क्या लार्ज कैप कंपनियों की तुलना में छोटी कैप कंपनियां ज्यादा जोखिम भरा निवेश करती हैं?

लार्ज कैप कंपनियों की तुलना में छोटी कैप कंपनियों के लिए जोखिम भरा होता है। उनके पास अधिक विकास क्षमता है, और बेहतर रिटर्न की पेशकश करते हैं, विशेष रूप से लंबी अवधि में लेकिन उनके पास बड़ी कैप कंपनियों के संसाधन नहीं हैं, जिससे वे नकारात्मक घटनाओं और मंदी की भावनाओं के प्रति अधिक संवेदनशील हो जाते हैं। यह जोखिम छोटे कैप कंपनियों की अस्थिरता में परिलक्षित होता है, जो ऐतिहासिक रूप से बड़ी कैप कंपनियों की तुलना में अधिक है। वे आर्थिक संकुचन की अवधि के दौरान एक विशेष रूप से जोखिम भरा निवेश हैं, क्योंकि वे बड़ी टोपी कंपनियों की तुलना में कम तेजी से सुसज्जित हैं ताकि तेजी से घटती मांग का सामना किया जा सके।

उच्च अस्थिरता के साथ, निवेशकों द्वारा प्राप्त की गई वापसी औसत रिटर्न से काफी भिन्न होती है जो वे उम्मीद करते हैं, जिससे वास्तविक रिटर्न की भविष्यवाणी करना और निवेश को संभावित रूप से अधिक जोखिम भरा बनाना मुश्किल हो जाता है। उदाहरण के लिए, 1997 से 2012 तक, रसेल 2000 (छोटी कंपनियों का एक सूचकांक) सालाना आधार पर 8.6% लौटा, जबकि एसएंडपी 500 (मुख्य रूप से बड़ी कंपनियों से मिलकर) के लिए 4.8% था। फिर भी उसी अवधि में, रसेल 2000 में लगभग एक तिहाई उच्च अस्थिरता थी।

२०१३ से २०१३ तक की अवधि में, मानक विचलन द्वारा मापी गई लघु कैप फंडों की अस्थिरता १ ९.२। थी। लार्ज कैप फंड्स के लिए यह 15.54 था। (इसी अवधि में, स्माल कैप फंडों ने औसत वार्षिक रिटर्न 9.12% और बड़ी कैप फंडों ने 7.12% की वापसी प्राप्त की।) संक्षेप में, इसका मतलब है कि छोटी कैप फंडों की वापसी औसतन 19.28 प्रतिशत अंकों से भिन्न है। समय का 68%, और लार्ज कैप फंड की वापसी अपने औसत से 15.54 प्रतिशत अंक से 68% अधिक है। स्मॉल कैप फंड की उच्च परिवर्तनशीलता उच्च अस्थिरता को दर्शाती है।

लार्ज कैप कंपनियां आम तौर पर एक सुरक्षित निवेश हैं, खासकर व्यापार चक्र में गिरावट के दौरान, क्योंकि वे महत्वपूर्ण नुकसान के साथ मौसम में बदलाव की अधिक संभावना रखते हैं। यह उन्हें निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाता है, पूंजी की एक स्थिर धारा को आकर्षित करता है, जो उनकी अस्थिरता को कम करने में योगदान देता है।

दूसरी ओर, बड़ी कैप कंपनियों के पास छोटी कैप कंपनियों की वृद्धि क्षमता नहीं होती है, क्योंकि उनका आकार उन्हें तेजी से बदलती दिशा और नए अवसरों को भुनाने से रोकता है; बड़े संसाधन जो उन्हें गद्दी देते हैं वे भी एक बोझ हो सकते हैं। क्योंकि वे अधिक फुर्तीले हैं, छोटी टोपी कंपनियां अधिक संभावनाएं ले सकती हैं और घटनाओं और रुझानों का लाभ उठा सकती हैं। यह बदले में उन्हें ऐतिहासिक रूप से बड़े लोगों की तुलना में निवेश पर बेहतर रिटर्न देता है।