निवेश पर सबसे बुनियादी लेख एक विविध निवेश पोर्टफोलियो होने की सलाह देते हैं। जोखिम और अस्थिरता दोनों को कम करने के रूप में विविध निवेश को टाल दिया जाता है। हालांकि, जबकि एक विविध पोर्टफोलियो वास्तव में आपके जोखिम के समग्र स्तर को कम कर सकता है, यह आपके पूंजीगत लाभ इनाम के संभावित स्तर को भी कम कर सकता है। जितना अधिक व्यापक रूप से एक निवेश पोर्टफोलियो में विविधता होती है, उतनी ही अधिक संभावना, कुल मिलाकर बाजार के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करती है। चूंकि कई निवेशक बाजार औसत निवेश रिटर्न से बेहतर लक्ष्य रखते हैं, वे अपने पोर्टफोलियो विकल्पों में विविधीकरण बनाम एकाग्रता के मुद्दे पर फिर से विचार करना चाह सकते हैं।
एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के तरीके
विविधीकरण के कुछ स्तर को प्राप्त करने के कई तरीके हैं। एक बस कंपनी विविधीकरण है, जो एक से अधिक कंपनी में स्टॉक का मालिक है। एक पोर्टफोलियो भी उद्योग विविध हो सकता है। बैंकिंग कंपनी और बीमा कंपनी दोनों में मालिकाना स्टॉक केवल दो बैंक शेयरों के मालिक होने की तुलना में अधिक विविध है। एक से अधिक बाजार क्षेत्र में निवेश करके आगे विविधीकरण प्राप्त किया जा सकता है। बाजार पूंजीकरण के विभिन्न स्तरों वाली कंपनियों के शेयरों का स्वामित्व का एक और साधन छोटे-से-बड़े शेयरों में है। पोर्टफोलियो के विविधीकरण को केवल घरेलू शेयरों की बजाय वैश्विक स्तर पर निवेश करके प्राप्त किया जा सकता है। स्टॉक, बॉन्ड और वायदा जैसे विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करना भी विविधीकरण बनाता है। अंत में, अलग-अलग ट्रेडिंग रणनीतियों पर आधारित निवेश विकल्प, जैसे कि विकास निवेश और मूल्य निवेश, विविधीकरण भी प्रदान करते हैं।
निवेशकों के लिए असली सवाल यह है कि उन्हें अपने निवेश पोर्टफोलियो में किस हद तक विविधता लानी चाहिए और इसका जवाब यह है कि प्रत्येक व्यक्ति को अपने व्यक्तिगत निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता के स्तर और निवेश रणनीतियों की पसंद से प्रेरित होना चाहिए। निवेशकों को उस व्यक्तिगत निवेश ढांचे के भीतर विविधीकरण के सापेक्ष फायदे और नुकसान पर विचार करना चाहिए।
एक विविध पोर्टफोलियो के लाभ
विविधीकरण एक निवेशक की अस्थिरता और संभावित जोखिम के समग्र स्तर को कम करता है। जब एक उद्योग, बाजार क्षेत्र या परिसंपत्ति वर्ग में निवेश खराब प्रदर्शन करते हैं, तो खराब प्रदर्शन वाले निवेश के नकारात्मक सहसंबंध वाले पोर्टफोलियो में अन्य निवेश अपेक्षाकृत बेहतर और कम से कम आंशिक रूप से नुकसान की भरपाई करते हैं और पोर्टफोलियो की समग्र अस्थिरता को कम करते हैं। विविधीकरण से अतिरिक्त लाभ के अवसर भी खुल सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो विदेशी शेयरों में निवेश के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने का विकल्प चुनता है, वह पा सकता है कि उसने आर्थिक उछाल का अनुभव करने वाले देशों के शेयरों में निवेश किया है, और वे स्टॉक उस समय बड़े लाभ का उत्पादन करते हैं जब घरेलू शेयरों का प्रदर्शन खराब रहता है।
बढ़ती विविधता के नुकसान
विविधीकरण के नुकसान कम प्रचारित हैं, और इसलिए कम प्रसिद्ध हैं, लेकिन तथ्य यह है कि विविधीकरण एक निवेश पोर्टफोलियो पर प्रतिकूल प्रभाव भी डाल सकता है। एक निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने से संभावित लाभ कम हो जाते हैं और केवल सर्वोत्तम, औसत परिणाम प्राप्त होते हैं। यदि आपके निवेश पोर्टफोलियो में पाँच स्टॉक हैं जो शानदार प्रदर्शन कर रहे हैं, लेकिन 45 अन्य जो अच्छा काम नहीं कर रहे हैं, उन शेयरों में आपके सबसे अच्छे स्टॉक चयनों से प्राप्त लाभ को काफी कम किया जा सकता है।
व्यापक विविधता के लिए लक्ष्य के साथ एक और समस्या यह है कि विविधीकरण के स्तर को बनाए रखने के लिए अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने के लिए अतिरिक्त लेनदेन लागतों की आवश्यकता हो सकती है। विभिन्न प्रकार के बहुत सारे होल्डिंग्स के साथ एक व्यापक रूप से विविध पोर्टफोलियो को आम तौर पर मॉनिटर करने और समायोजित करने में अधिक परेशानी होती है क्योंकि निवेशक को इतने सारे अलग-अलग निवेशों में शीर्ष पर रहना पड़ता है। विविधीकरण जोखिम को और भी बढ़ा सकता है अगर विविध करने से निवेशक किसी ऐसी कंपनी या परिसंपत्ति वर्ग में निवेश करता है जिसके बारे में वह बहुत कम या कुछ भी नहीं जानता है लेकिन विविधीकरण प्राप्त करने के उद्देश्य से पूरी तरह से एक पोर्टफोलियो में जोड़ा गया है।
केंद्रित विभागों के लाभ
अधिक केंद्रित पोर्टफोलियो के फायदों में से एक यह है कि जब यह जोखिम बढ़ाता है, तो यह संभावित इनाम भी बढ़ाता है। निवेश पोर्टफोलियो जो निवेशकों के लिए उच्चतम रिटर्न प्राप्त करते हैं, आमतौर पर व्यापक रूप से विविध पोर्टफोलियो नहीं होते हैं, लेकिन कुछ उद्योगों, बाजार क्षेत्रों या परिसंपत्ति वर्गों में केंद्रित निवेश के साथ जो समग्र बाजार में बेहतर प्रदर्शन करते हैं। एक अधिक केंद्रित पोर्टफोलियो भी निवेशकों को गुणवत्ता वाले निवेशों की प्रबंधनीय संख्या पर ध्यान केंद्रित करने में सक्षम बनाता है।
तल - रेखा
एक निवेशक के लिए सबसे अच्छा रास्ता विविधता का एक मामूली राशि का लक्ष्य हो सकता है, जबकि अपना प्राथमिक ध्यान विविधीकरण पर नहीं, बल्कि विकास निवेश, आय निवेश या मूल्य की अपनी पसंदीदा निवेश रणनीति के अनुसार चुने गए उच्च-गुणवत्ता वाले निवेशों का चयन करना। निवेश; उनका व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता स्तर; और उसके समग्र निवेश लक्ष्य। जबकि निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण में विविधता का कुछ स्तर एक विचार होना चाहिए, लेकिन यह ड्राइविंग की चिंता नहीं होनी चाहिए। एक निवेश पोर्टफोलियो का प्राथमिक ध्यान हमेशा व्यक्तिगत निवेश लक्ष्यों और व्यक्तिगत निवेशक की वित्तीय जरूरतों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए पोर्टफोलियो को एक साथ रखने पर होना चाहिए।
