कोका का विश्लेषण

कोका-कोला कंपनी (NYSE: KO) दुनिया की सबसे बड़ी सॉफ्ट ड्रिंक कंपनी है, जिसका बाजार पूंजीकरण 5 फरवरी, 2016 तक $ 184.57 बिलियन है। फरवरी 2015 में, कोका-कोला ने बॉन्ड में 8.5 बिलियन यूरो की बिक्री की, जो सबसे बड़ी थी बिक्री अमेरिकी कंपनी द्वारा इतिहास में जारी की गई। इन नोटों की परिपक्वता दो से 20 साल के बीच थी। बड़े पैमाने पर नोटों की बिक्री कोका-कोला जैसी कंपनी के लिए अत्यधिक फायदेमंद है; इसकी यूरोप में बड़ी उपस्थिति है, इसलिए यह कंपनी को कुछ मुद्रा जोखिम को कम करने की अनुमति देगा।

अक्टूबर 2015 में, मूडी ने कोका-कोला के नोट्स को दो-, पांच- और 10-वर्षीय किश्तों में एए 3 क्रेडिट रेटिंग दी। यह इंगित करता है कि कोका-कोला के नोट उच्च-गुणवत्ता वाले हैं और लंबी अवधि में कम जोखिम वाले ऋण जोखिम उठाते हैं। अल्पावधि में, कोका-कोला के पास अपने ऋण दायित्वों को चुकाने की संतोषजनक क्षमता है। दो-, पांच- और 10 साल की किश्त से संबंधित नोटों की कीमत लगभग 4 बिलियन डॉलर है। कोका-कोला के वित्तीय स्वास्थ्य और जोखिम को और अधिक निर्धारित करने के लिए, कुछ प्रमुख ऋण अनुपातों का विश्लेषण, जैसे ऋण अनुपात, नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात, और ऋण-इक्विटी (डी / ई) अनुपात आवश्यक हैं।

कोका-कोला का ऋण अनुपात

अपने सबसे हालिया तिमाही वित्तीय विवरणों के आधार पर, कोका-कोला की कुल संपत्ति $ 93 बिलियन थी, जो कि सितंबर 2014 को समाप्त होने वाली राजकोषीय अवधि के दौरान $ 96.31 बिलियन से नीचे है। कोका-कोला की सितंबर में समाप्त होने वाली वित्तीय तिमाही के लिए कुल $ 66.96 बिलियन की देनदारियां थीं। 2015, जो 2014 के दौरान समान तिमाही से $ 62.89 बिलियन की वृद्धि थी। कोका-कोला का सितंबर 2014 में समाप्त होने वाली वित्तीय तिमाही के लिए 65.3% का ऋण अनुपात था। सितंबर 2015 में समाप्त होने वाली वित्तीय तिमाही के लिए, कोका-कोला का कर्ज था 72% का अनुपात। यह इंगित करता है कि कोका-कोला उत्तोलन पर निर्भर रहा है और जोखिम की एक मध्यम डिग्री ले सकता है, क्योंकि इसकी परिसंपत्तियों का थोक ऋण के माध्यम से वित्तपोषित है।

कोका-कोला का कैश फ़्लो-टू-डेट अनुपात

फरवरी 2016 तक, कोका-कोला ने अपने पूरे वर्ष 2015 के वित्तीय विवरण जारी नहीं किए हैं। कोका-कोला के 2014 के कैश फ्लो स्टेटमेंट के आधार पर, दिसंबर 2014 को समाप्त होने वाली राजकोषीय अवधि के लिए 10.62 बिलियन डॉलर की परिचालन गतिविधियों से कुल नकदी प्रवाह था। दिसंबर से समाप्त होने वाली वित्तीय अवधि के लिए $ 10.54 बिलियन के ऑपरेटिंग गतिविधियों से कुल नकदी प्रवाह था। 2013. कोका-कोला ने 2014 के वित्त वर्ष के दौरान $ 61.7 बिलियन की कुल देनदारियों और 2013 के वित्त वर्ष के दौरान 56.88 बिलियन डॉलर की रिपोर्ट की।

नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात की गणना करने के लिए, कुल देनदारियों द्वारा परिचालन गतिविधियों से कुल नकदी प्रवाह को विभाजित करें। दिसंबर 2014 में समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए, कोका-कोला का नकदी प्रवाह-दर-ऋण अनुपात 17.12% था। दिसंबर 2013 में समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए कोका-कोला का नकदी प्रवाह-ऋण अनुपात 18.67% था। हालांकि, 2013 और 2014 में कोका-कोला का नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात पहली नज़र में कम लग सकता है, ये स्तर नहीं हैं असाधारण। पिछले पांच वर्षों में, कंपनी का औसत वार्षिक नकदी प्रवाह-दर-ऋण अनुपात 19.61% है। हालांकि, कोका-कोला का नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात पिछले पांच वर्षों में घट रहा है, इसकी कुल देनदारियों में आक्रामक वृद्धि और इसके परिचालन नकदी प्रवाह में धीमी वृद्धि के कारण।

कोका-कोला का ऋण-से-इक्विटी अनुपात

कोका-कोला ने सितंबर 2015 में समाप्त होने वाली वित्तीय तिमाही के लिए कुल शेयरधारकों की इक्विटी $ 26.05 बिलियन की रिपोर्ट की। 2014 की वित्तीय वर्ष के दौरान इसी तिमाही में कंपनी ने कुल शेयरधारकों की इक्विटी $ 33.43 बिलियन की रिपोर्ट की। इसलिए, कोका-कोला का 2014 की तीसरी तिमाही के दौरान 188% का डी / ई अनुपात था। 2015 वित्त वर्ष की तीसरी तिमाही के दौरान, इसका डी / ई अनुपात 257% था। यह इंगित करता है कि कोका-कोला ने अपने उत्तोलन में वृद्धि की है और पिछले वर्ष की इसी तिमाही के दौरान उसके आंकड़े की तुलना में तीसरी तिमाही के दौरान एक कमजोर इक्विटी स्थिति है। इसके अतिरिक्त, इसका उच्च डी / ई अनुपात इंगित करता है कि लेनदारों के पास इक्विटी धारकों की तुलना में धन का एक बड़ा हिस्सा है।