कोंडोर की प्रसार परिभाषा

एक कोंडोर फैल क्या है?

एक कंडक्टर प्रसार एक गैर-दिशात्मक विकल्प रणनीति है जो कम या उच्च अस्थिरता से लाभ प्राप्त करते समय लाभ और हानि दोनों को सीमित करता है। दो प्रकार के कोंडोर फैलते हैं। एक लंबा कंडक्टर कम अस्थिरता से लाभ प्राप्त करने के लिए और अंतर्निहित परिसंपत्ति में कोई आंदोलन नहीं करना चाहता है। एक छोटा कंडोम उच्च अस्थिरता और दोनों दिशाओं में अंतर्निहित परिसंपत्ति में एक बड़े कदम से लाभ चाहता है।

कॉन्डर स्प्रेड्स को समझना

एक कोंडोर रणनीति का उद्देश्य जोखिम को कम करना है, लेकिन यह कम लाभ क्षमता और कई विकल्प पैरों के व्यापार से जुड़ी लागत के साथ आता है। कोंडोर स्प्रेड तितली के समान फैलता है क्योंकि वे अंतर्निहित संपत्ति में समान परिस्थितियों से लाभ उठाते हैं। मुख्य अंतर अधिकतम लाभ क्षेत्र, या मीठा स्थान है, एक कोंडोर के लिए एक तितली की तुलना में बहुत व्यापक है, हालांकि व्यापार-बंद एक कम लाभ क्षमता है। दोनों रणनीतियां चार विकल्पों का उपयोग करती हैं, या तो सभी कॉल या सभी पुट।

एक संयोजन रणनीति के रूप में, एक कंडक्टर में एक ही समय में खरीदे और / या समान समान समाप्ति तिथियों के साथ कई विकल्प शामिल होते हैं। उदाहरण के लिए, कॉल का उपयोग करने वाला एक लंबा कंडोम एक इन-द-मनी लॉन्ग कॉल, या बुल कॉल स्प्रेड और आउट-ऑफ-द-मनी शॉर्ट कॉल या भालू कॉल फैलने दोनों के समान है। एक लंबी तितली प्रसार के विपरीत, दो उप-रणनीतियों में तीन के बजाय चार स्ट्राइक मूल्य हैं। अधिकतम लाभ तब प्राप्त होता है जब शॉर्ट कॉल स्प्रेड बेकार हो जाता है, जबकि अंतर्निहित कॉल लॉन्ग कॉल स्प्रेड में उच्च स्ट्राइक मूल्य के ऊपर या ऊपर बंद हो जाती है।

चाबी छीन लेना

• एक कंडक्टर स्प्रेड एक गैर-दिशात्मक विकल्प रणनीति है जो कम या उच्च अस्थिरता से लाभ प्राप्त करने के दौरान लाभ और हानि दोनों को सीमित करती है। लंबे समय तक कंडक्टर कम अस्थिरता से लाभ की तलाश करता है और अंतर्निहित परिसंपत्ति में कोई हलचल नहीं होती है जबकि एक छोटा कंडक्टर चाहता है। उच्च अस्थिरता और दोनों दिशाओं में अंतर्निहित परिसंपत्ति में एक बड़े आंदोलन से लाभ। एक कंडक्टर प्रसार एक संयोजन रणनीति है जिसमें एक ही समय में खरीदे गए और / या बेचा जाने वाले कई विकल्प शामिल हैं।

कोंडोर स्प्रेड के प्रकार

1. कॉल्स के साथ लॉन्ग कोंडोर

इसके परिणामस्वरूप शुद्ध DEBIT खाता है।

जूली बैंग द्वारा इमेज © इंवेस्टोपेडिया 2020

• स्ट्राइक प्राइस A (सबसे कम स्ट्राइक) के साथ एक कॉल खरीदें: स्ट्राइक प्राइस B (दूसरी सबसे कम) के साथ एक कॉल बेचें: स्ट्राइक प्राइस C (दूसरा उच्चतम) के साथ एक कॉल बेचें स्ट्राइक प्राइस डी (उच्चतम स्ट्राइक) के साथ एक कॉल खरीदें

शुरुआत में, अंतर्निहित परिसंपत्ति स्ट्राइक बी और स्ट्राइक सी के मध्य के करीब होनी चाहिए। यदि यह बीच में नहीं है, तो रणनीति थोड़ी तेजी या मंदी के मोड़ पर ले जाती है। ध्यान दें कि लंबे तितली के लिए, स्ट्राइक B और C एक समान होंगे।

2. लंबी कोंडोर पोट्स के साथ

इसके परिणामस्वरूप शुद्ध DEBIT खाता है।

• स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट खरीदें एसेल स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट लगाएं बीएसईएल स्ट्राइक मूल्य सीबीयू के साथ एक पुट स्ट्राइक मूल्य डी के साथ डालें

लाभ वक्र कॉल के साथ लंबे कंडक्टर के लिए समान है।

3. कॉल के साथ लघु कोंडोर

यह एक शुद्ध क्रेडिट खाते में परिणाम है।

जूली बैंग द्वारा इमेज © इंवेस्टोपेडिया 2020

• स्ट्राइक प्राइस ए (सबसे कम स्ट्राइक) के साथ एक कॉल बेचें स्ट्राइक प्राइस बी के साथ एक कॉल खरीदें (दूसरी सबसे कम) स्ट्राइक प्राइस सी (दूसरी सबसे ऊंची) के साथ एक कॉल खरीदें स्ट्राइक प्राइस डी (उच्चतम स्ट्राइक) के साथ एक कॉल बेचें

4. पॉट्स के साथ शॉर्ट कोंडोर

यह एक शुद्ध क्रेडिट खाते में परिणाम है।

• स्ट्राइक प्राइस A (सबसे कम स्ट्राइक) के साथ एक पुट बेचें स्ट्राइक प्राइस B के साथ एक पुट खरीदें (दूसरा सबसे कम) स्ट्राइक प्राइस C (दूसरा उच्चतम) के साथ एक पुट खरीदें स्ट्राइक प्राइस D (उच्चतम स्ट्राइक) के साथ एक पुट खरीदें

लाभ वक्र कॉल के साथ लघु कोंडोर के लिए समान है।

कॉल के साथ फैले लॉन्ग कोंडोर का उदाहरण

लक्ष्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में अनुमानित कम अस्थिरता और तटस्थ मूल्य कार्रवाई से लाभ उठाना है। अधिकतम लाभ तब प्राप्त होता है जब रणनीति और कमीशन को लागू करने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत समाप्ति की लागत से दो मध्यम हमलों के बीच गिरती है। अधिकतम जोखिम रणनीति को लागू करने की लागत है, इस मामले में एक शुद्ध DEBIT, प्लस कमीशन। दो टूटे हुए बिंदु (बीईपी): बीईपी 1, जहां लागू करने की लागत को सबसे कम स्ट्राइक मूल्य में जोड़ा जाता है, और बीईपी 2, जहां लागू करने की लागत को उच्चतम स्ट्राइक मूल्य से घटाया जाता है।

• 6 पर 1 एबीसी 45 कॉल खरीदें, जिसके परिणामस्वरूप $ 6.00Sell का एक DEBIT हुआ। 2.50 पर 2.50 पर एक ABC 50 कॉल। जिसके परिणामस्वरूप $ 2.50Sell का 1 एबीसी 55 कॉल 1.50 पर हुआ। इसके परिणामस्वरूप 1.50Buy / ABC के 60 कॉल में 0.45 पर DEBIT हुआ। $ 0.45Net डेबिट = ($ 2.45) अधिकतम लाभ = $ 5 - $ 2.45 = $ 2.55 कम कमीशन। अधिकतम जोखिम = $ 2.45 से अधिक कमीशन।

लघु कोंडोर का उदाहरण पॉट्स के साथ फैला हुआ है

लक्ष्य अनुमानित उच्च अस्थिरता और उच्चतम या निम्नतम स्ट्राइक से परे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत से लाभ प्राप्त करना है। अधिकतम लाभ किसी भी कमीशन को रणनीति माइनस लागू करने से प्राप्त शुद्ध क्रेडिट है। अधिकतम जोखिम यह है कि इस मामले में एक शुद्ध क्रेडिट, और कमीशन लागू करने के लिए समय सीमा समाप्ति की कीमतों के बीच अंतर है। दो टूटे हुए बिंदु (बीईपी) - बीईपी 1, जहां लागू करने की लागत को सबसे कम स्ट्राइक मूल्य में जोड़ा जाता है, और बीईपी 2, जहां लागू करने की लागत को उच्चतम स्ट्राइक मूल्य से घटाया जाता है।

• 1 एबीसी 60 को 6.00 पर बेचिए, जिसके परिणामस्वरूप $ 6.00 ब्यूय का सीआरईडीआईटी $ 5.50 एबीसी का 55% रखा गया, जिसके परिणामस्वरूप $ 2.50 बीयूई का डेबिट हुआ। 1 एबीसी 50 को 1.50 पर रखा गया, जिसके परिणामस्वरूप 1.50 डॉलर का कुल एबीसी या 0.45 में 0.45 पर बिकी, जिसके परिणामस्वरूप एक रद्दीकरण हुआ। $ 0.45Net क्रेडिट = $ 2.45Maximum लाभ = $ 2.45 कम कमीशन। अधिकतम जोखिम = $ 5 - $ 2.45 = $ 2.55 से अधिक कमीशन।