नकदी रूपांतरण चक्र

नकद रूपांतरण चक्र - CCC क्या है?

नकद रूपांतरण चक्र (CCC) एक मीट्रिक है जो एक कंपनी को इन्वेंट्री में अपने निवेश को बदलने और बिक्री से नकदी प्रवाह में अन्य संसाधनों को बदलने के लिए समय (दिनों में मापा जाता है) को व्यक्त करता है। नेट ऑपरेटिंग साइकिल या बस कैश साइकिल भी कहा जाता है, CCC यह मापने का प्रयास करती है कि प्रत्येक नेट इनपुट डॉलर को प्राप्त होने वाली नकदी में परिवर्तित होने से पहले उत्पादन और बिक्री प्रक्रिया में कितना समय तक बांधा जाता है।

यह मीट्रिक इस बात को ध्यान में रखता है कि कंपनी को अपनी इन्वेंट्री को बेचने के लिए कितना समय चाहिए, प्राप्य को इकट्ठा करने में कितना समय लगता है, और बिना किसी जुर्माने के अपने बिलों का भुगतान करने में कितना समय लगता है।

CCC कई मात्रात्मक उपायों में से एक है जो किसी कंपनी के संचालन और प्रबंधन की दक्षता का मूल्यांकन करने में मदद करता है। कई अवधियों में CCC मूल्यों में कमी या स्थिर होने का एक रुझान एक अच्छा संकेत है, जबकि बढ़ते हुए लोगों को अन्य कारकों के आधार पर अधिक जांच और विश्लेषण करना चाहिए। यह ध्यान रखना चाहिए कि CCC केवल इन्वेंट्री प्रबंधन और संबंधित कार्यों पर निर्भर चुनिंदा क्षेत्रों पर लागू होती है।

चाबी छीन लेना

नकद रूपांतरण चक्र (CCC) एक मीट्रिक है जो समय की लंबाई (दिनों में) को व्यक्त करता है, जो एक कंपनी को इन्वेंट्री में अपने निवेश और अन्य संसाधनों को बिक्री से नकदी प्रवाह में परिवर्तित करने के लिए लेता है। इस मीट्रिक को खाते में आवश्यक समय लगता है। अपनी इन्वेंट्री को बेच दें, प्राप्तियों को इकट्ठा करने के लिए आवश्यक समय, और जिस समय कंपनी को अपने बिलों का भुगतान बिना किसी दंड के भुगतान करने की अनुमति है ।CCC व्यवसाय संचालन की प्रकृति के आधार पर उद्योग क्षेत्र द्वारा भिन्न होगा।

सीसीसी के लिए सूत्र

चूंकि CCC में नकद रूपांतरण जीवनचक्र के ऊपर के तीन चरणों में शामिल शुद्ध कुल समय की गणना करना शामिल है, इसलिए CCC के गणितीय सूत्र का प्रतिनिधित्व इस प्रकार है:

$\begin{matrix} सी सी सी = डी मैं हे + डी एस हे - डी पी हे \\ कहाँ पे: \\ डी मैं हे = इन्वेंट्री का दिन बकाया है \\ (इन्वेंट्री की बिक्री के दिनों के रूप में भी जाना जाता है) \\ डी एस हे = दिनों में बकाये बिक्री \\ डी पी हे = दिनों का बकाया \end{matrix} \ start {align} & CCC = DIO + DSO - DPO \\ & \ textbf {जहाँ:} \ & DIO = \ text {इन्वेंट्री बकाया के दिन} \ & \ text {(इन्वेंट्री की बिक्री के दिनों के रूप में भी जाना जाता है)} & DSO = \ text {दिनों की बिक्री बकाया} \ और DPO = \ पाठ {दिनों के बकाया भुगतान} \ \ _ {{{}}$ सीसीसी = डीआईओ + डीएसओ = डीपीओआरवाई: डीआईओ = इन्वेंट्री का दिन बकाया (इन्वेंट्री की बिक्री के दिनों के रूप में भी जाना जाता है) डीएसओ = दिनों की बिक्री बकाया डीपीओ = दिनों के बकाया भुगतान

डीआईओ और डीएसओ कंपनी के कैश इनफ्लो से जुड़े हैं, जबकि डीपीओ कैश आउटफ्लो से जुड़ा है। इसलिए, डीपीओ गणना में एकमात्र नकारात्मक आंकड़ा है। सूत्र निर्माण को देखने का एक और तरीका यह है कि डीआईओ और डीएसओ को क्रमशः इन्वेंट्री और खातों से प्राप्य से जोड़ा जाता है, जिन्हें अल्पकालिक संपत्ति माना जाता है और सकारात्मक रूप में लिया जाता है। डीपीओ देय खातों से जुड़ा हुआ है, जो एक देयता है, और इस तरह नकारात्मक के रूप में लिया जाता है।

सीसीसी की गणना

एक कंपनी का नकद रूपांतरण चक्र मोटे तौर पर तीन अलग-अलग चरणों से गुजरता है। CCC की गणना करने के लिए, आपको वित्तीय विवरणों से कई मदों की आवश्यकता होती है:

आय विवरण से बेचे गए माल की राजस्व और लागत (COGS); समय अवधि की शुरुआत और अंत में सूची; समय अवधि की शुरुआत और अंत में खाता प्राप्य (एआर); शुरुआत और अंत में देय खाते (एपी); समय की अवधि के; और अवधि में दिनों की संख्या (जैसे वर्ष = 365 दिन, तिमाही = 90)।

पहला चरण मौजूदा इन्वेंट्री स्तर पर केंद्रित है और यह दर्शाता है कि व्यवसाय को अपनी इन्वेंट्री को बेचने में कितना समय लगेगा। यह आंकड़ा डेज़ इन्वेंटरी आउटस्टैंडिंग (DIO) का उपयोग करके गणना की जाती है। डीआईओ का कम मूल्य पसंद किया जाता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि कंपनी तेजी से बिक्री कर रही है, और व्यवसाय के लिए बेहतर टर्नओवर लागू कर रही है।

डीआईओ, जिसे डीएसआई के रूप में भी जाना जाता है, की गणना बेची गई वस्तुओं (सीओजीएस) की लागत के आधार पर की जाती है, जो उन उत्पादों को प्राप्त करने या निर्माण करने की लागत का प्रतिनिधित्व करती है जो एक कंपनी की अवधि के दौरान बेचती है। गणित के अनुसार, $\begin{matrix} डी एस मैं = \frac{औसत। इन्वेंटरी}{सी हे जी एस} \times 365 दिन \\ कहाँ पे: \\ औसत। इन्वेंटरी = \frac{1}{2} \times (बीआई + ईआई) \\ बीआई = प्रारंभिक विषय - वस्तु \\ ईआई = इन्वेंटरी को खत्म करना \end{matrix} \ start {align} और DSI = \ frac { text {औसत। इन्वेंटरी}} {COGS} टाइम्स 365 \ टेक्स्ट {दिन} \ और \ टेक्स्टबीएफ {जहां:} \ & \ टेक्स्ट {औसत। इन्वेंटरी} = \ frac {1} {2} बार ( पाठ {BI} + \ text {EI}) \ और \ पाठ {BI} = \ पाठ {शुरुआत सूची} \ और \ पाठ {EI} = \ पाठ {समाप्ति सूची} \ \ अंत {संरेखित}$ डी एस आई = COGSAvg। इन्वेंटरी × 365 दिन: औसत। इन्वेंटरी = 21 × (बीआई + ईआई) बीआई = शुरुआत इन्वेंट्रीईआई = एंडिंग इन्वेंट्री

दूसरा चरण वर्तमान बिक्री पर केंद्रित है और यह दर्शाता है कि बिक्री से उत्पन्न नकदी को इकट्ठा करने में कितना समय लगता है। यह आंकड़ा डेज़ सेल्स आउटस्टैंडिंग (डीएसओ) का उपयोग करके गणना की जाती है, जो प्रति दिन राजस्व द्वारा प्राप्य औसत खातों को विभाजित करती है। डीएसओ के लिए एक कम मूल्य को प्राथमिकता दी जाती है, जो इंगित करता है कि कंपनी थोड़े समय में पूंजी एकत्र करने में सक्षम है, संयुक्त राष्ट्र अपनी नकदी की स्थिति को बढ़ाता है।

$\begin{matrix} डी एस हे = \frac{औसत। प्राप्य खाते}{प्रति दिन राजस्व} \\ कहाँ पे: \\ औसत। प्राप्य खाते = \frac{1}{2} \times (बार + EAR) \\ बार = शुरुआत ए.आर. \\ EAR = अंत करने वाला ए.आर. \end{matrix} \ start {align} और DSO = \ frac { text {औसत। खाते प्राप्य}}} { text {राजस्व प्रति दिन}} \ & \ textbf {जहाँ:} \ & \ text {औसत। खाते प्राप्य} = = \ frac {1} {2} बार ( पाठ {बार} + \ पाठ {EAR}) \ और \ पाठ {बार} = \ पाठ {शुरुआत AR} \ और \ पाठ {EAR} = \ text {अंतिम AR} \ \ end {संरेखित}$ DSO = प्रति दिन राजस्व। लेखा प्राप्य जहां: औसत प्राप्य खाते = 21 × (BAR + EAR) BAR = आरंभिक क्षेत्र = समाप्ति AR

तीसरा चरण व्यवसाय के लिए देय वर्तमान बकाया पर केंद्रित है। यह इस बात को ध्यान में रखता है कि कंपनी ने अपने वर्तमान आपूर्तिकर्ताओं को इन्वेंट्री और उसके द्वारा खरीदे गए सामान के लिए बकाया है, और उस समय अवधि का प्रतिनिधित्व करती है जिसमें कंपनी को उन दायित्वों का भुगतान करना होगा। यह आंकड़ा डेज पेबल्स आउटस्टैंडिंग (डीपीओ) का उपयोग करके गणना की जाती है, जो देय खातों पर विचार करता है। एक उच्च DPO मान को प्राथमिकता दी जाती है। इस संख्या को अधिकतम करके, कंपनी अपनी निवेश क्षमता को बढ़ाते हुए, नकदी को अधिक समय तक रोकती है।

$\begin{matrix} डी पी हे = \frac{औसत। देय खाते}{सी हे जी एस हर दिन} \\ कहाँ पे: \\ औसत। देय खाते = \frac{1}{2} \times (BAP + ईएपी) \\ BAP = शुरुआत ए.पी. \\ ईएपी = अंत एपी \end{matrix} \ start {align} और DPO = \ frac { text {औसत। देय लेखे}} {COGS \ text {प्रति दिन}} \ & \ textbf {जहां:} \ & \ पाठ / औसत। देय खाते} = \ frac {1} {2} बार ( पाठ {BAP} + \ text {EAP}) \ और \ पाठ {BAP} = \ पाठ {शुरुआत एपी} \ और \ पाठ {EAP} = \ text {समाप्ति AP} \ & COGS = \ text {सामानों की लागत} अंत {संरेखित}$ डीपीओ = सीओजीएस प्रति दिनएवीजी। देय खाते: औसत देय खाते = 21 × (BAP + EAP) BAP = APEAP की शुरुआत = AP को समाप्त करना

उपर्युक्त सभी आंकड़े सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनी द्वारा अपनी वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टिंग के हिस्से के रूप में दायर वित्तीय वक्तव्यों में मानक वस्तुओं के रूप में उपलब्ध हैं। इसी अवधि में दिनों की संख्या को एक वर्ष के लिए 365 और एक तिमाही के लिए 90 के रूप में लिया जाता है।

नकद रूपांतरण चक्र

नकद रूपांतरण चक्र आपको क्या बताता है?

लाभ के लिए इन्वेंट्री की बिक्री को बढ़ावा देना व्यवसाय के लिए अधिक कमाई करने का प्राथमिक तरीका है। लेकिन कोई अधिक सामान कैसे बेचता है? यदि नकदी नियमित अंतराल पर आसानी से उपलब्ध है, तो कोई मुनाफे के लिए अधिक बिक्री पर मंथन कर सकता है, क्योंकि पूंजी की लगातार उपलब्धता से अधिक उत्पाद बनाने और बेचने की ओर अग्रसर होते हैं। एक कंपनी क्रेडिट पर इन्वेंट्री का अधिग्रहण कर सकती है, जिसके परिणामस्वरूप देय खाते (एपी) हैं। एक कंपनी क्रेडिट पर उत्पाद भी बेच सकती है, जिसके परिणामस्वरूप प्राप्य खाते (एआर) होते हैं। इसलिए, नकद तब तक एक कारक नहीं है जब तक कि कंपनी देय खातों का भुगतान नहीं करती है और प्राप्य खातों को इकट्ठा करती है। इस प्रकार समय नकद प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण पहलू है।

CCC व्यवसाय गतिविधि के लिए उपयोग की जाने वाली नकदी के जीवन चक्र का पता लगाता है। यह नकदी का अनुसरण करता है क्योंकि यह पहली बार इन्वेंट्री और खातों में परिवर्तित होता है, फिर उत्पाद या सेवा के विकास में खर्च होता है, बिक्री और खातों के माध्यम से प्राप्य होता है, और फिर हाथ में नकदी में वापस आता है। अनिवार्य रूप से, सीसीसी यह दर्शाती है कि एक कंपनी कितनी तेजी से निवेशित नकदी को शुरू (निवेश) से अंत (रिटर्न) में बदल सकती है। कम CCC, बेहतर है।

इन्वेंटरी प्रबंधन, बिक्री की प्राप्ति और भुगतान एक व्यवसाय के तीन प्रमुख तत्व हैं। यदि इनमें से कोई भी एक टॉस के लिए जाता है - कहते हैं, इन्वेंट्री मिसमैनेजमेंट, बिक्री की कमी, या भुगतान संख्या, मूल्य या आवृत्ति में बढ़ रही है - व्यापार को भुगतना तय है। मौद्रिक मूल्य को शामिल करने से परे, सीसीसी इन प्रक्रियाओं में शामिल समय के लिए जिम्मेदार है जो कंपनी की परिचालन दक्षता का एक और दृष्टिकोण प्रदान करता है। अन्य वित्तीय उपायों के अलावा, CCC मूल्य इंगित करता है कि किसी कंपनी का प्रबंधन नकदी को उत्पन्न करने और फिर से तैयार करने के लिए अल्पकालिक संपत्ति और देनदारियों का उपयोग कर रहा है, और नकदी प्रबंधन के संबंध में कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य में एक झलक देता है। यह आंकड़ा कंपनी के संचालन से जुड़े तरलता जोखिम का आकलन करने में भी मदद करता है।

यदि किसी व्यवसाय ने सभी सही नोटों को मारा है और कुशलता से बाजार और उसके ग्राहकों की आवश्यकताओं की पूर्ति कर रहा है, तो इसका कम CCC मूल्य होगा।

सीसीसी एक निश्चित अवधि के लिए स्टैंड-अलोन संख्या के रूप में सार्थक संदर्भ प्रदान नहीं कर सकती है। विश्लेषक कई बार अवधियों में किसी व्यवसाय को ट्रैक करने और कंपनी की तुलना अपने प्रतिद्वंद्वियों से करने के लिए करते हैं। किसी कंपनी के CCC को कई तिमाहियों में ट्रैक करना, अगर यह अपनी परिचालन क्षमता में सुधार, रखरखाव या खराब हो रही है, तो दिखाएगा। प्रतिस्पर्धी व्यवसायों की तुलना करते समय, निवेशक सर्वोत्तम फिट का चयन करने के लिए कारकों के संयोजन को देख सकते हैं। अगर दो कंपनियों के पास इक्विटी (आरओई) पर वापसी और परिसंपत्तियों (आरओए) पर वापसी के लिए समान मूल्य हैं, तो यह उस कंपनी में निवेश करने लायक हो सकता है, जिसका सीसीसी मूल्य कम है। यह इंगित करता है कि कंपनी अधिक तेज़ी से समान रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम है।

CCC का उपयोग कंपनी के प्रबंधन द्वारा आंतरिक रूप से ऋणदाताओं से क्रेडिट खरीद भुगतान या नकद संग्रह के अपने तरीकों को समायोजित करने के लिए किया जाता है।

CCC सेलेक्टर्स सेलेक्ट करता है

CCC के पास व्यवसाय संचालन की प्रकृति के आधार पर विभिन्न औद्योगिक क्षेत्रों के लिए एक चयनात्मक आवेदन है। खुदरा विक्रेताओं के लिए वॉलमार्ट इंक (WMT), टारगेट कॉर्प (TGT), और कॉस्टको होलसेल कॉर्प (COST) जैसे उपायों का बहुत महत्व है, जो इन्वेंट्री खरीदने और उन्हें प्रबंधित करने और ग्राहकों को बेचने में शामिल हैं। ऐसे सभी व्यवसायों में CCC का उच्च सकारात्मक मूल्य हो सकता है।

हालाँकि, CCC उन कंपनियों पर लागू नहीं होती है जिनके पास इन्वेंट्री प्रबंधन की आवश्यकता नहीं है। सॉफ्टवेयर कंपनियां, जो लाइसेंस के माध्यम से कंप्यूटर प्रोग्राम पेश करती हैं, उदाहरण के लिए, स्टॉकपाइल्स को प्रबंधित करने की आवश्यकता के बिना बिक्री (और मुनाफे) का एहसास कर सकती हैं। इसी तरह, बीमा या ब्रोकरेज कंपनियां खुदरा के लिए आइटम नहीं खरीदती हैं, इसलिए CCC उन पर लागू नहीं होती है।

ऑनलाइन खुदरा विक्रेताओं eBay इंक (EBAY) और Amazon.com Inc. (AMZN) जैसे व्यवसायों में नकारात्मक CCC हो सकते हैं। अक्सर, ऑनलाइन रिटेलर्स अपने खाते में उस सामान की बिक्री के लिए धन प्राप्त करते हैं जो वास्तव में तीसरे पक्ष के विक्रेताओं द्वारा परोसा जाता है और ऑनलाइन प्लेटफॉर्म का उपयोग करता है। हालांकि, ये कंपनियां बिक्री के तुरंत बाद विक्रेताओं को भुगतान नहीं करती हैं, लेकिन मासिक या सीमा-आधारित भुगतान चक्र का पालन कर सकती हैं। यह तंत्र इन कंपनियों को लंबे समय तक नकदी पर रखने की अनुमति देता है, इसलिए वे अक्सर एक नकारात्मक सीसीसी के साथ समाप्त होते हैं। इसके अतिरिक्त, यदि सामान सीधे ग्राहक को तीसरे पक्ष के विक्रेता द्वारा आपूर्ति की जाती है, तो ऑनलाइन रिटेलर कभी भी घर में कोई इन्वेंट्री नहीं रखता है।

एक हार्वर्ड बिजनेस ब्लॉगपोस्ट ने अमेज़ॅन को 2000 के डॉट-कॉम बबल के अमेज़ॅन के अस्तित्व के लिए एक महत्वपूर्ण कारक के रूप में नकारात्मक सीसीसी का श्रेय दिया। नकारात्मक सीसीसी के साथ संचालन करना कंपनी के लिए नकदी का एक स्रोत बन गया, इसके बजाय इसके लिए लागत।

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