बुल कॉल फैलाना परिभाषा

एक बुल कॉल क्या है?

एक बुल कॉल स्प्रेड एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जिसे मूल्य में स्टॉक की सीमित वृद्धि से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है। रणनीति कम स्ट्राइक प्राइस और एक ऊपरी स्ट्राइक प्राइस से युक्त रेंज बनाने के लिए दो कॉल विकल्पों का उपयोग करती है। बुल कॉल स्प्रेड से मालिक के स्टॉक के नुकसान को सीमित करने में मदद मिलती है, लेकिन यह लाभ भी हासिल करता है। कमोडिटीज, बॉन्ड, स्टॉक, मुद्राएं और अन्य संपत्ति कॉल विकल्पों के लिए अंतर्निहित होल्डिंग्स बनाती हैं।

कैसे एक बुल कॉल फैल करने के लिए प्रबंधित करें

कॉल ऑप्शन की मूल बातें

निवेशकों द्वारा स्टॉक विकल्प का उपयोग स्टॉक की कीमत में ऊपर की ओर बढ़ने से किया जा सकता है। यदि समाप्ति तिथि से पहले अभ्यास किया जाता है, तो ये व्यापारिक विकल्प निवेशक को एक घोषित मूल्य पर शेयर खरीदने की अनुमति देते हैं - स्ट्राइक प्राइस। यदि वे नहीं चुनते हैं तो विकल्प को धारक को शेयरों को खरीदने की आवश्यकता नहीं होती है। ट्रेडर्स जो मानते हैं कि एक विशेष स्टॉक एक ऊपर की ओर मूवमेंट के लिए अनुकूल है, कॉल विकल्पों का उपयोग करेगा।

बुल ऑप्शन निवेशक एक अग्रिम शुल्क का भुगतान करेगा - कॉल विकल्प के लिए प्रीमियम -। प्रीमियम स्टॉक के मौजूदा बाजार मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच प्रसार पर अपनी कीमत को आधार बनाते हैं। यदि विकल्प का स्ट्राइक मूल्य स्टॉक के वर्तमान बाजार मूल्य के पास है, तो प्रीमियम संभवतः महंगा होगा। स्ट्राइक मूल्य वह मूल्य होता है जिस पर विकल्प समाप्ति के समय स्टॉक में परिवर्तित हो जाता है।

क्या अंतर्निहित परिसंपत्ति स्ट्राइक मूल्य से कम हो सकती है, धारक स्टॉक नहीं खरीदेगा, लेकिन समाप्ति पर प्रीमियम का मूल्य खो देगा। यदि शेयर की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर जाती है, तो धारक उस मूल्य पर शेयर खरीदने का निर्णय ले सकता है, लेकिन ऐसा करने के लिए कोई दायित्व नहीं है। इस परिदृश्य में, धारक प्रीमियम की कीमत से बाहर होगा।

एक महंगा प्रीमियम एक कॉल विकल्प बना सकता है जो खरीदने लायक नहीं है क्योंकि भुगतान किए गए प्रीमियम को ऑफसेट करने के लिए स्टॉक की कीमत को काफी अधिक बढ़ाना होगा। ब्रेक-ईवन पॉइंट (बीईपी) कहा जाता है, यह स्ट्राइक प्राइस और प्रीमियम शुल्क के बराबर मूल्य है।

ब्रोकर एक विकल्प व्यापार रखने के लिए शुल्क और इस व्यय कारकों को व्यापार की समग्र लागत में लगाएंगे। इसके अलावा, विकल्प अनुबंधों की कीमत बहुत सारे 100 शेयरों द्वारा की जाती है। इसलिए, एक अनुबंध खरीदना अंतर्निहित परिसंपत्ति के 100 शेयरों के बराबर है।

चाबी छीन लेना

• बुल बुल स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब कोई व्यापारी यह शर्त लगा रहा हो कि किसी शेयर की कीमत में सीमित वृद्धि होगी। रणनीति कम स्ट्राइक प्राइस और ऊपरी स्ट्राइक प्राइस से युक्त रेंज बनाने के लिए दो कॉल विकल्पों का उपयोग करती है। तेजी से कॉल फैलने से स्टॉक के नुकसान की सीमा सीमित हो सकती है, लेकिन यह लाभ भी बढ़ाता है।

बुल कॉल स्प्रेड का निर्माण

बुल कॉल स्प्रेड कॉल विकल्प की लागत को कम करता है, लेकिन यह एक व्यापार बंद के साथ आता है। स्टॉक की कीमत में लाभ भी छाया हुआ है, एक सीमित सीमा बनाकर जहां निवेशक लाभ कमा सकता है। अगर वे मानते हैं कि परिसंपत्ति मामूली वृद्धि होगी तो बैल बुल फैल का उपयोग करेंगे। ज्यादातर, उच्च अस्थिरता के समय के दौरान, वे इस रणनीति का उपयोग करेंगे।

बुल कॉल स्प्रेड में दो कॉल विकल्पों में शामिल चरण होते हैं।

1. वह संपत्ति चुनें जिसे आप मानते हैं कि दिन, सप्ताह, या महीनों की एक निर्धारित अवधि में सराहना करेंगे। वर्तमान बाजार के ऊपर एक स्ट्राइक प्राइस के लिए एक कॉल विकल्प एक विशिष्ट समाप्ति तिथि के साथ और प्रीमियम का भुगतान करें। इस विकल्प का दूसरा नाम एक लंबी कॉल है। इसके अलावा, उच्च स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल विकल्प बेचते हैं जिसकी पहली कॉल विकल्प के रूप में एक ही समाप्ति तिथि है। इस विकल्प का दूसरा नाम एक छोटी कॉल है।

कॉल विकल्प बेचकर, निवेशक को एक प्रीमियम प्राप्त होता है, जो पहले कॉल के लिए भुगतान की गई कीमत को आंशिक रूप से बंद कर देता है। व्यवहार में, निवेशक ऋण दो कॉल विकल्पों के बीच का शुद्ध अंतर है, जो कि रणनीति की लागत है।

बुल कॉल फैलाने से लाभ का एहसास

बुल कॉल स्प्रेड से होने वाले नुकसान और लाभ कम और ऊपरी हड़ताल की कीमतों के कारण सीमित हैं। यदि समाप्ति पर, शेयर की कीमत कम स्ट्राइक मूल्य से कम हो जाती है - पहला, खरीदा हुआ कॉल विकल्प - निवेशक विकल्प का प्रयोग नहीं करता है। विकल्प रणनीति बेकार हो जाती है, और निवेशक शुरुआत में भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम को खो देता है। यदि वे विकल्प का उपयोग करते हैं, तो उन्हें अधिक-चयनित स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करना होगा - ऐसी परिसंपत्ति के लिए जो वर्तमान में कम कारोबार कर रही है।

यदि समाप्ति पर, शेयर की कीमत बढ़ गई है और ऊपरी स्ट्राइक मूल्य से ऊपर कारोबार कर रहा है - दूसरा, बेचा गया कॉल विकल्प - निवेशक कम स्ट्राइक मूल्य के साथ अपने पहले विकल्प का उपयोग करता है। अब, वे मौजूदा बाजार मूल्य से कम के लिए शेयर खरीद सकते हैं।

हालाँकि, दूसरा, बेचा गया कॉल विकल्प अभी भी सक्रिय है। विकल्प मार्केटप्लेस स्वचालित रूप से इस कॉल विकल्प को एक्सरसाइज या असाइन करेगा। निवेशक उच्च, दूसरे स्ट्राइक मूल्य के लिए पहले, निचले स्ट्राइक विकल्प के साथ खरीदे गए शेयरों को बेच देगा। नतीजतन, पहले कॉल विकल्प के साथ खरीदने से अर्जित लाभ बेचे गए विकल्प के स्ट्राइक मूल्य पर छाया हुआ है। लाभ कम स्ट्राइक मूल्य और ऊपरी स्ट्राइक प्राइस माइनस के बीच का अंतर है, निश्चित रूप से, शुरुआत में भुगतान की गई शुद्ध लागत या प्रीमियम।

बुल कॉल स्प्रेड के साथ, नुकसान सीमित जोखिम को कम करने के बाद से निवेशक केवल फैल बनाने के लिए शुद्ध लागत खो सकता है। हालांकि, रणनीति के लिए नकारात्मक पक्ष यह है कि लाभ सीमित हैं।

पेशेवरों

• निवेशक स्टॉक की कीमत में ऊपर की ओर बढ़ने से सीमित लाभ का एहसास कर सकते हैं

• एक बुल कॉल स्प्रेड स्वयं द्वारा एक व्यक्तिगत कॉल विकल्प खरीदने से सस्ता है

• तेजी से कॉल फैलने की रणनीति की शुद्ध लागत के लिए एक शेयर के मालिक होने के अधिकतम नुकसान को सीमित करता है

विपक्ष

• निवेशक बेची गई कॉल विकल्प की हड़ताल से ऊपर स्टॉक की कीमत में किसी भी लाभ को जब्त करता है

• दो कॉल विकल्पों के लिए प्रीमियम की शुद्ध लागत को सीमित कर दिया गया

बुल बुल स्प्रेड का एक वास्तविक विश्व उदाहरण

एक विकल्प व्यापारी $ 50 स्ट्राइक मूल्य पर 1 सिटीग्रुप इंक (सी) 21 जून को कॉल करता है और $ 2 प्रति अनुबंध का भुगतान करता है जब सिटीग्रुप $ 49 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है।

उसी समय, व्यापारी $ 60 स्ट्राइक मूल्य पर 1 सिटी 21 जून कॉल बेचता है और प्रति अनुबंध $ 1 प्राप्त करता है। क्योंकि व्यापारी ने $ 2 का भुगतान किया था और $ 1 प्राप्त किया था, फैलाने के लिए व्यापारी की शुद्ध लागत $ 1.00 प्रति अनुबंध या $ 100 है। ($ 2 लॉन्ग कॉल प्रीमियम माइनस $ 1 शॉर्ट कॉल लाभ = $ 1 को 100 अनुबंध आकार = $ 100 शुद्ध लागत से अधिक, आपके ब्रोकर का कमीशन शुल्क)

यदि स्टॉक $ 50 से नीचे आता है, तो दोनों विकल्प बेकार हो जाते हैं, और व्यापारी $ 100 का भुगतान किया गया प्रीमियम या प्रति अनुबंध $ 1 की शुद्ध लागत खो देता है।

क्या स्टॉक बढ़कर $ 61 हो जाना चाहिए, $ 50 कॉल का मूल्य बढ़कर $ 10 हो जाएगा, और $ 60 कॉल का मूल्य $ 1 रह जाएगा। हालांकि, $ 50 कॉल में किसी भी अन्य लाभ को जब्त किया जाता है, और दो कॉल विकल्पों पर व्यापारी का लाभ $ 9 ($ 10 लाभ - $ 1 शुद्ध लागत) होगा। कुल लाभ $ 900 (या $ 9 x 100 शेयर) होगा।

इसे दूसरे तरीके से रखने के लिए, यदि स्टॉक $ 30 तक गिर गया, तो अधिकतम नुकसान केवल $ 1.00 होगा, लेकिन यदि स्टॉक $ 100 तक बढ़ जाता है, तो रणनीति के लिए अधिकतम लाभ $ 9 होगा।