निवेश पर नकद प्रवाह वापसी (cfroi)

निवेश पर कैश फ्लो रिटर्न क्या है?

निवेश पर नकद प्रवाह वापसी (सीएफआरओआई) एक मूल्यांकन मीट्रिक है जो कंपनी के आर्थिक रिटर्न के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में कार्य करता है। यह रिटर्न कैपिटल या डिस्काउंट रेट की लागत की तुलना मूल्य वर्धित क्षमता को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। CFROI को किसी दिए गए वर्ष में कंपनी की सभी निवेश परियोजनाओं पर औसत आर्थिक रिटर्न के रूप में परिभाषित किया गया है।

निवेश पर कैश फ्लो रिटर्न (CFROI) को समझना

CFROI, HOLT का एक पंजीकृत ट्रेडमार्क है, जो स्विस बैंक क्रेडिट सुइस की एक इकाई है। 1991 में गठित HOLT वैल्यू एसोसिएट्स ने इस वैल्यूएशन मेट्रिक का निर्माण किया, जिसे संस्थापकों ने माना कि पूरी कंपनी के आर्थिक रिटर्न में अधिक अंतर्दृष्टि दी गई है। HOLT ने एक सिंगल प्रोजेक्ट इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न (IRR) बनाम एक बाधा दर की अवधारणा का विस्तार किया, पूरी फर्म के लिए एक समान गणना लागू की, जिससे कंपनी के सभी प्रोजेक्ट वैल्यूएशन एक्सरसाइज के माध्यम से चलाए जाते हैं और एक फर्म के साथ आने का औसत होता है- चौड़ा सीएफआरओआई। मालिकाना कार्यप्रणाली किसी कंपनी की आय स्टेटमेंट और बैलेंस शीट में विकृतियों को माना जाता है और समय के साथ व्यक्तिगत फर्म के मूल्य सृजन या विनाश के ऐतिहासिक विश्लेषण के लिए एक स्वच्छ तुलनात्मक आधार बनाने के लिए मुद्रास्फीति को समायोजित करता है। इस सवाल का कि क्या प्रबंधन ने अपने संसाधनों को लाभप्रद रूप से नियोजित किया है, इसका उत्तर CFROI गणना द्वारा दिया जा सकता है।

सीएफआरओआई साथियों के साथ कंपनी के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए भी उपयोगी हो सकता है जिसमें अलग-अलग वित्तपोषण विकल्प हो सकते हैं। नकदी उत्पादन क्षमताओं पर ध्यान केंद्रित, फर्म मूल्य का वास्तविक अंतर्निहित आधार, साथियों के साथ संभावित सार्वभौमिक तुलना करता है, चाहे एक ही देश (यानी, एक ही लेखा मानक) या विदेश में अधिवासित हो। निवेशकों के लिए CFROI का एक दिलचस्प पहलू कंपनी के शेयर की कीमत की तुलना CFROI से करने का अवसर है। उदाहरण के लिए, यदि CFROI उच्च गति से चल रहा है, और यह प्रदर्शन पूरी तरह से शेयर की कीमत में परिलक्षित नहीं होता है, तो निवेशक मूल्यांकन के इस संभावित बेमेल का लाभ उठाने में सक्षम हो सकते हैं।