इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश के साथ अपने पोर्टफोलियो का निर्माण करें

कई निवेश विशेषज्ञ सहमत हैं कि बुनियादी ढांचा निवेश के लिए बहुत ही आकर्षक क्षेत्र है। यह न केवल अमेरिका और अन्य विकसित देशों के अंदर लागू होता है, बल्कि विकासशील देशों में भी लागू होता है।

उदाहरण के लिए, चीन में कार मालिकों की संख्या बढ़ने की उम्मीद है क्योंकि देश औद्योगीकरण और मजदूरी वृद्धि की ओर बढ़ रहा है। ऑटोमोबाइल निर्माताओं के लिए यह बहुत अच्छी खबर है, लेकिन कई निजी व्यक्तियों और संस्थानों के लिए, वास्तविक निवेश के अवसर को बुनियादी ढांचे द्वारा प्रस्तुत किया जा सकता है जो इस असाधारण लहर के साथ होता है। विकासशील देशों में आर्थिक गति बनाए रखने के लिए रेलवे, सड़कें, पावर स्टेशन और कचरा निपटान आवश्यक हैं। बुनियादी ढांचे के निवेश पर एक नज़र के लिए पढ़ें और आप अपने पोर्टफोलियो में बड़े मुनाफे का निर्माण करने के लिए उनका उपयोग कैसे कर सकते हैं।

द डेवलपिंग एंड डेवलप्ड वर्ल्ड

अमेरिका और यूरोप में, पुराने बुनियादी ढाँचे लगातार बदहाल होते जा रहे हैं, मरम्मत और प्रतिस्थापन की आवश्यकता है। इस अवमूल्यन से इस बुनियादी ढांचे के उन्नयन और रखरखाव पर अरबों डॉलर खर्च होते हैं। यूरोप में DWS फंड्स के टिम अल्ब्रेक्ट बताते हैं, "हम एक अनोखी ऐतिहासिक स्थिति का सामना कर रहे हैं। विकसित और विकासशील दोनों देशों को अपने बुनियादी ढांचे को बढ़ाने या फिर से विकसित करने की आवश्यकता होगी"। इससे बड़ी रकम खर्च होने वाली है।

दुनिया में कहीं भी सार्वजनिक क्षेत्र इसे अकेले वित्त नहीं दे सकता है। इसमें निवेशकों की जरूरत है - और उनमें से बहुत सारे। यह सब इतना आकर्षक बनाता है कि कमाई अल्पकालिक स्टॉक मार्केट ट्रेंड से स्वतंत्र है और गणना योग्य भी है।

अगस्त 2007 में मिनियापोलिस, मिन। में अंतरराज्यीय 35W पुल का ढहना, उम्र बढ़ने के बुनियादी ढांचे के मुद्दे को संबोधित करने की आवश्यकता का सुझाव देता है। यह एक मुद्दा है, कम से कम कुछ हद तक, दुनिया के कई क्षेत्रों में; टेक्नोलॉजी कंसल्टिंग फर्म, Booz Allen Hamilton ने भविष्यवाणी की है कि 2007 से 2032 के दौरान वैश्विक स्तर पर $ 40 बिलियन की लागत से रिफर्बिगिंग, फैली या बिल्डिंग रोडवेज, बिजली और पानी की सुविधाएं (और अन्य अवसंरचनात्मक आवश्यकताएं) की लागत लगभग 40 बिलियन डॉलर होगी।

स्थानीय अवसंरचना में सुधार करने वाली सरकारों को बड़ी परियोजनाओं के लिए आपूर्तिकर्ताओं, इंजीनियरों और ठेकेदारों के साथ बड़े पैमाने पर अनुबंध करने के लिए वित्तपोषण करना होगा।

इन्फ्रास्ट्रक्चर एसेट्स की प्रकृति पर एक करीबी नज़र

इन्फ्रास्ट्रक्चर परिसंपत्तियों में आम तौर पर उच्च विकास लागत और लंबे जीवन होते हैं। इसका मतलब है कि वे आमतौर पर एक दीर्घकालिक आधार पर प्रबंधित और वित्तपोषित होते हैं। अतीत में, बुनियादी ढांचे को आम तौर पर वित्त पोषित और सरकारों द्वारा प्रबंधित किया गया था। हाल ही में, इस भूमिका में गिरावट आई है और निजीकरण और निजी वित्त पोषण अधिक है। इस प्रक्रिया ने निजी निवेशकों के लिए क्षेत्र खोल दिया है।

इन्फ्रास्ट्रक्चर मूल रूप से सीवर सिस्टम और शहर के सबसे बुनियादी ढांचे के अन्य हिस्सों को संदर्भित करता है। वर्तमान में, हालांकि, पाइपलाइनों, बिजली स्टेशनों और परिवहन मार्गों और वाहक के सभी तरीके राष्ट्रीय और वैश्विक बुनियादी ढांचे का हिस्सा हैं। नतीजतन, इस क्षेत्र में विशेषज्ञता वाले निवेश फंड उद्योगों और क्षेत्रों की एक विस्तृत श्रृंखला को कवर करते हैं। जोखिम निजी निवेशकों के लिए विविध और आकर्षक होते हैं। संस्थागत निवेशकों ने भी इस क्षेत्रों में पैसा लगाना शुरू कर दिया है। उदाहरण के लिए, अमेरिकी पेंशन फंड कैलपर्स ने नवंबर 2007 में नई सड़कों, पुलों, बंदरगाहों और जल प्रणालियों में निवेश पर केंद्रित एक नए बुनियादी ढांचे के कार्यक्रम के लिए $ 2.5 बिलियन तक शिफ्ट करने की योजना की घोषणा की।

जोखिम

जोखिम के दो मुख्य प्रकार हैं। सबसे पहले, विशेष बुनियादी ढांचे की संपत्ति के डिजाइन, निर्माण और संचालन से संबंधित संपत्ति-विशिष्ट जोखिम हैं। उदाहरण के लिए, निर्माण चरण के दौरान, तकनीकी रूप से, यंत्रवत् या बजट और समय-सीमा प्रतिबद्धताओं के मामले में कुछ गलत हो सकता है। निवेशक पर प्रभाव उन रिटर्न से हो सकता है जो सबसे चरम मामलों में दिवालिया होने की अपेक्षा कम हैं।

एक दूसरे प्रकार का जोखिम सामान्य रूप से परिसंपत्ति वर्ग से संबंधित है। बाजार मांग या आपूर्ति में अप्रत्याशित और नुकसानदेह परिवर्तनों के माध्यम से समस्याएं पैदा कर सकता है। ब्याज दरों में वृद्धि से गंभीर नकारात्मक प्रभाव भी पड़ सकते हैं। विदेशी निवेश के लिए, हमेशा प्रतिकूल राजनीतिक विकास और विनिमय दर में उतार-चढ़ाव का खतरा होता है। इसके अलावा, बुनियादी ढांचे को अक्सर सरकार द्वारा विनियमित किया जाता है, जो निवेशकों के लिए परिणाम को बदल और प्रभावित कर सकता है।

आंशिक रूप से नियमन के कारण, बुनियादी ढांचा निवेश काफी कम-आय वाले आय धाराओं का उत्पादन करते हैं। इस तरह के विनियमन से परियोजनाओं के संचालन में बाधा आती है और लाभप्रदता पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है। इसकी भरपाई के लिए, निवेश इक्विटी निवेश की तुलना में अधिक उपज देने वाले होते हैं। इन दोनों कारकों का परिणाम लंबी अवधि में इक्विटी निवेश की तुलना में कम कीमत की अस्थिरता का एक सामान्य प्रवृत्ति है। इस तरह के कई निवेशों को रक्षात्मक माना जाता है, ऐसे में उन्हें पूरे निवेश चक्र में एक स्थिर रिटर्न प्रदान करना चाहिए।

हालांकि, इस बात पर जोर देना महत्वपूर्ण है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की प्रकृति महत्वपूर्ण बनी हुई है और जोखिम का स्तर अभी भी एक परिणाम के रूप में काफी भिन्न हो सकता है। इसे विकसित दुनिया के बाहर अपेक्षाकृत जोखिम भरे मैक्रो वातावरण में मिश्रित किया जा सकता है। इसलिए, कुछ (लेकिन सौभाग्य से, सभी नहीं) बुनियादी ढांचा निवेश केवल साहसी, जोखिम वाले निवेशकों के लिए हैं। (जोखिम के बारे में अधिक जानकारी के लिए, रिस्किंग रिस्क एंड द रिस्क पिरामिड और निजीकरण जोखिम सहिष्णुता देखें ।)

ऐसे अन्य कारक भी हैं जो बुनियादी ढांचे के निवेश को काफी जटिल बना सकते हैं, जैसे कि ऐतिहासिक डेटा की कमी। विशेष रूप से विकासशील दुनिया में, बुनियादी ढांचे के निवेश के विभिन्न तत्व काफी नए हैं। उपलब्ध जानकारी का स्तर तब औद्योगिक देशों में तुलनात्मक नहीं है। हालांकि, यह देखते हुए कि यह कई अन्य परिसंपत्ति वर्गों के बारे में भी कहा जा सकता है, इससे निवेशकों को दूर नहीं होना चाहिए।

क्या निवेश वाहन उपलब्ध हैं?

इन्फ्रास्ट्रक्चर में निवेश करने के विभिन्न तरीके हैं। वैयक्तिकृत मल्टी-एसेट फंड्स से लेकर इंफ्रास्ट्रक्चर होल्डिंग्स में उनकी परिसंपत्तियों के अनुपात में डेडिकेटेड इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड्स, व्यक्तिगत प्रोजेक्ट्स में स्टॉक के विकल्प शामिल हैं। ऋण उपकरणों के विभिन्न रूप भी उपलब्ध हैं।

ओपन-एंड म्यूचुअल फंड के अलावा, क्लोज-एंड इंफ्रास्ट्रक्चर फंड भी हैं। उदाहरण के लिए, एबीएन एमरो और द कार्लाइल ग्रुप जैसी वैश्विक निवेश फर्मों, जिनमें से दोनों के अमेरिकी परिचालन हैं, ऐसे निवेशों के लिए बाजार में हैं।

औसत व्यक्ति के पास पहले से ही बड़े पेंशन फंड के माध्यम से बुनियादी ढांचे के निवेश के लिए कुछ जोखिम हो सकता है। उदाहरण के लिए, कनाडा में ओंटारियो नगरपालिका कर्मचारी सेवानिवृत्ति प्रणाली ने बुनियादी ढांचे में निवेश करने के लिए बोरेलिस इन्फ्रास्ट्रक्चर ट्रस्ट बनाया।

मैक्वेरी इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनी, जो बुनियादी ढांचे के निवेश में दुनिया की अग्रणी कंपनी है, अमेरिका में काम करती है और कई अलग-अलग फंड और निवेश वाहन, कुछ सूचीबद्ध और कुछ अनलिस्टेड प्रदान करती है।

इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र में इंडेक्स फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) भी एक संभावना है। जैसा कि इक्विटी इंडेक्स फंड के मामले में, जो एसएंडपी या इसी तरह के इंडेक्स को बेंचमार्क करते हैं, ये भी अपेक्षाकृत लागत प्रभावी होते हैं। इसके अलावा, ऐसे ETF हैं जो या तो S & P ग्लोबल इन्फ्रास्ट्रक्चर इंडेक्स को एक बेंचमार्क के रूप में ट्रैक या उपयोग करते हैं, जो कि औसत निवेशक के लिए इन्फ्रास्ट्रक्चर में एक तरल स्थान प्राप्त करने के लिए एक सरल तरीका हो सकता है। (ईटीएफ और इंडेक्स फंड के बारे में अधिक जानने के लिए, ईटीएफ बनाम इंडेक्स फंड्स देखें: डिटरिफाइंग द डिफरेंसेस एंड बेंचमार्क योर रिटर्न्स विद इंडेक्स ।)

और फिर उच्च जोखिम वाले वेरिएंट हैं जो मुख्य रूप से या यहां तक ​​कि उभरते बाजारों में पूरी तरह से निवेश करते हैं, जैसे कि एशिया में। बहुत सारा पैसा वहां बनाया जा सकता है, लेकिन इसके लिए उच्च जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए।

बुनियादी ढांचा निवेश ऐतिहासिक रूप से आकर्षक रहा है। हालांकि, अतीत भविष्य का कोई निश्चित मार्गदर्शक नहीं है, और ऐसे आलोचक हैं जो बुलबुले को चेतावनी देते हैं और बहुत कम पैसा बहुत कम परियोजनाओं का पीछा करते हैं। बहरहाल, इसमें कोई संदेह नहीं है कि सही परियोजनाएं अभी भी अत्यधिक व्यवहार्य, आकर्षक निवेश हैं और आगे भी बनी रहेंगी।

आपके पोर्टफोलियो में आधारभूत संरचना

आने वाले वर्षों में बुनियादी ढांचे के लिए आम तौर पर आशाजनक दृष्टिकोण के साथ, इस क्षेत्र में अपने धन का एक निश्चित अनुपात रखने पर विचार करना समझदार होगा। आपके पोर्टफोलियो की संरचना, जोखिम की प्राथमिकता और बुनियादी ढांचे के प्रति व्यक्तिपरक दृष्टिकोण के आधार पर, आपके कुल फंड का 5-10% अर्थ हो सकता है।

जैसा कि ऊपर बताया गया है, बुनियादी ढांचे के निवेश के लिए जोखिम परिदृश्य कुछ हद तक मिश्रित है, लेकिन सभी स्वादों के लिए कुछ है। और कुल मिलाकर, यह अत्यधिक उच्च क्षमता वाला निवेश क्षेत्र बना हुआ है।

निष्कर्ष

जैसे-जैसे देशों की सड़कें, पुल, बिजली और पानी की सुविधाएं कम होती जाती हैं, उनकी मरम्मत और उन्नयन की आवश्यकता उभरती है। विकासशील देशों में बुनियादी ढांचे के लिए एक समान धक्का तब होता है जब वे बढ़ते औद्योगीकरण के लिए सड़कों और सुविधाओं का निर्माण करते हैं। क्योंकि यह कार्य किसी भी देश में आर्थिक गति को बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है, बुनियादी ढाँचा निवेश के लिए एक ठोस क्षेत्र प्रदान करता है, चाहे वह व्यक्तिगत स्टॉक के माध्यम से या म्यूचुअल या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के साथ।