ऋण अनुपात निवेशकों को एक कंपनी की मूल ऋण और उसके बकाया ऋण पर ब्याज का भुगतान करने की क्षमता का विश्लेषण करने में मदद करते हैं। अनुपात से पता चलता है कि कैसे एक कंपनी अपनी परिसंपत्ति खरीद और आर्थिक अशांति का सामना करने की क्षमता का वित्तपोषण करती है। वे यह भी इंगित करते हैं कि क्या कंपनी अपने व्यवसाय को विकसित करने के लिए जिम्मेदारी से ऋण का उपयोग कर रही है या यदि यह मुख्य दायित्वों को पूरा करने के लिए कर्ज पर अत्यधिक निर्भर है। उत्तरार्द्ध निकट भविष्य में बढ़ती परेशानी हो सकती है।
कुछ ऋण अनुपातों को बेंचमार्क की तुलना में किया जाना चाहिए, जबकि अन्य व्यक्ति अधिक व्यक्तिपरक हैं और उद्योग के साथियों और व्यापक बाजार के अनुपात की तुलना में बेहतर हैं। वॉलमार्ट इंक (एनवाईएसई: डब्ल्यूएमटी) जैसे लार्ज-कैप रिटेलर के लिए, मूल्यांकन करने के लिए सबसे विश्वसनीय ऋण अनुपात ऋण-से-इक्विटी अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात और नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात हैं।
चाबी छीन लेना
- निवेशक यह विश्लेषण करने के लिए ऋण अनुपात का उपयोग करते हैं कि कैसे एक कंपनी अपनी परिसंपत्ति की खरीद और कंपनी के बकाया ऋण का भुगतान करने की क्षमता का वित्तपोषण करती है। आमतौर पर किसी कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले ऋण अनुपात ऋण से इक्विटी अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात और नकदी प्रवाह के लिए होते हैं। -debt अनुपात। उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी अपनी परिसंपत्ति खरीद को वित्त करने के लिए इक्विटी के विपरीत ऋण पर निर्भर करती है। 31 जनवरी, 2019 को, वॉलमार्ट के ऋण-से-इक्विटी अनुपात 0.80 था, एक आंकड़ा संकेत कंपनी अपनी संपत्ति खरीद को वित्त करने के लिए ऋण की तुलना में अधिक इक्विटी का उपयोग कर रही थी।
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण
डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात किसी कंपनी की परिसंपत्तियों के प्रतिशत की तुलना ऋण द्वारा वित्तपोषित इक्विटी द्वारा वित्तपोषित प्रतिशत से करता है। एक उच्च डी / ई अनुपात से पता चलता है कि एक कंपनी अधिक लीवरेज्ड है और कर्ज पर निर्भर है जो परिसंपत्ति खरीद को वित्त करने के लिए है। जबकि उत्तोलन का उपयोग करना स्वाभाविक रूप से बुरी बात नहीं है, बहुत अधिक उत्तोलन का उपयोग करना एक कंपनी को अनिश्चित स्थिति में रख सकता है।
31 जनवरी, 2019 तक वॉलमार्ट का डी / ई अनुपात 0.80 था। यह एक स्वस्थ आंकड़ा है जो पिछले एक दशक में उल्लेखनीय रूप से स्थिर रहा है। यह इंगित करता है कि कंपनी परिसंपत्ति खरीद को वित्त देने के लिए ऋण की तुलना में अधिक इक्विटी का उपयोग कर रही है, और इसके ऋण प्रबंधन प्रथाओं ने आर्थिक रूप से अशांत अवधि के दौरान भी छूट नहीं दी है।
अपने दो प्राथमिक प्रतिद्वंद्वियों के बीच, टारगेट का डी / ई अनुपात 1.2 अक्टूबर 2019 तक था, जबकि कॉस्टको का डी / ई अनुपात 0.45 अगस्त की तुलना में कम है।
अभिरुचि रेडियो
ब्याज कवरेज अनुपात मापता है कि कोई कंपनी अपनी वर्तमान आय के साथ बकाया ऋण पर ब्याज का भुगतान कितनी बार कर सकती है। एक उच्च अनुपात का मतलब है कि कंपनी निकट भविष्य में ऋण दायित्वों पर चूक की संभावना नहीं है। अधिकांश विश्लेषकों का मानना है कि पूर्ण न्यूनतम स्वीकार्य ब्याज कवरेज अनुपात 1.5 है, हालांकि मूल्य निवेशक काफी अधिक संख्या वाली कंपनियों को पसंद करते हैं।
अक्टूबर 2019 तक वॉलमार्ट का ब्याज कवरेज अनुपात 7.45 था। अपनी मौजूदा कमाई के साथ, कंपनी अपने बकाया कर्ज पर ब्याज का भुगतान लगभग 7 गुना कर सकती थी। वॉलमार्ट इंक। का ब्याज कवरेज अनुपात 2016 से 2017 तक सुधरा लेकिन फिर 2017 से 2019 तक काफी बिगड़ गया।
हालाँकि, कॉस्ट्को के पास 32.51 अगस्त की तुलना में अधिक ब्याज कवरेज अनुपात था। २०१ ९ में लक्ष्य का ratio… अक्टूबर की ब्याज दर अनुपात था।
कैश फ़्लो-टू-डेट अनुपात
नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात एक कंपनी के कुल ऋण के प्रतिशत को मापता है जो वह अपने वर्तमान नकदी प्रवाह के साथ भुगतान कर सकता है। यह ब्याज कवरेज अनुपात के साथ-साथ विचार करने के लिए एक प्रभावी मीट्रिक है क्योंकि इसमें केवल कमाई शामिल है जो वास्तव में नकदी में भौतिक हो गई है।
अक्टूबर 2019 तक वॉलमार्ट का नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात 0.11 था, जिसका अर्थ है कि इसका वर्तमान नकदी प्रवाह अपने ऋण का 11% भुगतान कर सकता है। कई विश्लेषक दोहरे अंकों के प्रतिशत को एक स्वस्थ संकेत मानते हैं। हालांकि, वॉलमार्ट का नकदी प्रवाह-ऋण अनुपात जुलाई 2018 में अधिक था जब यह 0.20 था। भविष्य में जिम्मेदार ऋण प्रबंधन के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता के एक संकेतक के रूप में प्रवृत्ति करना महत्वपूर्ण होगा।
अक्टूबर 2019 तक टारगेट का कैश फ़्लो-टू-डेट रेशियो 0.07 था, जिससे संकेत मिलता है कि टारगेट का मौजूदा लेवल ऑपरेटिंग कैश का स्तर कम है, जबकि कॉस्टको की अगस्त 2019 की तुलना में 1.38 अधिक है।
