अमेरिकी शेयरों ने पिछले कई वर्षों में वैश्विक स्तर पर बेहतर प्रदर्शन किया है, लेकिन ठीक उसी कारण से कि निवेशक नए अवसरों के लिए विदेशी बाजारों की तलाश शुरू कर सकते हैं। हाल के दिनों में अमेरिकी और विदेशी बाजारों के बीच प्रदर्शन में गिरावट ने पूर्व की तुलना में पहले की तुलना में बहुत अधिक ओवरवैल्यूएट किया है। हाल ही में बैरन की एक कहानी के अनुसार विदेशी बाजारों की ओर एक धुरी के साथ, अंतरराष्ट्रीय शेयरों और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) निकट भविष्य में बेहतर प्रदर्शन के लिए तैयार हैं।
चाबी छीन लेना
- अमेरिकी बाजारों ने हाल के वर्षों में विदेशी बाजारों से बेहतर प्रदर्शन किया है। विदेशी इक्विटी की तुलना में अमेरिकी इक्विटी ओवरवैल्यूड दिखती हैं। पिछले साल की तुलना में अलग-अलग इक्विटी ने वापसी की है। ईटीएफ ईपीएफ निवेशकों को आउटपरफॉर्मेंस के अवसर प्रदान कर सकते हैं।
इन्वेस्टर्स के लिए इसका क्या मतलब है
पिछले पांच वर्षों में S & P 500 में 52% की वृद्धि हुई है जबकि iShares MSCI ऑल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स Ex-US ETF (ACWX) सिर्फ 6% बढ़ी है। प्रदर्शन में विपरीत इसके विपरीत यह दर्शाता है कि अमेरिकी इक्विटी पिछले आधे दशक में बढ़ गई है क्योंकि विदेशी बाजार धीमे आर्थिक विकास और नकारात्मक ब्याज दरों से पीड़ित हैं। यह तथ्य कि अमेरिका कई लार्ज-कैप सेक्युलर ग्रोथ स्टॉक्स का घर है, इस मौजूदा कम ग्रोथ वाले क्लाइमेट में अपने बाजारों को ऊंचा रखने में मदद मिली है। लेकिन उन कारकों ने भी यूएस इक्विटी वैल्यूएशन में योगदान दिया है जो अपने विदेशी साथियों की तुलना में समृद्ध दिखते हैं।
अमेरिकी वैल्यूएशन ऊंचे स्तर पर पहुंचने और कमाई बढ़ने के साथ ही विदेशी इक्विटीज की ओर बदलाव जारी है। इस बीच, वैश्विक आर्थिक मंदी अमेरिकी अर्थव्यवस्था को पकड़ना शुरू कर रही है, जो हाल के स्टॉक प्रदर्शन में परिलक्षित होने लगी है। मॉर्गन स्टेनली वेल्थ मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी लिसा शैलेट बताते हैं कि एमएससीआई यूरोप टोटल रिटर्न इंडेक्स ने पिछले एक साल में एसएंडपी 500 टोटल रिटर्न इंडेक्स को पीछे छोड़ दिया है।
शैलेट के अनुसार, वैश्विक आर्थिक मंदी के कारण या तो अमेरिकी या विदेशी बाजारों में अच्छी स्थिति नहीं है, लेकिन ग्रिम आउटलुक की ज्यादातर कीमत की संभावना है। बाजार में यूएस-चीन व्यापार युद्ध और ब्रेक्सिट के प्रभावों को काफी हद तक देखा जा सकता है। बेशक, अगर उन संघर्षों में से कोई भी बिगड़ता है, तो दुनिया भर में इक्विटी कीमतों के लिए और अधिक नकारात्मक गिरावट हो सकती है।
हालांकि, दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों ने आसान मौद्रिक नीति की ओर रुख करना शुरू कर दिया है, जिससे परिसंपत्ति खरीद में तेजी आई है और वृद्धि को प्रोत्साहित करने के प्रयासों में ब्याज दरों में कमी आई है। भू-राजनीतिक और व्यापार संबंधों के किसी भी बिगड़ती हुई चीज को छोड़कर, उन प्रयासों को विदेशी बाजारों, विशेष रूप से चक्रीय, निर्यात-उन्मुख लोगों के लिए एक टेलविंड प्रदान करना चाहिए। शैलेट कहते हैं, '' उन्होंने गिरावट और स्टॉक की कीमतों में बदलाव की दर स्थिर कर दी है। "हमारे लिए, यह एक संकेत है कि सबसे खराब पहले से ही छूट दी जा सकती है।"
विदेशी बाजारों में निवेश की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए एक विकल्प iShares MSCI EAFE वैल्यू ETF (EFV) है, जिनमें से चार सबसे बड़ी होल्डिंग्स में शामिल हैं, Toyota Motor Corp. (TM; अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीद), HSBC होल्डिंग्स PLC (HSBC; ADR); बीपी पीएलसी। (बीपी; एडीआर), और रॉयल डच शेल पीएलसी। कक्षा A (RDS.A; ADR)। साल दर साल, फंड 9.3% ऊपर है और एसएंडपी 500 के पी / ई अनुपात 21.96 की तुलना में 12.56 के मूल्य-से-आय अनुपात (पी / ई अनुपात) पर व्यापार करता है।
एक अन्य विकल्प निम्नलिखित शीर्ष चार होल्डिंग्स के साथ iShares Core MSCI इमर्जिंग मार्केट्स ETF (IEMG) है, अलीबाबा ग्रुप होल्डिंग लिमिटेड प्रायोजित ADR (BABA), ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग कंपनी (TSM, अमेरिकन डिपॉजिट शेयर), Tencent Holdings Ltd., और सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स कं, लिमिटेड निधि वर्ष की शुरुआत के बाद से 10.2% बढ़ी है और 13.29 के पी / ई अनुपात पर व्यापार साझा करती है।
IShares MSCI जापान (EWJ) जापानी इक्विटी के लिए विशिष्ट प्रदर्शन की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए भी एक विकल्प है। फंड की चार सबसे बड़ी हिस्सेदारी टोयोटा, सोनी कॉर्पोरेशन (SNE; ADR), मित्सुबिशी UFJ फाइनेंशियल ग्रुप, इंक। (MUFG; ADR) और सॉफ्टबैंक ग्रुप कॉर्पोरेशन हैं। पी / ई अनुपात 14.50।
आगे देख रहा
हालांकि, इन तीन अंतरराष्ट्रीय ईटीएफ ने इस साल अमेरिकी इक्विटी बाजारों को पिछड़ दिया है, अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बीच उनके सापेक्ष मूल्यांकन में मंदी के संकेत दिख रहे हैं, संभावना है कि अगले वर्ष उनके प्रदर्शन के लिए सकारात्मक टेलवाइंड प्रदान करेगा।
