क्रेडिट स्प्रेड बनाम डेबिट स्प्रेड: क्या अंतर है?

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क्रेडिट स्प्रेड बनाम डेबिट स्प्रेड: एक अवलोकन

जब विकल्पों में व्यापार या निवेश करते हैं, तो कई विकल्प फैलाने वाली रणनीतियाँ होती हैं, जो एक काम कर सकती हैं - एक पैकेज के रूप में अंतर्निहित विभिन्न विकल्पों की खरीद और बिक्री।

जबकि हम विभिन्न तरीकों से स्प्रेड को वर्गीकृत कर सकते हैं, एक सामान्य आयाम यह पूछना है कि क्या रणनीति क्रेडिट स्प्रेड है या डेबिट स्प्रेड है। क्रेडिट फैलता है, या शुद्ध क्रेडिट फैलता है, फैलाने वाली रणनीतियां हैं जिसमें प्रीमियम की शुद्ध प्राप्तियां शामिल हैं, जबकि डेबिट स्प्रेड में प्रीमियम के शुद्ध भुगतान शामिल हैं।

चाबी छीन लेना

• फैला हुआ विकल्प एक ऐसी रणनीति है जिसमें एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति पर विकल्पों की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है। क्रेडिट स्प्रेड में उच्च-प्रीमियम विकल्प बेचना शामिल है, जबकि एक ही कक्षा में या उसी सुरक्षा में कम-प्रीमियम विकल्प खरीदना शामिल है, जिसके परिणामस्वरूप क्रेडिट पर व्यापारी के खाते में। डेबिट स्प्रेड में उच्च-प्रीमियम विकल्प खरीदना शामिल है, उसी वर्ग में या उसी सुरक्षा में कम-प्रीमियम विकल्प बेचते हैं, जिसके परिणामस्वरूप डेबिट होता है व्यापारी के खाते से।

क्रेडिट फैलता है

एक क्रेडिट स्प्रेड में बेचना, या लिखना, एक उच्च-प्रीमियम विकल्प और एक साथ कम प्रीमियम विकल्प खरीदना शामिल है। लिखित विकल्प से प्राप्त प्रीमियम लंबे विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक है, जिसके परिणामस्वरूप स्थिति खुलने पर व्यापारी या निवेशक के खाते में प्रीमियम जमा किया जाता है। जब व्यापारी या निवेशक क्रेडिट स्प्रेड रणनीति का उपयोग करते हैं, तो उन्हें प्राप्त अधिकतम लाभ शुद्ध प्रीमियम होता है। जब विकल्प संकीर्ण हो जाता है तो क्रेडिट में लाभ होता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी $ 30 के स्ट्राइक मूल्य के साथ $ 3 के लिए एक मार्च कॉल विकल्प लिखकर क्रेडिट स्प्रेड रणनीति लागू करता है और साथ ही $ 1 के लिए $ 40 पर एक मार्च कॉल विकल्प खरीदता है। चूंकि एक इक्विटी विकल्प पर सामान्य गुणक 100 है, इसलिए प्राप्त शुद्ध प्रीमियम व्यापार के लिए $ 200 है। इसके अलावा, ट्रेडर को लाभ होगा यदि स्प्रेड स्ट्रैटेजी नैरो करती है।

एक मंदी के व्यापारी को स्टॉक की कीमतों में कमी की उम्मीद है, और इसलिए, एक निश्चित स्ट्राइक प्राइस पर कॉल ऑप्शन (लंबी कॉल) खरीदता है और एक ही क्लास के भीतर कॉल ऑप्शन की समान संख्या (कम कॉल) बेचता है और कम स्ट्राइक पर एक ही समाप्ति के साथ कीमत। इसके विपरीत, बुलिश ट्रेडर्स स्टॉक की कीमतों में वृद्धि की उम्मीद करते हैं, और इसलिए, एक निश्चित स्ट्राइक मूल्य पर कॉल विकल्प खरीदते हैं और एक ही वर्ग के भीतर और उच्च स्ट्राइक मूल्य पर समान समाप्ति के साथ कॉल ऑप्शन की समान संख्या बेचते हैं।

डेबिट स्प्रेड

इसके विपरीत, एक डेबिट स्प्रेड - जिसका उपयोग अक्सर शुरुआती रणनीतियों के विकल्प के लिए किया जाता है - जिसमें उच्च प्रीमियम के साथ एक विकल्प खरीदना और साथ ही कम प्रीमियम के साथ एक विकल्प बेचना शामिल है, जहां प्रसार के लंबे विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम प्राप्त प्रीमियम से अधिक है लिखित विकल्प से।

क्रेडिट स्प्रेड के विपरीत, एक डेबिट फैलता है, जिसके परिणामस्वरूप स्थिति खुलने पर, व्यापारी या निवेशक के खाते से एक प्रीमियम डेबिट, या भुगतान किया जाता है। डेबिट स्प्रेड्स का इस्तेमाल मुख्य रूप से लॉन्ग ऑप्शन पोजिशन के मालिक से जुड़ी लागतों की भरपाई के लिए किया जाता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी $ 20 के स्ट्राइक मूल्य के साथ $ 5 के लिए एक मे पुट ऑप्शन खरीदता है और साथ ही एक मे पुट ऑप्शन को $ 10 के स्ट्राइक प्राइस के साथ $ 1 में बेचता है। इसलिए, उन्होंने व्यापार के लिए $ 4, या $ 400 का भुगतान किया। यदि व्यापार पैसे से बाहर है, तो उसकी अधिकतम हानि $ 400 तक कम हो जाती है, जबकि $ 500 के विपरीत यदि उसने केवल पुट विकल्प खरीदा है।