बैलून के साथ एक सीरियल बॉन्ड क्या है
गुब्बारे के साथ एक सीरियल बॉन्ड में ऐसे बंधन होते हैं जो कंपित अंतराल पर परिपक्व होते हैं और इस मुद्दे के जीवन के अंत में एक बड़ा अंतिम भुगतान बकाया होता है। गुब्बारा एक अंतिम भुगतान है जो पिछले वाले की तुलना में काफी बड़ा है।
गुब्बारे के साथ एक सीरियल बॉन्ड आमतौर पर कुछ वर्षों में होता है, और कभी-कभी लंबा हो सकता है। टर्म में लोन के प्रिंसिपल बैलेंस के केवल एक हिस्से को संशोधित किया जाता है। कार्यकाल के अंत में, शेष शेष अंतिम चुकौती के रूप में है।
बैलून के साथ सीरियल बंधन तोड़कर
गुब्बारा के साथ एक सीरियल बॉन्ड में जारीकर्ताओं के लिए कुछ फायदे हैं, सबसे विशेष रूप से, शुरुआती दौर में कम प्रमुख भुगतान। इससे कॉरपोरेट जारीकर्ताओं को अंतर्निहित व्यवसायों के साथ अब कम नकदी प्रवाह के साथ मदद मिलती है, लेकिन बाद के वर्षों में रैंप पर आना चाहिए।
हालांकि, एक गुब्बारे की परिपक्वता के लिए बांड जारी करना और योजना बनाना कभी-कभी जारीकर्ता के दृष्टिकोण से जोखिम भरा होता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी गुब्बारा भुगतान के साथ 500 सीरियल बांड जारी करती है जो पांच साल में परिपक्व होती है, तो कंपनी को सभी 500 बांडों के मूलधन को कवर करने में सक्षम होना चाहिए, जब सीरियल भुगतान देय हो, तो बैलून भुगतान सभी कूपन भुगतानों के अलावा। उन वर्षों की अवधि के लिए।
मान लीजिए कि इसी कंपनी के पास गुब्बारा भुगतान के साथ $ 200, 000 का बांड है, जिसमें 8% की कूपन दर है। कंपनी को हर साल विभिन्न सीरियल बॉन्ड के अंकित मूल्य के लिए $ 20, 000 का भुगतान करना होगा। कंपनी द्वारा अधिक प्रिंसिपल के रिटायर होने के बाद भी उसे हर साल होने वाले कूपन भुगतान का भुगतान करना होगा। हालांकि, यह अंतिम वर्ष में अतिरिक्त $ 100, 000 बैलून भुगतान का भुगतान करता है।
बलून के साथ एक सीरियल बॉन्ड के पेशेवरों और विपक्ष
गुब्बारा भुगतान के साथ सीरियल बांड उच्च-उपज वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार में अधिक बार होते हैं। जिस तरह घर के मालिकों को कभी-कभी गुब्बारा भुगतान के साथ बंधक होता है, वैसे ही कुछ निगमों ने अपने कर्ज को समान तरीके से जमा किया है। कुछ कंपनियों के लिए, गुब्बारे के साथ धारावाहिक बांड समझ में आता है, खासकर अगर ऋण कॉल करने योग्य है। यदि नकदी प्रवाह बेहतर-से-अपेक्षित है, तो कंपनी ब्याज भुगतान पर महत्वपूर्ण बचत के लिए बस जल्द ही गुब्बारा भुगतान बंद कर देती है।
हालांकि, कुछ कंपनियां जो गुब्बारा भुगतान के साथ सीरियल बांड जारी करती हैं, उनके पास कार्यकाल के अंत के पास इतने बड़े भुगतान को कवर करने के लिए आवश्यक नकदी नहीं होती है। इन कंपनियों के पास या तो पुनर्वित्त के लिए पर्याप्त क्रेडिट होना चाहिए, या भुगतान पर डिफ़ॉल्ट होना चाहिए।
कुछ उदाहरणों में, बाजार प्रतिभागी अपने पोर्टफोलियो के लिए वृद्धिशील उपज उत्पन्न करने के तरीके के रूप में गुब्बारे के साथ एक सीरियल बांड में निवेश करते हैं। वे अक्सर इस तरह का निवेश करने से पहले जारीकर्ता के अंतर्निहित बुनियादी बातों में काफी शोध करते हैं।
ज्यादातर निवेशकों के लिए, हालांकि, सीरियल बांड दुर्लभ हैं। उदाहरण के लिए, अधिकांश विविध अमेरिकी बॉन्ड फंड, ट्रेजरी प्रतिभूतियों, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों, परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों और उच्च-गुणवत्ता वाले कॉर्पोरेट क्रेडिट में निवेश करते हैं, शायद कुछ अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ। उच्च उपज या तो इस तरह के विविध फंडों का काफी कम प्रतिशत है, या इसे बाहर रखा गया है। उन लोगों के लिए जिनके पास उच्च-उपज जोखिम है, सीरियल बांड उच्च-उपज घटक का एक छोटा प्रतिशत है।
