सक्रिय सूचकांक निधि

एक्टिव इंडेक्स फंड का मूल्यांकन

एक सक्रिय इंडेक्स फंड परिसंपत्तियों की एक टोकरी है जो फंड मैनेजर बेंचमार्क इंडेक्स से होल्ड के साथ प्रारंभिक निवेश का निर्माण करता है और फिर अंतर्निहित इंडेक्स से असंबंधित प्रतिभूतियों को जोड़ता है जो प्रदर्शन को उच्च ड्राइव कर सकते हैं। गैर-बेंचमार्क प्रतिभूतियों की इस अतिरिक्त परत का उद्देश्य पारंपरिक खरीद के ऊपर रिटर्न को बढ़ावा देना और निष्क्रिय रणनीति रखना है। व्यापक सूचकांक से डिस्कनेक्ट किए गए व्यक्तिगत स्टॉक को जोड़कर, फंड मैनेजर अतिरिक्त अल्फा को अनलॉक कर सकता है।

सक्रिय सूचकांक कोष बनाना

एक सक्रिय इंडेक्स फंड स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500) जैसे इंडेक्स फंड का एक संस्करण लेने का प्रयास करता है और समय-समय पर वास्तविक एस एंड पी 500 में पाए गए अनुपात से मिलान करने के लिए सभी शेयरों को पुन: संतुलित करता है। प्रबंधक फंड में स्टॉक जोड़ देगा। विश्वास है कि निष्क्रिय इंडेक्स फंड को अतिरिक्त रिटर्न मिलेगा। उदाहरण के लिए, यदि प्रबंधक का मानना ​​है कि अर्धचालक भविष्य के तिमाहियों के लिए मजबूत परिणाम देंगे; अधिक अर्धचालक शेयरों को पोर्टफोलियो में जोड़ा जाएगा।

हालांकि कुछ फंड मैनेजरों के लिए मार्केट टाइमिंग जैसी रणनीतियों का उपयोग करके अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स को महत्वपूर्ण रूप से हरा देना संभव है, यह गारंटी से बहुत दूर है। निष्क्रिय फंडों को एक सूचकांक का ईमानदारी से पालन करने के लिए गिना जा सकता है, जो निवेशकों को फंड की सही होल्डिंग और रिस्क प्रोफाइल को जानने की अनुमति देता है। यह निवेशकों को एक विविध पोर्टफोलियो और प्रबंधित अपेक्षाएं रखने में मदद करता है।

इंडेक्स फंड में एक सक्रिय परत जोड़ने से निवेश समुदाय के लिए फंड के भविष्य के मेकअप का अनुमान लगाना मुश्किल हो जाता है। यह निवेशकों के लिए काम कर सकता है जब बाजार भारी अस्थिरता का अनुभव करता है और फंड को ड्राडाउन को सीमित करने के लिए प्रशिक्षित पेशेवर की आवश्यकता होती है। एक फंड मैनेजर अधिक उपयुक्त क्षेत्रों या परिसंपत्ति वर्गों में अंडरपरफॉर्मिंग पदों से आवंटन को स्थानांतरित कर सकता है। हालांकि, अधिकांश अनुभवजन्य शोध एक सरल निष्क्रिय रणनीति का पता लगाता है जो एक जटिल सक्रिय प्रबंधन दृष्टिकोण को बेहतर बनाता है।

एक्टिव इंडेक्स फंड की सीमाएं

हालांकि एक सक्रिय सूचकांक निधि पारंपरिक सूचकांक निधि के समान प्रतिभूतियों में से कई रखती है, वे प्रीमियम पर आते हैं। एक सक्रिय प्रबंधन शैली लेने का मतलब है कि फंड को प्रबंधक की लागत, अनुसंधान सामग्री और विचारशील निवेश निर्णय लेने के लिए आवश्यक किसी भी अन्य डेटा को कवर करने के लिए उच्च शुल्क लेना चाहिए।

इन उच्च व्यय अनुपातों ने फंड प्रबंधकों पर अंतर्निहित सूचकांक को लगातार बेहतर बनाने या हरा देने का दबाव डाला। म्यूचुअल फंड की तरह, आउटपरफॉर्म करने की संभावना प्रबंधक तक कम हो जाती है। कुछ के पास छिपे हुए रत्नों को खोजने के लिए एक आदत है, लेकिन अधिकांश उन परिसंपत्तियों को खो देंगे जो फंड के संभावित प्रदर्शन को सीमित करते हैं।