (या निश्चित मूल्य) पर उस मूलधन पर ब्याज का भुगतान करती है और एक धारा नोटिफ़ाइड प्रिंसिपल पर ब्याज का भुगतान करती है एक अस्थायी या परिवर्तनशील दर पर।

फिक्स्ड प्राइस लेग नकदी प्रवाह की एक निश्चित दर धारा है जो स्वैप की अवधि के लिए परिवर्तित नहीं होती है, जबकि फ्लोटिंग (परिवर्तनीय) दर धारा समय-समय पर स्वैप की बेंचमार्क ब्याज दर के रूप में बदलती रहती है, जिसे अक्सर LIBOR के रूप में संदर्भित किया जाता है।, बाजार की स्थितियों के अनुसार परिवर्तन। दो पक्ष, जिन्हें प्रतिपक्ष कहा जाता है, ब्याज दरों में परिवर्तन के लिए अपने जोखिम को कम करने के लिए या ब्याज दरों में परिवर्तन से लाभ का प्रयास करने के लिए ऐसे लेनदेन में प्रवेश करते हैं।

अनिवार्य रूप से, निर्धारित मूल्य पैर अनुबंध के जीवन के लिए निश्चित दर पर कुछ अंतर्निहित मूल्य से जुड़ी नकदी प्रवाह को जमा देता है। यदि कोई व्यापारी, या फर्म, यह मानता है कि ब्याज दरें कम हैं (1.50% पर कहेंगे) और भविष्य में वृद्धि करेंगे, तो वे भुगतान-निश्चित / प्राप्त-अस्थायी प्रतिपक्ष के रूप में एक अदला-बदली दर्ज कर सकते हैं ताकि वे जारी रहें ब्याज दरों में वृद्धि होने पर भी सिर्फ 1.50% का भुगतान करने के लिए। इसी तरह, एक व्यापारी, या फर्म, जो सोचता है कि ब्याज दरें अधिक हैं (6% पर कहते हैं) और गिरने की संभावना है कि प्राप्त-निर्धारित / भुगतान-फ्लोटिंग प्रतिपक्ष के रूप में एक स्वैप में प्रवेश कर सकता है ताकि वे अभी भी प्राप्त करेंगे ब्याज दरों में गिरावट होने पर भी 6%।

कई मुद्रा स्वैप, जिसमें एक और के बदले विदेशी मुद्रा की एक निर्दिष्ट राशि की रसीद और पुनः वितरण शामिल है, दो निश्चित मूल्य पैर ले जाते हैं, क्योंकि वे अक्सर विदेशी मुद्रा जोखिम को कम करने के लिए देख रहे हैं और अतिरिक्त ब्याज के लिए खुद को उजागर नहीं करना चाहते हैं दर जोखिम।

निश्चित मूल्य अनुबंध

एक अनुबंध को एक निश्चित मूल्य अनुबंध कहा जाता है यदि मूल्य पर बातचीत को अलग-अलग करने की अनुमति नहीं दी जाती है जब तक कि कुछ पूर्वनिर्धारित और लुप्त होने वाली परिस्थितियां नहीं होती हैं। यह आमतौर पर किया जाता है ताकि शामिल लागतों का अनुमान उचित मात्रा में निश्चितता के साथ लगाया जा सके। जबकि यह एक प्रतिपक्षियों के लिए फायदेमंद हो सकता है, लागत में वृद्धि अन्य प्रतिपक्षियों के लिए जोखिम पैदा करेगी।