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एसेट-बैकड कमर्शियल पेपर (ABCP) क्या है?

एक परिसंपत्ति समर्थित वाणिज्यिक पत्र (ABCP) एक परिपक्वता के साथ एक अल्पकालिक निवेश वाहन है जो आमतौर पर 90 और 270 दिनों के बीच होता है। एक बैंक या अन्य वित्तीय संस्थान आमतौर पर सुरक्षा स्वयं जारी करते हैं। नोट भौतिक संपत्ति जैसे कि व्यापार प्राप्य द्वारा समर्थित हैं और आमतौर पर अल्पकालिक वित्तपोषण आवश्यकताओं के लिए उपयोग किए जाते हैं।

एसेट-बैकड कमर्शियल पेपर (ABCP) को समझना

वाणिज्यिक पत्र (सीपी) अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए धन जुटाने के लिए बड़े निगमों द्वारा जारी एक मुद्रा बाजार सुरक्षा है। एक वर्ष से कम की निश्चित परिपक्वता के साथ, वाणिज्यिक पत्र एक वचन पत्र के रूप में कार्य करता है जो केवल जारी करने वाली कंपनी की उच्च क्रेडिट रेटिंग द्वारा समर्थित है। निवेशक मूल्य का सामना करने के लिए छूट पर नोट खरीदते हैं और परिपक्वता पर सुरक्षा के पूर्ण अंकित मूल्य को चुका दिया जाता है। चूंकि मानक वाणिज्यिक पत्र संपार्श्विक द्वारा समर्थित नहीं हैं, केवल मान्यताप्राप्त क्रेडिट रेटिंग एजेंसी से उत्कृष्ट क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियां उचित मूल्य पर वाणिज्यिक पत्र बेच सकेंगी। एक प्रकार का वाणिज्यिक पत्र जो अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित होता है, एक परिसंपत्ति-समर्थित वाणिज्यिक पत्र कहलाता है।

एसेट-समर्थित वाणिज्यिक पत्र (ABCP) एक अल्पकालिक मुद्रा-बाजार सुरक्षा है जो एक विशेष उद्देश्य वाहन (SPV) या नाली द्वारा जारी किया जाता है, जिसे एक प्रायोजित वित्तीय संस्थान द्वारा स्थापित किया जाता है। ABCP की परिपक्वता तिथि 270 दिनों से अधिक नहीं निर्धारित की जाती है और या तो ब्याज-असर या छूट के आधार पर जारी की जाती है। यह नोट संपार्श्विक द्वारा समर्थित है, जिसमें क्रेडिट कार्ड, ऑटो ऋण, छात्र ऋण, और संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) पर किए जाने वाले भविष्य के भुगतान शामिल हैं। इन अपेक्षित भुगतानों को सामूहिक रूप से प्राप्य के रूप में जाना जाता है। एबीसीपी मुद्दे की आय का उपयोग मुख्य रूप से विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों में ब्याज प्राप्त करने के लिए किया जाता है, या तो परिसंपत्ति खरीद या सुरक्षित उधार लेनदेन के माध्यम से।

तरलता बढ़ाने वाली एक कंपनी या बैंक एक एसपीवी या अन्य कंडुसेट्स को प्राप्य बेच सकते हैं, जो बदले में, उन्हें वाणिज्यिक पत्र के रूप में अपने निवेशकों को जारी करेंगे। वाणिज्यिक पत्र प्राप्तियों से अपेक्षित नकदी प्रवाह द्वारा समर्थित है। चूंकि प्राप्य राशि एकत्र की जाती है, इसलिए प्रवर्तकों को निधियों को पास करने की उम्मीद की जाती है, जो कि रसीदों द्वारा उत्पन्न धनराशि को ABCP नोटधारकों को वितरित करने के लिए जिम्मेदार है। निवेश के जीवन के दौरान, स्पॉन्सेट स्थापित करने वाली वित्तीय संस्था एसपीवी में परिसंपत्तियों के प्रदर्शन और क्रेडिट गुणवत्ता को प्रभावित करने वाले विकास की निगरानी के लिए जिम्मेदार है। प्रायोजक यह सुनिश्चित करता है कि सुरक्षा परिपक्व होने पर ABCP निवेशक अपने ब्याज भुगतान और प्रमुख भुगतान प्राप्त करें।

ABCP निवेशकों को किया गया ब्याज भुगतान सुरक्षा, उदाहरण के लिए, मासिक कार ऋण भुगतान, संपत्ति के पूल से उत्पन्न होता है। जब संपार्श्विक पेपर परिपक्व हो जाता है, तो निवेशक को एक प्रमुख भुगतान प्राप्त होता है जो कि क्रेडिट की संपत्ति के संग्रह से, नए ABCP के जारी होने से, या क्रेडिट की तरलता सुविधा तक पहुंच से वित्त पोषित होता है।

जबकि अधिकांश ABCP कार्यक्रम वाणिज्यिक पत्र को अपनी प्राथमिक देनदारी के रूप में जारी करते हैं, अन्य प्रकार के ऋण, जैसे कि मध्यम अवधि के नोट, बढ़े हुए वाणिज्यिक पत्र और ऋण वृद्धि प्रदान करने के लिए अधीनस्थ ऋण को शामिल करने के लिए धन स्रोतों को हाल ही में बड़े पैमाने पर विविध किया गया है।