कैटरपिलर चेतावनी व्यापार युद्ध के जोखिम को उजागर करती है

डॉव घटक कैटरपिलर इंक। (कैट) राजस्व अनुमानों को पूरा करते हुए और वित्तीय वर्ष 2019 के मार्गदर्शन को तेजी से कम करते हुए सोमवार के बाजार में व्यापक अंतर से चौथी तिमाही के लाभ की उम्मीदों से चूक गया। एक क्रूर बिक-द-न्यूज प्रतिक्रिया ने कुछ ही मिनटों में स्टॉक को 5% से अधिक गिरा दिया, व्यापार तनाव के एक साल बाद चीन पर कंपनी की निर्भरता को उजागर करते हुए, खतरों और टैरिफ ने एशियाई राष्ट्र की आर्थिक विकास दर में तेजी से कमी की है।

यह चक्रीय स्टॉक स्वस्थ विश्व अर्थव्यवस्थाओं पर अत्यधिक निर्भर है, विशेष रूप से चीन में, और व्यापार वार्ता के लिए दृढ़ता से प्रतिक्रिया करने की संभावना है जो फरवरी के अंत में समाप्त होने वाली हैं। यह आंतरिक द्विपक्षीय या तकनीकी के बजाय मूल्य विकास को निर्धारित करने वाली बाहरी घटनाओं के साथ एक खतरनाक द्विपक्षीय परिदृश्य स्थापित करता है। नतीजतन, बाजार के अधिकांश खिलाड़ियों को बस एक तरफ खड़ा होना चाहिए और इंतजार करना चाहिए, सौदे का फायदा उठाने के लिए तैयार या इसकी रिपोर्ट के बाद कोई सौदा नहीं करना चाहिए।

कैट लॉन्ग-टर्म चार्ट (1992 - 2019)

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स्टॉक ने 1991 में विभाजित-समायोजित $ 5.00 के पास चार साल की गिरावट को समाप्त कर दिया और साम्यवाद के पतन के बाद नए विकास के अवसरों से प्रभावित एक शक्तिशाली प्रवृत्ति अग्रिम में प्रवेश किया। यह एशियन कॉन्टैगियन की प्रतिक्रिया में 1997 में $ 30 से ऊपर था, और नई सहस्राब्दी में दो ब्रेकआउट प्रयासों में विफल रहा। अक्टूबर 2000 में चार साल के निचले स्तर पर इंटरनेट का बुलबुला फूटने पर आक्रामक विक्रेताओं ने नियंत्रण कर लिया।

उस स्तर पर 2002 के एक परीक्षण ने एक डबल डाउन रिवर्सल को पूरा किया, जो 2003 में 1997 के प्रतिरोध को तोड़ने वाले एक नए अपट्रेंड से आगे था। स्टॉक ने मिड-दशक के बुल मार्केट के दौरान व्यापक बेंचमार्क को मात दी, बड़े पैमाने पर चीनी इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश की प्रतिक्रिया में राजस्व तेजी से बढ़ रहा था। 2007 में ऊपरी $ 80 के दशक में रैली समाप्त हो गई, जिसने 2008 के असफल ब्रेकआउट प्रयास को रास्ता दिया, उसके बाद आर्थिक पतन के दौरान इसमें गिरावट आई।

कम $ 20 के दशक में छह साल के निचले स्तर ने एक ऐतिहासिक खरीद के अवसर को चिह्नित किया, जो कि वी-आकार के उछाल से आगे था जो 2011 में नई ऊंचाई पर पहुंच गया। रैली में शीर्ष पर पहुंच गया जब चीनी विकास ने उस वर्ष को कम कर दिया, जो कि अंडरपरफॉर्मर की एक लंबी अवधि का संकेत था जो इसके साथ समाप्त हो गया था 2017 का ब्रेकआउट। बाद के अपट्रेंड ने जनवरी, 2018 में $ 173.24 पर ऑल-टाइम हाई पोस्ट किया, जो दुनिया भर में व्यापार तनावों की प्रतिक्रिया में एक मजबूत सुधार था। अक्टूबर में ब्रेकआउट सपोर्ट और 50-महीने के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) में गिरावट को कम किया गया, जो लंबे समय तक रिकवरी वेव की संभावना को बढ़ाता है।

स्टॉक ने पिछले 12 महीनों में कम ऊंचाई और निचले चढ़ाव का एक लंबा तार उकेरा है, और नवंबर के उच्चतर 136 डॉलर पर खरीद स्पाइक को अब इस मंदी के समीकरण को कम करने की आवश्यकता है। मासिक स्टोचस्टिक ऑसिलेटर अगस्त 2018 में एक खरीद चक्र में फ़्लिप किया और उस अभिविन्यास को धारण किया, भले ही स्टॉक ने अक्टूबर में 14 महीने के निचले स्तर 112 डॉलर पर पोस्ट किया। कुल मिलाकर, यह एक होल्डिंग पैटर्न की तरह दिखता है जबकि अमेरिका और चीन एक व्यापार सौदे पर बातचीत करने की कोशिश करते हैं।

कैट शॉर्ट-टर्म चार्ट (2016 - 2019)

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2016 में शुरू हुई अपट्रेंड के पार फैबोनैचि ग्रिड ।618 रैली रिट्रेसमेंट स्तर पर अक्टूबर और दिसंबर तक पहुंचता है। ब्रेकआउट और मूविंग औसत समर्थन के साथ संयुक्त, स्टॉक एक नए अपट्रेंड में प्रवेश कर सकता है जो $ 136 से ऊपर की रैली पर सिग्नल खरीदने से सेट करता है। हालांकि, कम ऊँचाई से बनने वाली लाल ट्रेंडलाइन 150 डॉलर से ऊपर के अतिरिक्त प्रतिरोध को चिह्नित करने के लिए समान रूप से कठिन हो सकती है।

ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (OBV) संचय-वितरण संकेतक ने 2011 में एक नई ऊँची उड़ान भरी और 2018 में एक सर्वकालिक उच्च मूल्य पर पोस्ट करने वाले उस चरम पर पहुंचने में विफल रहे। पिछले कुछ वर्षों में शेयर बायबैक इस मंदी के विचलन में योगदान दे सकते हैं। पिछले वर्ष में गिरती कीमत के साथ सूचक सहानुभूति में गिरा है, लेकिन बाहर निकलने के लिए आतंक या भीड़ का कोई संकेत नहीं है। यह लचीलापन आने वाले महीनों में उच्च कीमतों को भी कम कर सकता है।

तल - रेखा

कैटरपिलर को कमाई की उम्मीदों के कम होने और मार्गदर्शन कम होने के बाद कुचल दिया जा रहा है, लेकिन अगले महीने तक व्यापार वार्ता शुरू होने तक $ 130 से नीचे 50-दिवसीय ईएमए समर्थन प्राप्त कर सकता है।