सेक्टर म्यूचुअल फंड का परिचय

कई अलग-अलग तरीके हैं जो किसी पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान कर सकते हैं, जैसे कि मॉर्निंगस्टार स्टाइल बॉक्स की विभिन्न श्रेणियां, जिनमें कई अलग-अलग परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं। लेकिन विविधता लाने का एक और सामान्य तरीका अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों के बीच है। यह आमतौर पर म्युचुअल फंड के साथ पूरा होता है जो कि प्रमुख क्षेत्रों में से एक में केंद्रित होता है, जैसे कि प्राकृतिक संसाधन या उपयोगिताओं।

यह लेख सेक्टर फंडों की प्रकृति और संरचना और उन निवेशकों को मिलने वाले फायदे और नुकसान की जांच करेगा।

सेक्टर म्यूचुअल फंड क्या है?

जैसा कि नाम से पता चलता है, एक सेक्टर फंड एक म्यूचुअल फंड है जो अर्थव्यवस्था के एक विशिष्ट क्षेत्र में निवेश करता है, जैसे कि ऊर्जा या उपयोगिताओं। सेक्टर फंड कई अलग-अलग स्वादों में आते हैं और बाजार पूंजीकरण, निवेश उद्देश्य (यानी, विकास और / या आय) और पोर्टफोलियो के भीतर प्रतिभूतियों के एक वर्ग में काफी भिन्न हो सकते हैं। मॉर्निंगस्टार स्टाइल बॉक्स में सेक्टर फंड्स किसी विशेष श्रेणी में नहीं आते हैं, जैसे लार्ज-कैप वैल्यू या मिड-कैप ग्रोथ; इसके बजाय, मॉर्निंगस्टार निम्नलिखित आठ श्रेणियों में सेक्टर फंडों को रैंक और विश्लेषण करता है।

1. प्राकृतिक संसाधन कोष: ये फंड तेल और गैस और अन्य ऊर्जा स्रोतों, साथ ही लकड़ी और वानिकी में निवेश करते हैं। ये फंड आमतौर पर दीर्घकालिक विकास निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं।

2. यूटिलिटी फंड: ये फंड यूटिलिटी कंपनियों की सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। वे आम तौर पर रूढ़िवादी निश्चित-आय वाले निवेशकों को स्थिर लाभांश देने के लिए डिज़ाइन किए जाते हैं, हालांकि उनके पास एक विकास तत्व भी हो सकता है।

3. रियल एस्टेट फंड्स: ये फंड्स छोटे निवेशकों को रियल एस्टेट से वास्तविक संपत्ति खरीदने के लिए बिना लाभ के भाग लेने का एक तरीका प्रदान करते हैं। वे अक्सर विकास और आय दोनों प्रदान करते हैं।

4. वित्तीय निधि: ये धन वित्तीय उद्योग में निवेश करते हैं। होल्डिंग्स में निवेश, बीमा, बैंकिंग, बंधक और लेखा फर्मों की प्रतिभूतियां शामिल होंगी।

5. हेल्थ केयर फंड्स: ये फंड किसी भी तरह के फॉर-प्रॉफिट मेडिकल इंस्टीट्यूट, जैसे फार्मास्युटिकल कंपनियों को कवर कर सकते हैं। इनमें से कई फंड जैव प्रौद्योगिकी और इस उद्योग में अग्रणी प्रगति करने वाली कंपनियों पर भी ध्यान केंद्रित करते हैं।

6. प्रौद्योगिकी निधि: ये कोष तकनीकी क्षेत्र में निवेश प्रदान करना चाहते हैं। यह क्षेत्र मुख्य रूप से कंप्यूटर, इलेक्ट्रॉनिक्स और अन्य सूचना प्रौद्योगिकी पर केंद्रित है जिसका उपयोग अनुप्रयोगों की एक विस्तृत श्रृंखला में किया जाता है।

7. कम्यूनिकेशन फंड्स: ये फंड्स दूरसंचार क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन इसमें इंटरनेट से जुड़ी कंपनियां भी शामिल हो सकती हैं।

8. कीमती धातु फंड: ये फंड विभिन्न प्रकार की धातुओं, जैसे सोना, चांदी, प्लैटिनम, पैलेडियम, और तांबे के लिए जोखिम प्रदान करते हैं।

कुछ सेक्टर फंड्स अर्थव्यवस्था के एक विशिष्ट उप-निरीक्षक पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे कि बैंकिंग या अर्धचालक। मॉर्निंगस्टार इन फंडों को विश्लेषणात्मक उद्देश्यों के लिए बड़े सहकर्मी समूहों में वर्गीकृत करता है।

ऐतिहासिक प्रदर्शन

वे निवेशक जो सेक्टर फंड्स पर विचार कर रहे हैं, उन्हें व्यापक-आधारित फंडों और इंडेक्स फंडों में जो भी सहना होगा, उससे अधिक जोखिम और अस्थिरता को स्वीकार करने के लिए तैयार रहना चाहिए। अमेरिकी अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में ऐतिहासिक रूप से अर्थव्यवस्था की तुलना में उच्च और निम्न स्तर थे।

सब्सक्राइबर, जैसे कि जैव प्रौद्योगिकी, और भी अधिक अस्थिर हो सकते हैं। क्षेत्र समग्र आर्थिक चक्र में विभिन्न बिंदुओं पर अलग-अलग प्रदर्शन करते हैं। कुछ सेक्टर बैल बाजारों में अच्छा प्रदर्शन करते हैं लेकिन खराब बाजारों में, जबकि अन्य सुस्त अवधि और मंदी के दौरान भी कमाई बढ़ा सकते हैं। सेक्टर फंड भी अन्य प्रकार के फंडों की तुलना में अधिक कारोबार करते हैं, इसलिए कर-जागरूक निवेशकों को पूंजीगत लाभ वितरण दरों पर ध्यान देना चाहिए।

सेक्टर फंड्स में निवेश क्यों?

सेक्टर फंड उन निवेशकों के लिए बाजार में भागीदारी प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं जिनके पोर्टफोलियो में किसी दिए गए सेक्टर में जोखिम नहीं है। वे किसी दिए गए क्षेत्र के भीतर विविधीकरण का एक बड़ा उपाय भी प्रदान कर सकते हैं, अन्यथा संभव नहीं है। मुख्य कारण जो एक निवेशक एक सेक्टर फंड पर विचार करना चाहेगा, वह एक विशेष व्यक्तिगत स्टॉक के लिए समान है: निवेशक को लगता है कि क्षेत्र मजबूत विकास की अवधि का अनुभव करने वाला है।

सीधे तौर पर एक क्रांतिकारी नई तकनीक जारी करने वाली कंपनी के स्टॉक में सीधे निवेश करने के बजाय, निवेशक उस प्रौद्योगिकी निधि को संपत्ति आवंटित करने पर विचार कर सकता है जो उस कंपनी के स्टॉक को अपने पोर्टफोलियो में रखती है। सेक्टर फंड भी एक पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए काम कर सकते हैं, क्योंकि कुछ सेक्टर समग्र रूप से अर्थव्यवस्था के विपरीत चलते हैं। उदाहरण के लिए, उच्च ऊर्जा की कीमतें बाकी अर्थव्यवस्था पर एक नाली हो सकती हैं लेकिन ऊर्जा कंपनियों के लिए खुद को एक वरदान। इस स्थिति से लाभ पाने के इच्छुक निवेशक अपने पोर्टफोलियो के एक छोटे हिस्से को ऊर्जा निधि में निवेश करने से लाभान्वित होंगे।

संवेदनशील सेक्टर फंड निवेश

किसी भी निवेशक के लिए केंद्रित क्षेत्र के दांव पर विचार करने के लिए महत्वपूर्ण सीमाएं एक विविध मुख्यधारा के पोर्टफोलियो के मालिक हैं। कुशलता से विविधता लाने के लिए, योजनाकारों को किसी भी संभावित सेक्टर फंड और क्लाइंट के वर्तमान पोर्टफोलियो के बीच संभावित ओवरलैप की सावधानीपूर्वक जांच करनी चाहिए, ताकि जो भी सेक्टर फंड चुना जाए, उनमें सबसे कम संभव स्टॉक शामिल हों जो पहले से ही एकमुश्त या किसी अन्य फंड में रखे गए हों।

एक सेक्टर फंड के भीतर कई सुरक्षा होल्डिंग्स अक्सर उस फंड परिवार की मुख्यधारा के फंड में भी पाए जाते हैं। उदाहरण के लिए, एक्सॉनमोबिल जैसे प्रमुख तेल शेयरों को किसी दिए गए फंड कंपनी के ऊर्जा क्षेत्र फंड में ही नहीं, बल्कि इसके प्रमुख लार्ज-कैप वैल्यू फंड में भी पाया जा सकता है। इसलिए, सेक्टर फंड्स जो एक विशिष्ट सब-इंस्पेक्टर में निवेश करते हैं, जैसे कि वैकल्पिक ऊर्जा स्रोत, कुछ मामलों में व्यापक-आधारित फंड की तुलना में अधिक विविधीकरण प्रदान कर सकते हैं।

सेक्टर फंड्स में एवरेजिंग

निवेशक जो अपने पोर्टफोलियो में सेक्टर फंड जोड़ते हैं, उन्हें यह भी पता होना चाहिए कि बाजार के समय के विशिष्ट क्षेत्र जोखिम भरे हो सकते हैं और बाजार के रूप में समय की कोशिश करने की तुलना में अधिक कठिन हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, सब-इंस्पेक्टर फंड व्यापक-आधारित फंडों की तुलना में प्रकृति द्वारा और भी अधिक अस्थिर हैं, क्योंकि उनका संकरा फोकस उन्हें आर्थिक चक्रों के लिए और भी अधिक संवेदनशील बना देगा जो एक विशिष्ट उद्योग को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि बैंकिंग या बंधक।

मॉर्निंगस्टार का सुझाव है कि निवेशक किसी भी सेक्टर के लिए अपने एक्सपोजर को अपने पोर्टफोलियो के 5% तक सीमित कर दें। डॉलर-लागत औसत या आवधिक पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन के रूप में ऐसी परिसंपत्ति और सेक्टर आवंटन रणनीतियों का उपयोग भी अत्यधिक अनुशंसित है। ये तरीके सेक्टर फंड्स में निहित अस्थिरता को प्रभावी ढंग से कम कर सकते हैं। हालांकि, अधिक आक्रामक निवेशकों के लिए समय के साथ उच्च रिटर्न की मांग के लिए सेक्टर फंड उपयुक्त हैं।

शायद सबसे महत्वपूर्ण बात, सेक्टर फंड निवेशकों को कम से कम 5-10 वर्षों के लिए निवेशित रहने के लिए तैयार रहना चाहिए, ताकि वे क्षेत्र के संपूर्ण चक्रीय वृद्धि और गिरावट का अनुभव कर सकें। पांच साल से कम समय के फ्रेम वाले निवेशकों को बाजार में पर्याप्त जोखिम का सामना करना पड़ता है।

सेक्टर फंड लागत और शुल्क

सेक्टर फंड निवेशकों को चाहिए कि वे सेक्टर फंडों के बिक्री शुल्क और वार्षिक खर्चों के संदर्भ में उन पर ध्यान दें, जो सामान्य श्रेणियों में फंडों की तुलना में अधिक हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि सेक्टर फंड्स (किसी भी श्रेणी में) में मुख्य आधार फंड्स, जैसे कि फ्लैगशिप ग्रोथ या इनकम फंड्स में पाया जाने वाला एसेट बेस नहीं होता है। नतीजतन, वे बाद के आर्थिक पैमाने के मूल्य निर्धारण का आनंद नहीं लेते हैं जो बड़े फंडों की पेशकश कर सकते हैं।

जो निवेशक बाजार-समय की रणनीतियों में भाग ले रहे हैं, वे उपलब्ध हैं, जो क्षेत्र की मकड़ियों और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की दुनिया का पता लगाने के लिए बुद्धिमान होंगे। ये म्यूचुअल फंडों को समान विविधता प्रदान करते हैं, लेकिन स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं और पारंपरिक ओपन-एंड फंड्स की तुलना में बहुत सस्ते में खरीदे जा सकते हैं। इनमें से कई को उन निवेशकों के लिए भी छोटा किया जा सकता है जो एक समग्र हेजिंग या निवेश रणनीति के हिस्से के रूप में छोटी बिक्री का उपयोग करते हैं।

तल - रेखा

सेक्टर फंड आक्रामक निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अर्थव्यवस्था के पूरे क्षेत्र में या किसी विशिष्ट उप-क्षेत्र के भीतर निवेश करना चाहते हैं। बाजार के किसी भी क्षेत्र में ओवरएक्सपोजर निवेशकों को जोखिम और अस्थिरता के अधीन कर सकता है, और इससे बचने के लिए उचित उपाय किए जाने चाहिए।