उपभोक्ता मूल्य सूचकांक निवेशकों का मित्र है

वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में समय के साथ उतार-चढ़ाव होता है, लेकिन जब कीमतें बहुत अधिक और बहुत जल्दी बदलती हैं, तो प्रभाव अर्थव्यवस्था को झटका दे सकते हैं। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई), वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों का प्रमुख गेज, यह दर्शाता है कि अर्थव्यवस्था मुद्रास्फीति, अपस्फीति या आघात का सामना कर रही है या नहीं। सीपीआई के परिणाम व्यापक रूप से प्रत्याशित और देखे गए हैं; CPI कई प्रमुख वित्तीय फैसलों में एक भूमिका निभाता है, जिसमें फेडरल रिजर्व ब्याज दर नीति और प्रमुख बैंकों और निगमों के हेजिंग निर्णय शामिल हैं। हेजिंग और आवंटन के फैसले करते समय व्यक्तिगत निवेशक सीपीआई को देखने से भी लाभ उठा सकते हैं।

सीपीआई का निर्माण कैसे होता है

यूएस डिपार्टमेंट ऑफ़ लेबर ब्यूरो ऑफ़ लेबर स्टैटिस्टिक्स (BLS) CPI डेटा को मासिक रूप से जारी करता है, हालांकि सटीक तारीख महीने-दर-महीने बदलती रहती है। (बीएलएस की वेबसाइट पर एक कैलेंडर उपलब्ध है, और अगली रिलीज की तारीख प्रत्येक रिपोर्ट पर है।) रिपोर्ट में दो आबादी समूहों के व्यय का प्रतिनिधित्व करने वाले तीन सूचकांक शामिल हैं: शहरी वेतन अर्जक और लिपिक श्रमिकों के लिए सीपीआई (सीपीआई-डब्ल्यू), सभी शहरी उपभोक्ताओं के लिए सीपीआई (सीपीआई-यू) और सभी शहरी उपभोक्ताओं (सी-सीपीआई-यू) के लिए सीपीआई की जंजीर।

आधार-वर्ष बाजार की टोकरी, जिसमें से सीपीआई से बना है, देश भर के हजारों परिवारों से एकत्र किए गए विस्तृत व्यय सूचना से ली गई है। जानकारी प्रतिभागियों द्वारा रखे गए साक्षात्कार और डायरी के माध्यम से एकत्र की जाती है। टोकरी में 200 से अधिक श्रेणियों के सामान और सेवाएं शामिल हैं जिन्हें आठ समूहों में विभाजित किया गया है: खाद्य और पेय पदार्थ, आवास, परिधान, परिवहन, चिकित्सा देखभाल, मनोरंजन, शिक्षा और संचार, और अन्य सामान और सेवाएं। इसके अलावा, बाजार की टोकरी में 80, 000 वस्तुओं की कीमतें हजारों खुदरा स्टोरों, सेवा प्रतिष्ठानों, किराये की इकाइयों और डॉक्टरों के कार्यालयों से मासिक रूप से एकत्र की जाती हैं।

भाकपा द्वारा बनाई गई स्थितियां

रहने की लागत में बदलावों की स्पष्ट तस्वीर तैयार करने के लिए किए गए व्यापक उपायों से प्रमुख वित्तीय खिलाड़ियों को मुद्रास्फीति की भावना प्राप्त करने में मदद मिलती है, जो कि एक अर्थव्यवस्था को तबाह कर सकती है अगर उसे बड़े पैमाने पर चलाने की अनुमति दी जाए। अत्यधिक अपस्फीति और मुद्रास्फीति दोनों की आशंका है, हालांकि पूर्व बहुत कम आम है।

हम स्वाभाविक रूप से अपस्फीति, या गिरती कीमतों के बारे में सोच सकते हैं, एक अच्छी बात के रूप में। और वे हो सकते हैं, मॉडरेशन में और कुछ सीमाओं के भीतर। उदाहरण के लिए, फोन कॉल की कीमत में एक सदी से अधिक समय से गिरावट आ रही है, और इंटरनेट के माध्यम से कॉल की जा रही शिफ्ट के साथ गिरावट जारी रहने की संभावना है। यह निश्चित रूप से ऐसा कुछ नहीं है जिसके बारे में आप उपभोक्ताओं को शिकायत करते सुनेंगे। लेकिन, अपस्फीति निस्संदेह एक बुरी चीज हो सकती है। सबसे अच्छा उदाहरण ग्रेट डिप्रेशन है जब बेरोजगारों के दिग्गज किसी भी कीमत पर सामान और सेवाओं को खरीदने का जोखिम नहीं उठा सकते।

जब मूल्य वृद्धि नियंत्रण से बाहर हो जाती है, तो मुद्रास्फीति को हाइपरफ्लेशन कहा जाता है। जर्मनी में 1920 के दशक में हाइपरइन्फ्लेशन का सबसे अच्छा उदाहरण रहा, जहां महंगाई दर हर महीने 3.25 मिलियन प्रतिशत थी। फिर द्वितीय विश्व युद्ध के दौरान, ग्रीस ने एक महीने में 8.55 बिलियन प्रतिशत और हंगरी ने 4.19 क्विंटल प्रति माह मारा। हंगरी ने 1946 में 100 मिलियन बिलियन का पेंगू नोट छापा था। उस समय, पैसा वास्तव में अर्थहीन हो जाता है, और सरकार को मुद्रा संप्रदायों का पुनर्मूल्यांकन करना चाहिए: जो एक बार कहा गया था, एक मिलियन-यूनिट वाला नोट तब एक इकाई का एक संप्रदाय बन जाता है जो भी मुद्रा हो सकती है। इन ऐतिहासिक उदाहरणों को देखते हुए, यह देखना आसान है कि सीपीआई में किसी भी दिशा में अचानक आंदोलन लोगों को बहुत परेशान क्यों कर सकता है।

अर्थव्यवस्था में कई विशिष्ट प्रकार के मूल्य में उतार-चढ़ाव भी आते हैं, जैसे कि विघटन, पुनर्वितरण और स्टैगफ्लेशन। विघटन मुद्रास्फीति की दर का धीमा होना है, लेकिन यह अभी भी एक मुद्रास्फीति की स्थिति है। और जब मुद्रास्फीति एक ऐसी अर्थव्यवस्था में होती है जो बढ़ती नहीं है, तो स्थिति को गतिरोध के रूप में संदर्भित किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप कोई भी मुद्रास्फीति प्रभावी रूप से बढ़ जाती है।

सीपीआई के कुछ उपयोग

सीपीआई का उपयोग अक्सर डॉलर के मूल्य में परिवर्तन के लिए उपभोक्ता आय भुगतान को समायोजित करने और अन्य आर्थिक श्रृंखलाओं को समायोजित करने के लिए किया जाता है। सामाजिक सुरक्षा सीपीआई को पात्रता स्तर की आय के लिए बाध्य करती है; संघीय आयकर संरचना समायोजन के लिए सीपीआई पर निर्भर करती है जो कर दरों में मुद्रास्फीति-प्रेरित वृद्धि से बचती है और अंत में, नियोक्ता सीपीआई का उपयोग मजदूरी समायोजन करने के लिए करते हैं जो जीवन यापन की लागत को बनाए रखते हैं। खुदरा बिक्री, प्रति घंटा और साप्ताहिक कमाई पर डेटा श्रृंखला और राष्ट्रीय आय और उत्पाद खाते सभी सीपीआई से संबंधित सूचकांक को मुद्रास्फीति मुक्त शब्दों में अनुवाद करने के लिए बंधे हैं।

सीपीआई और बाजार

वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में होने वाली हलचलें निश्चित आय-प्रतिभूतियों को सीधे प्रभावित करती हैं। यदि कीमतें बढ़ रही हैं, तो निश्चित बॉन्ड भुगतान बेकार हैं, प्रभावी रूप से बॉन्ड की पैदावार कम कर रहे हैं। मुद्रास्फीति भी निश्चित वार्षिकी और पेंशन योजनाओं के धारकों के लिए एक गंभीर समस्या बन जाती है, क्योंकि यह निश्चित भुगतानों के प्रभावी मूल्य को मिटा देती है। कई सेवानिवृत्त लोगों ने देखा है कि उनकी पेंशन भुगतान राशि समय के साथ बिजली खरीद रही है।

मूल्य अस्थिरता इक्विटी के लिए भी खराब हो सकती है। बढ़ती अर्थव्यवस्था में मामूली और स्थिर मुद्रास्फीति की उम्मीद की जाती है, लेकिन अगर माल के उत्पादन में उपयोग किए जाने वाले संसाधनों की कीमतें जल्दी से बढ़ती हैं, तो निर्माताओं को लाभ में गिरावट का अनुभव हो सकता है। दूसरी ओर, अपस्फीति एक नकारात्मक संकेत हो सकता है जो उपभोक्ता मांग में गिरावट का संकेत दे सकता है। इस स्थिति में, निर्माताओं को अपने उत्पादों को बेचने के लिए कीमतों को छोड़ने के लिए मजबूर किया जाता है, लेकिन उत्पादन में उपयोग किए जाने वाले संसाधन और वस्तुएं एक बराबर राशि से गिर नहीं सकती हैं। फिर से, कुछ वस्तुओं के लिए कीमतों की चिपचिपाहट और अन्य वस्तुओं के लिए कीमतों की लोच के कारण कंपनियों के मार्जिन को निचोड़ा जाता है।

मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा

सौभाग्य से, जैसा कि वित्तीय बाजार समय के साथ अधिक परिष्कृत हो गए हैं, निवेश उत्पादों को औसत व्यक्ति हेज मुद्रास्फीति जोखिम को भी मदद करने के लिए बनाया गया है। म्युचुअल फंड, या बैंक, बढ़ती महंगाई के बारे में चिंतित हो सकते हैं, विशेष मुद्रास्फीति संरक्षित बांड खरीद सकते हैं जिन्हें टीआईपीएस के रूप में जाना जाता है।

इसके अलावा, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज सीपीआई पर वायदा अनुबंध प्रदान करता है, जिसका उपयोग मुद्रास्फीति को हेज करने के लिए किया जा सकता है। ये अनुबंध भविष्य में कीमतों के लिए बाजार सहमति के बारे में उपयोगी जानकारी भी प्रदान करते हैं।

इसके अलावा, कई लोगों के घरों में महत्वपूर्ण इक्विटी होती है, जो अक्सर एक अच्छा मुद्रास्फीति बचाव है। कई घर मालिकों के निवेश ने न केवल मुद्रास्फीति को बरकरार रखा है, बल्कि एक सकारात्मक वापसी अर्जित करते हुए इसे आगे बढ़ाया है। साथ ही, लोगों को इस इक्विटी में टैप करने में मदद करने के लिए उत्पादों का निर्माण किया गया है जो अन्यथा अनलकी है। उदाहरण के लिए, रिवर्स मॉर्टगेज के साथ, मालिक भुगतान प्राप्त करता है, और संपत्ति को मृत्यु पर बदल दिया जाता है। एक उत्तराधिकार को कम किया जा सकता है, लेकिन रहने वाले खर्चों को निधि देने के लिए घर में इक्विटी से खींची गई आय की एक स्थिर धारा है। हालांकि, यह जरूरी एक सही समाधान नहीं है। यदि क्रेडिट विकल्प जिन्हें चुना जाता है, वार्षिक ड्रा सीमा के साथ कोई वृद्धि घटक नहीं देते हैं, तो मालिक मुद्रास्फीति जोखिम के संपर्क में है।

निष्कर्ष

सीपीआई शायद सबसे महत्वपूर्ण और व्यापक रूप से देखा जाने वाला आर्थिक संकेतक है, और यह जीवित परिवर्तनों की लागत का निर्धारण करने के लिए सबसे प्रसिद्ध उपाय है, जो कि इतिहास हमें दिखाता है, अगर वे बड़े और तेजी से हो तो हानिकारक हो सकते हैं। CPI का उपयोग मजदूरी, सेवानिवृत्ति लाभ, कर कोष्ठक और अन्य महत्वपूर्ण आर्थिक संकेतकों को समायोजित करने के लिए किया जाता है। यह निवेशकों को वित्तीय बाजारों में क्या हो सकता है, के बारे में कुछ बातें बता सकता है, जो उपभोक्ता कीमतों के साथ प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष संबंधों को साझा करते हैं। उपभोक्ता कीमतों की स्थिति को जानकर, निवेशक उचित निवेश निर्णय ले सकते हैं और TIPS जैसे निवेश उत्पादों का उपयोग करके अपनी सुरक्षा कर सकते हैं।