विदेशी सरकारी बॉन्ड में निवेश की मूल बातें

संयुक्त राज्य अमेरिका का सरकारी कागज वर्तमान में बहुत कम है, यदि कोई है तो उपज को फेंक देता है। 2000 के दशक के उत्तरार्ध में अमेरिका और दुनिया के सामने आने वाले वित्तीय संकट के मद्देनजर आर्थिक मौद्रिक नीतियों को अर्थव्यवस्था को अपने पैरों पर खड़ा करना था। प्रगति निंदनीय है, लेकिन धीमी है। सेवर्स जिन्होंने ट्रेजरी बिल (टी-बिल), नोट और बॉन्ड खरीदे हैं, उन्हें कोई क्रेडिट रिस्क नहीं है - और इस मामले के लिए थोड़ा और (नवीनतम टी-बिल नीलामी से परिणाम छह महीने के पेपर की उपज लगभग 0.10% है)।

यह विदेशी स्टॉक मार्केट में सुरक्षित खेलना

विदेशी सरकार प्रतिभूति

कुछ निवेशकों ने अधिक उपज प्राप्त करने के प्रयास में व्यक्तिगत विदेशी सरकारी बांड (या संप्रभु ऋण) खरीदने की मांग की है। जब कोई सरकार बांड जारी करती है, तो वह पैसा उधार लेती है और कर्जदार बन जाती है। इन बॉन्ड को खरीदने वाले निवेशक सरकार के ऋणदाता या लेनदार होते हैं। सरकारी बॉन्ड की खरीद पर विचार करने वाले व्यक्तियों को सामान्य रूप से और विशेष रूप से विदेशी सरकारी बॉन्ड निवेश में बॉन्ड निवेश के जोखिमों को समझने की आवश्यकता होती है।

जोखिम

बांड ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं। ब्याज दरों और बॉन्ड की कीमतों में विपरीत संबंध है। जब एक ऊपर जाता है, तो दूसरा नीचे जाता है। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि कोई निवेशक खरीदता है और परिपक्वता के लिए बांड रखता है। इस मामले में, यह निर्धारित कूपन भुगतानों को एकत्र करेगा और बांड के चुकाने पर अंकित मूल्य प्राप्त करेगा।

विदेशी सरकारी बॉन्ड भी क्रेडिट जोखिम के अधीन हो सकते हैं। क्या सरकार के पास अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए संसाधन हैं? क्या वित्त (मिस) का प्रबंधन किया गया है? ग्रीस का उदाहरण कहीं भी बता रहा है - पूर्वगामी विचार डिफ़ॉल्ट की चल रही संभावना की ओर इशारा करते हैं। इस मामले में, अधिक उपज बांड की "जंक" स्थिति को दर्शाती है, परिणामी में दंडात्मक है, ऋणी के लिए दर्दनाक और बांडधारकों के लिए संदिग्ध लाभ है।

इसके अलावा, सरकारी बॉन्ड राजनीतिक जोखिम के लिए कमजोर हैं। जबकि सरकारें आवश्यक रूप से व्यवसाय से बाहर नहीं जाती हैं, अस्थिरता के परिणामस्वरूप एक शासन परिवर्तन हो सकता है जो प्रभावित कर सकता है कि अंतरिम या नई सरकार अपने बिलों का भुगतान कैसे कर सकती है।

सरकारी बॉन्ड आर्थिक जोखिम वहन करते हैं। एक सरकार की राजकोषीय नीति, (im) अपने प्राकृतिक संसाधनों का समुचित उपयोग, यदि कोई हो, और चालू खाता आय, तो सभी इस बात पर निर्भर करते हैं कि यह उनकी जिम्मेदारियों को कैसे पूरा करता है। बदले में, ये कारक बांड की उपज को प्रभावित करते हैं।

इसके अलावा, मुद्रा जोखिम सरकारी बॉन्ड के मूल्य को प्रभावित कर सकता है। यदि निवेशक डॉलर में स्कोर रख रहा है, तो उनकी ताकत या कमजोरी उस मुद्रा के सापेक्ष होती है जिसमें बॉन्ड को संप्रदायित किया जाता है, जो कुल रिटर्न (आय और मूल्य प्रशंसा) को प्रभावित कर सकता है। हेजिंग के माध्यम से मुद्रा जोखिम को कम करने से रिटर्न पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

विचार

ये कुछ विचार अकेले सबसे अधिक व्यक्तिगत निवेशकों के केन या क्षमता से परे व्यक्तिगत विदेशी बांडों के विश्लेषण और खरीद करते हैं। इसके अतिरिक्त, किसी को अपतटीय खाता स्थापित करने की परेशानी में जाना पड़ सकता है, और आमतौर पर विदेशी मुद्रा में कम से कम $ 100, 000 के बराबर निवेश करने की आवश्यकता होती है। जैसा कि विदेशी पेपर कम बार ट्रेड करता है, बोली / पूछ प्रसार अधिक है (जो बिचौलिया बॉन्ड खरीदने के लिए भुगतान करता है और जिसके लिए वे निवेशक को बेचते हैं, उसके बीच का अंतर)। इस तरह की गतिविधि फीस और कर निहितार्थ को भी रोकती है। सीधे अमेरिकी ट्रेजरी सिक्योरिटीज खरीदने के विपरीत, यह जटिल है; व्यक्तिगत निवेशक को अपने होमवर्क करने की आवश्यकता होती है, एक पेशेवर मनी मैनेजर का विश्लेषण और ट्रेडिंग बॉन्ड में अनुभव के साथ।

एक व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते या गैर-योग्य खाते (जैसे, मानक ब्रोकरेज खाता) के लिए, एक विदेशी सरकारी बॉन्ड, म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड संभव विकल्प हैं। ईआरआईएसए-योग्य परिभाषित योगदान योजनाएं आम तौर पर म्युचुअल फंड के रूप में विदेशी सरकारी प्रतिभूतियों की पेशकश करती हैं। गैर-योग्य खातों के लिए, खरीद और निपटान शर्तों के अनुसार ब्रोकरेज फर्म को एक चेक या तार की आवश्यकता होगी। योग्य योजनाओं के लिए, खरीद एक वेतन व्यवस्था व्यवस्था या नियोक्ता योगदान के माध्यम से होगी, उत्तरार्द्ध मिलान, लाभ साझाकरण या धन खरीद पेंशन योजना योगदान के लिए होगी।

सक्रिय बनाम निष्क्रिय प्रबंधन

इस विकल्प को बनाते समय, निवेशक को सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन के बीच के अंतर को समझना चाहिए। सक्रिय प्रबंधन किसी फंड के उद्देश्य को पूरा करने के लिए निवेश की खरीद, धारण और बिक्री पर जोर देता है। सक्रिय प्रबंधन से जुड़ी लागतों को देखते हुए, इसके विपरीत, निष्क्रिय प्रबंधन, बाजार के एक विशेष खंड का प्रतिनिधित्व करने के लिए स्टॉक या बॉन्ड के सूचकांक को ट्रैक करना शामिल है, जो कि मुश्किल हो सकता है, अगर असंभव नहीं है। जबकि इंडेक्स बॉन्ड फंड आम तौर पर कम लागत पर होते हैं, निवेशक यह समझने के लिए अच्छा होगा कि इंडेक्स या इंडेक्स को दोहराया जा रहा है। कुछ सरकारी बॉन्ड बाजारों में गहराई का अभाव है, जो उन्हें अधिक कठिन बना देता है। इंडेक्स फंड्स की दुनिया में, फंड के प्रदर्शन और उस इंडेक्स के बीच का अंतर ट्रैकिंग त्रुटि के रूप में जाना जाता है। पतले, कम तरल बाजारों में, यह जोखिम अधिक सामान्य और एक चिंता का विषय है।

तल - रेखा

विदेशी सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने का विकल्प निवेशक के उद्देश्यों और बाधाओं के अनुरूप होना चाहिए। ये उस प्रकार के खाते से शासित हो सकते हैं जहां निवेश होता है। उभरती हुई बाजार सरकारों का कहना है कि विदेशी सरकारी बॉन्ड फंड, एक लंबे समय के क्षितिज के साथ सेवानिवृत्ति खातों में शामिल होने का वारंट कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, उनके लिए आवंटन मामूली होना चाहिए, जो कि वे जोखिम देते हैं। सेवानिवृत्ति के करीब आने वाले निवेशकों के लिए, विदेशी सरकारी बॉन्ड फंड उचित हो सकते हैं, इसलिए जब तक विचार अधिक स्थिर सरकारों को नहीं दिया जाता है।

विदेशी सरकारी बॉन्ड में निवेश करने का दृष्टिकोण किसी भी अन्य प्रकार के निवेश से अलग नहीं है। निवेशक को यह समझना चाहिए कि वे उन्हें क्यों खरीदना चाहते हैं, ऐसा करने में कितना खर्च होता है और यदि यह संभव भी है। अंत में, निवेश को निवेशक के उद्देश्यों और बाधाओं के साथ फिट होना चाहिए।