वार्षिक कारोबार क्या है?
वार्षिक टर्नओवर प्रतिशत दर है जिस पर म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) सालाना आधार पर अपने निवेश की जगह लेता है। पोर्टफोलियो टर्नओवर एक फंड की होल्डिंग्स के लिए प्रबंधन (एयूएम) के तहत परिसंपत्तियों की तुलना प्रवाह, या बहिर्वाह से होता है। यह आंकड़ा निर्धारित करने के लिए उपयोगी है कि फंड अपनी होल्डिंग्स में अंतर्निहित स्थितियों को कितनी सक्रियता से बदलता है।
उच्च आंकड़ा टर्नओवर दरें सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड को दर्शाती हैं। अन्य फंड अधिक निष्क्रिय हैं और होल्डिंग टर्नओवर का प्रतिशत कम है। एक इंडेक्स फंड एक निष्क्रिय होल्डिंग फंड का एक उदाहरण है।
चाबी छीन लेना
- माप की अवधि में खरीदी गई प्रतिभूतियों की संख्या से टर्नओवर की दर को मापा जाता है। अनधिकृत कारोबार एक महीने के आधार पर एक भविष्य का प्रक्षेपण है - या एक और छोटी अवधि के निवेश का कारोबार। गुणवत्ता या प्रदर्शन।
वार्षिक टर्नओवर की गणना
किसी दिए गए फंड के लिए पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात की गणना करने के लिए, पहले खरीदी गई या बेची गई संपत्ति की कुल राशि निर्धारित करें (जो भी अधिक हो), वर्ष के दौरान। फिर, उसी वर्ष निधि द्वारा रखी गई औसत संपत्ति से उस राशि को विभाजित करें।
पोर्टफोलियो टर्नओवर = औसत एसेट्समैक्स {फंड खरीद बिक्री
उदाहरण के लिए, यदि एक म्यूचुअल फंड ने प्रबंधन (एयूएम) के तहत परिसंपत्तियों में $ 100 मिलियन का आयोजन किया और माप अवधि के दौरान किसी समय उन परिसंपत्तियों का 75 मिलियन डॉलर का परिसमापन किया गया, तो गणना इस प्रकार है:
$ 100 मीटर $ 75m = 0.75where:
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि 100% सालाना से अधिक के फंड को चालू करने के लिए जरूरी नहीं है कि वह सभी पदों को समाप्त कर दे, जिसके साथ यह वर्ष शुरू हुआ था। इसके बजाय, पूरा टर्नओवर बार-बार होने वाले व्यापारों के लिए और उसके बाद के खातों और इस तथ्य के कारण होता है कि प्रतिभूतियों की बिक्री वर्ष के लिए कुल एयूएम के बराबर है। इसके अलावा, उसी फॉर्मूले का उपयोग करके, टर्नओवर की दर को माप की अवधि में खरीदी गई प्रतिभूतियों की संख्या से भी मापा जाता है।
वार्षिक टर्नओवर
वार्षिक टर्नओवर एक भविष्य का प्रक्षेपण है जो एक महीने या निवेश के टर्नओवर की एक और छोटी अवधि पर आधारित है। उदाहरण के लिए, मान लें कि ईटीएफ में फरवरी महीने के लिए 5% टर्नओवर दर है। उस आंकड़े का उपयोग करके, एक निवेशक एक महीने के टर्नओवर को 12 से गुणा करके आने वाले वर्ष के लिए वार्षिक कारोबार का अनुमान लगा सकता है। यह गणना 60% की वार्षिक होल्डिंग कारोबार दर प्रदान करती है।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड
ग्रोथ फंड्स ट्रेडिंग रणनीतियों और अनुभवी पेशेवर प्रबंधकों से स्टॉक चयन पर निर्भर करते हैं, जो कि पोर्टफोलियो बेंचमार्क के खिलाफ सूचकांक के बेहतर प्रदर्शन पर अपनी जगहें सेट करते हैं। बड़े इक्विटी पदों का स्वामित्व कॉर्पोरेट प्रशासन के प्रति प्रतिबद्धता से कम है क्योंकि यह सकारात्मक शेयरधारक परिणामों का एक साधन है। प्रबंधक जो लगातार सूचकांकों को हराते हैं वे काम पर रहते हैं और महत्वपूर्ण पूंजी प्रवाह को आकर्षित करते हैं।
जबकि निष्क्रिय बनाम सक्रिय प्रबंधन तर्क जारी रहता है, उच्च मात्रा दृष्टिकोण मध्यम सफलता का एहसास कर सकते हैं। अल्जीरिया कैपिटल एप्रिसिएशन फंड पर विचार करें, एक चार-सितारा रेटेड मॉर्निंगस्टार फंड, जिसमें उन्मत्त 141% टर्नओवर दर है, जो 2015 के माध्यम से पिछले 10 वर्षों में छह में एसएंडपी 500 इंडेक्स को पछाड़ता है।
निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड
फिडेलिटी स्पार्टन 500 इंडेक्स फंड जैसे इंडेक्स फंड्स खरीदने और रखने की रणनीति अपनाते हैं। इस प्रणाली के बाद, फंड तब तक इक्विटी में स्थिति रखता है जब तक वे बेंचमार्क के घटक बने रहते हैं। फंड इंडेक्स के लिए एक सही, सकारात्मक सहसंबंध रखता है, और इस प्रकार, पोर्टफोलियो का कारोबार दर 5% है। ट्रेडिंग गतिविधि इनफ्लो से प्रतिभूतियों की खरीद और सूचकांक से हटाए गए मुद्दों को बेचने तक सीमित है। 60% से अधिक समय, सूचकांकों के पास ऐतिहासिक रूप से प्रबंधित धन है।
इसके अलावा, यह नोट करना महत्वपूर्ण है, अलगाव में न्यायपूर्ण उच्च टर्नओवर दर कभी भी फंड की गुणवत्ता या प्रदर्शन का संकेतक नहीं है। फिडेलिटी स्पार्टन 500 इंडेक्स फंड, खर्च के बाद, 2015 में लाभांश के साथ नौ आधार अंक एसएंडपी 500 के 1.4% से कम अंक लौटाया।
