एक मुद्रा स्वैप क्या है?
एक मुद्रा स्वैप, जिसे कभी-कभी क्रॉस-करेंसी स्वैप के रूप में संदर्भित किया जाता है, इसमें ब्याज का विनिमय शामिल होता है - और कभी-कभी मूलधन में - एक मुद्रा में दूसरी मुद्रा में। अनुबंध के जीवन के माध्यम से निश्चित तारीखों पर ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान किया जाता है। यह एक विदेशी मुद्रा लेनदेन माना जाता है और कानून द्वारा कंपनी की बैलेंस शीट पर दिखाए जाने की आवश्यकता नहीं होती है।
चाबी छीन लेना
- एक मुद्रा स्वैप में ब्याज का आदान-प्रदान शामिल होता है — और कभी-कभी मूल मुद्रा में - एक मुद्रा में दूसरी मुद्रा में। इसके अलावा विदेश में व्यापार करने वाले अक्सर स्थानीय मुद्रा में अधिक अनुकूल ऋण दरों को प्राप्त करने के लिए मुद्रा स्वैप का उपयोग करते हैं, यदि वे किसी स्थानीय से पैसे उधार लेते हैं बैंक। एक विदेशी मुद्रा लेनदेन के रूप में माना जाता है, किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर दिखाए जाने वाले कानून द्वारा मुद्रा स्वैप की आवश्यकता नहीं होती है। मुद्रा स्वैप के लिए अधिकतम दर भिन्नताओं में फिक्स्ड रेट, फिक्स्ड रेट से फ्लोटिंग रेट या फ्लोटिंग के लिए निश्चित दर शामिल हैं। मूल्यांकन करें।
मुद्रा स्वैप की मूल बातें
मुद्रा विनिमय मूल रूप से विनिमय नियंत्रण, मुद्राओं की खरीद और / या बिक्री पर सरकारी सीमाओं को प्राप्त करने के लिए किया गया था। यद्यपि कमजोर और / या विकासशील अर्थव्यवस्था वाले देश अपनी मुद्राओं के खिलाफ अटकलों को सीमित करने के लिए आम तौर पर विदेशी मुद्रा नियंत्रणों का उपयोग करते हैं, अधिकांश विकसित अर्थव्यवस्थाओं ने आजकल नियंत्रणों को समाप्त कर दिया है।
इसलिए अब लंबी अवधि के निवेश को हेज करने और दोनों पक्षों के ब्याज दर जोखिम को बदलने के लिए स्वैप आमतौर पर किए जाते हैं। विदेशों में व्यापार करने वाली कंपनियां अक्सर स्थानीय मुद्रा में अधिक अनुकूल ऋण दरों को प्राप्त करने के लिए मुद्रा विनिमय का उपयोग करती हैं, यदि वे उस देश के किसी बैंक से धन उधार लेते हैं।
मुद्रा स्वैप बैंकों, निवेशकों और बहुराष्ट्रीय निगमों द्वारा उपयोग किए जाने वाले महत्वपूर्ण वित्तीय उपकरण हैं।
कैसे एक मुद्रा स्वैप काम करता है
एक मुद्रा स्वैप में, पार्टियां अग्रिम में सहमत होती हैं कि वे लेनदेन की शुरुआत में दो मुद्राओं की प्रमुख मात्रा का आदान-प्रदान करेंगे या नहीं। दो प्रमुख राशियाँ एक अंतर्निहित विनिमय दर बनाती हैं। उदाहरण के लिए, यदि एक स्वैप में € 10 मिलियन बनाम $ 12.5 मिलियन का आदान-प्रदान शामिल है, जो 1.25 की निहित EUR / USD विनिमय दर बनाता है। परिपक्वता के समय, एक ही दो मूल राशियों का आदान-प्रदान किया जाना चाहिए, जो विनिमय दर के जोखिम को पैदा करता है क्योंकि बाजार हस्तक्षेप के वर्षों में 1.25 से दूर हो सकता है।
मूल्य निर्धारण को आमतौर पर लंदन इंटरबैंक रेट (एलआईबीओआर), प्लस या माइनस की एक निश्चित संख्या के रूप में व्यक्त किया जाता है, जो कि ब्याज दर के आधार पर स्थापना के समय और दोनों पक्षों के क्रेडिट जोखिम पर निर्भर करता है।
एक मुद्रा स्वैप कई तरीकों से किया जा सकता है। कई स्वैप केवल सामान्य प्रिंसिपल अमाउंट का उपयोग करते हैं, जिसका अर्थ है कि प्रिंसिपल अमाउंट का उपयोग प्रत्येक अवधि के देय और देय ब्याज की गणना करने के लिए किया जाता है, लेकिन इसका आदान-प्रदान नहीं किया जाता है।
यदि सौदा शुरू होने पर मूलधन का पूरा आदान-प्रदान होता है, तो विनिमय परिपक्वता तिथि में उलट हो जाता है। मुद्रा विनिमय परिपक्वता कम से कम 10 वर्षों के लिए परक्राम्य है, जिससे उन्हें विदेशी मुद्रा का एक बहुत ही लचीला तरीका है। ब्याज दरें तय या फ्लोटिंग हो सकती हैं।
भारत और जापान ने भारत में विदेशी मुद्रा और पूंजी बाजार में स्थिरता लाने के लिए अक्टूबर 2018 में $ 75 बिलियन के द्विपक्षीय द्विपक्षीय विनिमय समझौते पर हस्ताक्षर किए।
मुद्रा स्वैप में ब्याज दरों का आदान-प्रदान
ब्याज दरों के आदान-प्रदान पर तीन भिन्नताएँ हैं: निश्चित दर से निश्चित दर; फ्लोटिंग रेट से फ्लोटिंग रेट; या फ्लोटिंग दर के लिए निश्चित दर। इसका मतलब यह है कि यूरो और डॉलर के बीच की अदला-बदली में, एक पार्टी जिसे यूरो ऋण पर एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करने की प्रारंभिक बाध्यता है, वह डॉलर में एक निश्चित ब्याज दर या डॉलर में एक अस्थायी दर के लिए विनिमय कर सकती है। वैकल्पिक रूप से, एक पार्टी जिसका यूरो ऋण एक फ्लोटिंग ब्याज दर पर है, वह डॉलर में फ्लोटिंग या निश्चित दर के लिए विनिमय कर सकता है। दो फ्लोटिंग दरों की एक स्वैप को कभी-कभी आधार स्वैप कहा जाता है।
ब्याज दर भुगतान आमतौर पर त्रैमासिक गणना की जाती है और अर्ध-वार्षिक रूप से आदान-प्रदान किया जाता है, हालांकि स्वैप को आवश्यकतानुसार संरचित किया जा सकता है। ब्याज भुगतान आमतौर पर शुद्ध नहीं होते हैं क्योंकि वे विभिन्न मुद्राओं में होते हैं।
