पूंजीगत व्यय - कैपेक्स परिभाषा - वित्तीय विश्लेषण 2025

कैपिटल एक्सपेंडिचर क्या हैं - CapEx?

कैपिटल एक्सपेंडिचर, जिसे आमतौर पर CapEx के रूप में जाना जाता है, एक कंपनी द्वारा संपत्ति, भवन, एक औद्योगिक संयंत्र, प्रौद्योगिकी, या उपकरण जैसी भौतिक संपत्ति को प्राप्त करने, अपग्रेड करने और बनाए रखने के लिए उपयोग किया जाता है।

CapEx का उपयोग अक्सर नई परियोजनाओं या फर्म द्वारा निवेश करने के लिए किया जाता है। अचल संपत्तियों पर पूंजीगत व्यय करना, एक छत की मरम्मत से लेकर भवन तक, उपकरण के एक टुकड़े की खरीद, एक नया कारखाना बनाने तक सब कुछ शामिल हो सकता है। इस प्रकार का वित्तीय परिव्यय कंपनियों द्वारा अपने परिचालन के दायरे को बनाए रखने या बढ़ाने के लिए भी बनाया जाता है।

अलग तरीके से कहें, तो CapEx किसी भी प्रकार का खर्च होता है, जिसे एक कंपनी खर्च के रूप में अपनी आय विवरणी के बजाय, एक निवेश के रूप में अपनी बैलेंस शीट पर दिखाती है या दिखाती है।

CapEx के लिए सूत्र है

$\begin{matrix} CapEx = Δ PP & E + वर्तमान मूल्यह्रास \\ कहाँ पे: \\ CapEx = पूंजी व्यय \\ Δ PP & E = संपत्ति, संयंत्र और उपकरण में परिवर्तन \end{matrix} \ start \ गठबंधन} और \ पाठ {CapEx} = \ Delta \ text {PP \ & E} + \ text {वर्तमान मूल्यह्रास} \ और \ textbf {जहां:} \ & \ पाठ {CapEx} = \ पाठ / राजधानी व्यय} \ & \ Delta \ text {PP \ & E} = \ text {संपत्ति, पौधे और उपकरण में बदलें} \ \ end {संरेखित}$ CapEx = ationPP और E + वर्तमान मूल्यह्रास: CapEx = पूंजीगत व्ययΔPP और E = संपत्ति, संयंत्र और उपकरण में परिवर्तन

पूंजीगत व्यय (CAPEX)

CapEx की गणना कैसे करें

आप कंपनी के आय विवरण और बैलेंस शीट से डेटा का उपयोग करके पूंजीगत व्यय की गणना भी कर सकते हैं। आय विवरण पर, वर्तमान अवधि के लिए दर्ज मूल्यह्रास व्यय की राशि का पता लगाएं। बैलेंस शीट पर, वर्तमान अवधि की संपत्ति, संयंत्र और उपकरण (पीपी एंड ई) लाइन-आइटम संतुलन का पता लगाएं।

कंपनी के पूर्व-अवधि PP & E बैलेंस का पता लगाएँ, और कंपनी के PP & E बैलेंस में परिवर्तन को खोजने के लिए दोनों के बीच अंतर करें। पीपीएंडई में बदलाव को कंपनी के मौजूदा पीरियड CapEx खर्च करने के लिए वर्तमान अवधि मूल्यह्रास व्यय में जोड़ें।

CapEx मीट्रिक आपको क्या बताता है?

परिचालन व्यय (OpEx) के साथ पूंजीगत व्यय को भ्रमित नहीं होना चाहिए। ऑपरेटिंग खर्च व्यवसाय चलाने की परिचालन लागतों को पूरा करने के लिए आवश्यक अल्पकालिक खर्च हैं। पूंजीगत व्यय के विपरीत, परिचालन व्यय को उसी वर्ष कंपनी के करों पर पूरी तरह से घटाया जा सकता है जिसमें व्यय होते हैं।

CapEx आपको बता सकता है कि कंपनी मौजूदा या नई अचल संपत्तियों में कितना निवेश कर रही है या व्यवसाय को बनाए रखने के लिए। लेखांकन के संदर्भ में, एक व्यय को पूंजीगत व्यय माना जाता है जब परिसंपत्ति एक नई खरीदी गई पूंजीगत संपत्ति या एक निवेश होती है जिसमें एक वर्ष से अधिक का जीवन होता है, या जो मौजूदा पूंजीगत संपत्ति के उपयोगी जीवन को बेहतर बनाता है। आईआरएस दिशानिर्देशों के अनुसार, ऐसे उपकरण जैसे कि एक वर्ष से कम का उपयोगी जीवन रखने वाली वस्तुओं के लिए व्यय, आय विवरण पर खर्च किया जाना चाहिए।

यदि एक व्यय एक पूंजीगत व्यय है, तो इसे पूंजीकृत करने की आवश्यकता है। इससे कंपनी को परिसंपत्ति के उपयोगी जीवन पर खर्च की लागत (निश्चित लागत) का प्रसार करना पड़ता है। यदि, हालांकि, व्यय वह है जो परिसंपत्ति को उसकी वर्तमान स्थिति में बनाए रखता है, तो लागत आमतौर पर उस वर्ष में पूरी तरह से काट ली जाती है, जिस पर खर्च किया जाता है।

CapEx को कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण में निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह में पाया जा सकता है। विभिन्न कंपनियां कई तरीकों से CapEx को उजागर करती हैं, और एक विश्लेषक या निवेशक इसे पूंजीगत व्यय, संपत्ति की खरीद, संयंत्र, और उपकरण (पीपी एंड ई), अधिग्रहण व्यय, आदि के रूप में सूचीबद्ध देख सकते हैं। एक कंपनी को पूंजी व्यय की राशि की संभावना है उस उद्योग पर निर्भर करता है जिस पर वह रहता है।

सबसे अधिक पूंजी गहन उद्योगों में से कुछ में पूंजी व्यय का उच्चतम स्तर है, जिसमें तेल की खोज और उत्पादन, दूरसंचार, विनिर्माण और उपयोगिता उद्योग शामिल हैं। उदाहरण के लिए, फोर्ड मोटर कंपनी ने 2016 में समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए, पूंजीगत व्यय में 7.46 बिलियन डॉलर का निवेश किया था, जबकि उसी वित्तीय वर्ष में पीपीईई ने 1.25 बिलियन डॉलर का पीपीई खरीदा था।

चाबी छीन लेना

एक पूंजीगत व्यय, आय विवरण पर व्यय की गई बैलेंस शीट पर दर्ज की गई वस्तुओं या सेवाओं के लिए भुगतान किया जाता है। कंपनियों के लिए मौजूदा संपत्ति, संयंत्र और उपकरण बनाए रखने और नई तकनीक और अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए खर्च करना महत्वपूर्ण है। विकास के लिए। यदि किसी मद में एक वर्ष से कम का उपयोगी जीवन है, तो उसे पूंजीकृत होने के बजाय आय विवरण पर खर्च किया जाना चाहिए।

कैपिटल एक्सपेंडिचर का उपयोग कैसे करें, इसका उदाहरण

अपनी अचल संपत्तियों में कंपनी के निवेश का विश्लेषण करने के अलावा, CapEx मीट्रिक का उपयोग कंपनी विश्लेषण के लिए कई अनुपातों में किया जाता है। नकदी-प्रवाह-से-पूंजी-व्यय अनुपात, या सीएफ / कैपेक्स अनुपात, मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग करके लंबी अवधि की संपत्ति प्राप्त करने की कंपनी की क्षमता से संबंधित है। नकदी-प्रवाह-से-पूंजी-व्यय अनुपात में अक्सर उतार-चढ़ाव होगा क्योंकि व्यवसाय बड़े और छोटे पूंजीगत व्यय के चक्र से गुजरते हैं।

1 से अधिक अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी के परिचालन अपने परिसंपत्ति अधिग्रहण को निधि देने के लिए आवश्यक नकदी पैदा कर रहे हैं। दूसरी ओर, कम अनुपात यह संकेत दे सकता है कि कंपनी के पास नकदी की कमी है और इसलिए, पूंजीगत परिसंपत्तियों की खरीद के लिए समस्या है। एक से कम अनुपात वाली कंपनी को पूंजीगत संपत्ति की खरीद के लिए धन उधार लेने की आवश्यकता हो सकती है।

CFEx से CapEx की गणना निम्न प्रकार से की जाती है:

$\begin{matrix} सीएफ / CapEx = \frac{संचालन से नकदी प्रवाह}{CapEx} \\ कहाँ पे: \\ सीएफ / CapEx = पूंजीगत व्यय अनुपात में नकदी प्रवाह \end{matrix} \ start {align} & \ text {CF / CapEx} = \ frac { text {संचालन से कैश फ्लो}} { text {CapEx}} \ & \ textbf {जहाँ:} \ & \ text {CF / CapEx} = \ text {पूंजी व्यय अनुपात के लिए नकद प्रवाह} \ \ अंत {संरेखित}$ CF / CapEx = CapExCash संचालन से प्रवाह जहां: CF / CapEx = पूंजी व्यय अनुपात के लिए नकदी प्रवाह

इस फॉर्मूले का उपयोग करते हुए, Ford Motor Company का CF / CapEx निम्नानुसार है:

$\begin{matrix} \frac{$ 14 । 51 एक अरब}{$ 7 । 46 एक अरब} = 1 । 94 \end{matrix} \ start {align} & \ frac { $ 14.51 \ \ text {Billion}} { $ 7.46 \ \ text {Billion}} = 1.94 \\ \ end {align}$ $ 7.46 बिलियन $ 14.51 बिलियन = 1.94

मेडट्रॉनिक का CF / CapEx इस प्रकार है:

$\begin{matrix} \frac{$ 6 । 88 एक अरब}{$ 1 । 25 एक अरब} = 5 । 49 \end{matrix} \ start {align} & \ frac { $ 6.88 \ \ text {Billion}} { $ 1.25 \ \ text {Billion}} = 5.49 \\ \ end {align}$ $ 1.25 बिलियन $ 6.88 बिलियन = 5.49

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह एक उद्योग विशिष्ट अनुपात है और इसकी तुलना किसी अन्य कंपनी से प्राप्त अनुपात से की जानी चाहिए जिसकी समान CapEx आवश्यकताएं हैं।

निम्नलिखित फॉर्मूले के साथ एक फर्म को इक्विटी (FCFE) के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना में पूंजीगत व्यय का भी उपयोग किया जा सकता है:

$\begin{matrix} FCFE = ईपी - (सीई - डी) \times (1 - डॉ) - Δ सी \times (1 - डॉ) \\ कहाँ पे: \\ FCFE = इक्विटी में मुफ्त नकदी प्रवाह \\ ईपी = प्रति शेयर आय \\ सीई = CapEx \\ डी = मूल्यह्रास \\ डॉ = ऋण अनुपात \\ Δ सी = Δ शुद्ध पूंजी, शुद्ध कार्यशील पूंजी में परिवर्तन \end{matrix} \ start {align} और \ text {FCFE} = \ text {EP} - ( text {CE} - \ text {D}) गुना (1 - \ text {DR}) - \ Delta \ text {C} टाइम्स (1 - \ पाठ {DR}) \ & \ textbf {जहां:} \ & \ पाठ {FCFE} = \ पाठ {इक्विटी के लिए नि: शुल्क नकदी प्रवाह} \ और \ पाठ {ईपी} = \ पाठ { प्रति शेयर आय} \ & \ text {CE} = \ text {CapEx} \ & \ text {D} = \ text {मूल्यह्रास} \ और \ पाठ {DR} = \ पाठ {ऋण अनुपात} \ & \ Delta \ text {C} = \ Delta \ text {नेट कैपिटल, नेट वर्किंग कैपिटल में बदलाव} \ \ end {align}$ FCFE = EP 1 (CE) D) × (1 −Δ DR) (C × (1) DR) जहां: FCFE = इक्विटी के लिए नि: शुल्क नकदी प्रवाह = प्रति शेयर आय = CapExD = मूल्यह्रास = ऋण अनुपात = ΔNet पूंजी, में परिवर्तन शुद्ध कार्यशील पूंजी

या, वैकल्पिक रूप से, इसकी गणना इस प्रकार की जा सकती है:

$\begin{matrix} FCFE = एनआई - एनसीई - Δ सी + एन डी - डॉ \\ कहाँ पे: \\ एनआई = शुद्ध आय \\ एनसीई = नेट CapEx \\ एन डी = नया कर्ज \\ डॉ = ऋण चुकौती \end{matrix} \ start {align} और \ text {FCFE} = \ text {NI} - \ text {NCE} - \ Delta \ text {C} + \ text {ND} - \ text {DR} \ & \ textbf {जहाँ:} \ & \ text {NI} = \ text {शुद्ध आय} \ और \ पाठ {NCE} = \ पाठ {शुद्ध CapEx} \ और \ पाठ {ND} = \ पाठ {नया ऋण} \ और \ पाठ {DR} = \ पाठ {ऋण चुकौती} \ \ अंत {संरेखित}$ FCFE = NI CE NCE − =C + ND: जगह: NI = शुद्ध आय = नेट CapExND = नया देनदार = ऋण चुकौती

एक फर्म के लिए पूंजीगत व्यय जितना अधिक होगा, इक्विटी में मुफ्त नकदी प्रवाह कम होगा।

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