म्यूचुअल फंड कक्षाओं के एब्स

विषय - सूची

• म्यूचुअल फंड क्लासेस क्या हैं?
• क्लास ए शेयर
• कक्षा बी शेयर
• क्लास सी शेयर्स
• गायब होने वाला मध्य वर्ग
• पेशेवरों और विपक्ष को लागू करना
• तल - रेखा

म्यूचुअल फंड निवेश में, पुरानी कहावत कि उच्च लागत से संकेत मिलता है कि सच्चाई से आगे नहीं हो सकता है। इस बात का कोई प्रमाण नहीं है कि उच्च रिटर्न में उच्च शुल्क परिणाम का भुगतान करना। यदि कुछ भी हो, तो उच्च लागत वाले फंड का म्यूचुअल फंड मैनेजर अधिक रिटर्न देने के प्रयास में अधिक जोखिम उठा सकता है। यदि प्रबंधक की जोखिम भरी चालें पैन से बाहर नहीं निकलती हैं, तो आपने लागत में अधिक धनराशि ले ली है और पूंजीगत नुकसान उठा लिया है।

केवल नुकसान उठाने के लिए उच्च शुल्क का भुगतान करने से बचने के लिए, यह विचार करना आवश्यक है कि म्यूचुअल फंड शेयरों का कौन सा वर्ग आपके लिए उपयुक्त है। शेयरों की श्रेणी यह ​​निर्धारित करने में मदद करती है कि आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय किस तरह की फीस का भुगतान करेंगे। यहां हम इन विभिन्न वर्गों का अवलोकन करते हैं।

म्यूचुअल फंड क्लासेस के एबीसी

चाबी छीन लेना

• क्लास ए के शेयर अपफ्रंट फीस चार्ज करते हैं और इसमें कम खर्च वाले अनुपात होते हैं, इसलिए वे लंबी अवधि के निवेशकों के लिए बेहतर होते हैं। क्लैस ए शेयर बड़े निवेश के लिए अपफ्रंट फीस भी कम कर देते हैं, इसलिए वे धनी निवेशकों के लिए बेहतर विकल्प होते हैं। क्लॉस बी के शेयर उच्च निकास शुल्क लेते हैं। और उच्च व्यय अनुपात हैं, लेकिन वे कई वर्षों के लिए आयोजित होने पर ए-शेयरों में बदल जाते हैं। क्लैस सी शेयरों में ए-शेयर्स की तुलना में अधिक व्यय अनुपात और एक छोटा निकास शुल्क होता है, जो आमतौर पर एक वर्ष के बाद लहराया जाता है। क्लैस सी शेयर लोकप्रिय हैं। खुदरा निवेशक, और वे अल्पकालिक निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ हैं।

म्यूचुअल फंड क्लासेस क्या हैं?

जबकि स्टॉक कक्षाएं प्रति शेयर वोटिंग अधिकारों की संख्या को दर्शाती हैं, म्यूचुअल फंड कक्षाएं फंड में शेयरों के लिए शुल्क और प्रकार की संख्या को इंगित करती हैं।

म्यूचुअल फंड कंपनियों के पास किसी विशेष फंड के लिए सात या अधिक शेयर हो सकते हैं। हालांकि, तीन मुख्य प्रकार के म्यूचुअल फंड वर्ग हैं: ए, बी, और सी। उन्हें ए-शेयर, बी-शेयर और सी-शेयर के रूप में भी जाना जाता है। इनमें से प्रत्येक वर्ग के विभिन्न लाभ और कमियां हैं। आइए प्रत्येक बारी में जांच करें।

क्लास ए शेयर

ए-शेयर एक अग्रिम बिक्री शुल्क, या फ्रंट-एंड लोड चार्ज करते हैं, जो आपके प्रारंभिक निवेश से लिया जाता है।

पेशेवरों

• लोअर 12 बी -1 शुल्क: क्लास ए के शेयरों में 12 बी -1 फीस कम होती है, जो कि फंड के व्यय अनुपात में शामिल विपणन और वितरण शुल्क हैं। यदि आप कई वर्षों के लिए इन शेयरों को रखने की योजना बनाते हैं, तो एक फ्रंट-एंड लोड लंबे समय में फायदेमंद हो सकता है। क्रेक पॉइंट: ये नियमित रूप से फ्रंट-एंड लोड दरों से छूट प्रदान करते हैं, जब आपका निवेश एक श्रृंखला में एक निश्चित राशि तक पहुंचता है। यदि पहला ब्रेकपॉइंट $ 25, 000 है, तो आप पहली छूट प्राप्त करने के लिए शुरू में उस राशि का निवेश कर सकते हैं। ब्रेकपॉइंट स्पष्ट रूप से अधिक पैसे वाले लोगों को निवेश करने का पक्ष लेते हैं। संचय का अधिकार: यह आपको दूसरी किस्त के साथ पहले ब्रेकपॉइंट तक पहुंचने पर फ्रंट-एंड लोड पर छूट प्राप्त करने की अनुमति देता है। मान लीजिए कि पहला ब्रेकपॉइंट $ 25, 000 है, लेकिन आपका शुरुआती निवेश $ 10, 000 था। यदि आप दूसरी किस्त पर ब्रेकपॉइंट तक पहुंचने के लिए एक और $ 15, 000 का निवेश करते हैं, तो आपको रियायती फ्रंट-लोड शुल्क प्राप्त होगा। रिटायरमेंट के लिए बचत करते समय यह मददगार होता है क्योंकि काम करने वाले वयस्क अक्सर हर साल अधिक निवेश करने में सक्षम होते हैं। आशय के इरादे: कुछ कंपनियां उन व्यक्तियों को फ्रंट-एंड लोड डिस्काउंट भी देती हैं जो शुरू में अधिक निवेश करने की मंशा व्यक्त करते हैं। उन्हें समय में एक विशेष बिंदु से एक विशिष्ट ब्रेकपॉइंट पर एक राशि का निवेश करने का इरादा इंगित करना चाहिए।

विपक्ष

• उच्च प्रारंभिक निवेश: जिन निवेशकों के पास आशय पत्र द्वारा इंगित की गई समय सीमा से पहले एक ब्रेकपॉइंट तक पहुंचने के लिए धन नहीं है, उन्हें नियमित रूप से फ्रंट-एंड फीस का भुगतान करना होगा। समय क्षितिज: ये फंड कम समय क्षितिज वाले निवेशकों के लिए इष्टतम नहीं हैं । मान लीजिए कि फ्रंट-लोड फीस में $ 250 के बाद आपका प्रारंभिक निवेश $ 4, 750 है, और एक वर्ष के दौरान आपका निवेश 3% बढ़ जाता है। यदि आप वर्ष के अंत में बेचते हैं, तो आपको वास्तव में पैसा खोना होगा: ($ 4, 750 x 1.03) - $ 5000 = - $ 107.50, या 2.15% की हानि।

कक्षा बी शेयर

बी-शेयरों को उनके बैक-एंड या आकस्मिक डिफर्ड बिक्री प्रभार द्वारा वर्गीकृत किया गया है। यह शुल्क तब दिया जाता है जब आप मूल खरीद के बाद वर्षों की निर्दिष्ट अवधि के शेयर बेचते हैं। ये शेयर आम तौर पर कम निवेश वाले नकद और लंबे निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए अच्छे हैं।

पेशेवरों

• नो फ्रंट-एंड फीस: पूंजीगत लाभ और ब्याज आय से आपका संपूर्ण प्रारंभिक निवेश योगदान लाभ देता है। कंपाउंड रिटर्न के कारण रिटायरमेंट के लिए बचत करने वाले नए निवेशकों के लिए यह पर्याप्त लाभ है। एक स्टॉक फंड पर विचार करें जो तीस वर्षों में प्रति वर्ष 10% कमाता है। फिर, प्रारंभिक निवेश अंत में 17 गुना से अधिक मूल्य का होगा। फ्रंट-एंड फीस में बचाए गए कुछ सौ डॉलर का मतलब रिटायरमेंट में कुछ हज़ार डॉलर है। डिफर्ड सेल्स चार्जेज: जितना अधिक समय तक आप शेयरों को रखेंगे, उतना ही कम आपका डिफॉल्ट सेल्स चार्ज होगा। लंबे समय के क्षितिज के साथ निवेशकों के लिए यह एक और लाभ है। वर्ग A में श्रेणीबद्धता: वर्ग बी के शेयर एक विशिष्ट होल्डिंग अवधि के बाद स्वचालित रूप से कक्षा ए के शेयरों में परिवर्तित हो जाते हैं। यह रूपांतरण लाभप्रद है क्योंकि कक्षा A के शेयरों में कक्षा B के शेयरों की तुलना में कम वार्षिक व्यय अनुपात है (नीचे देखें)।

विपक्ष

• लॉन्ग टाइम होराइजन आवश्यक: यदि आप समय की एक निश्चित अवधि के भीतर धनराशि निकालते हैं, तो आपसे बैक-एंड या आस्थगित बिक्री शुल्क लिया जाता है। एक्जिट शुल्क से बचने के लिए आम तौर पर पांच से आठ साल के फंड में रहना चाहिए। कोई ब्रेकप्वाइंट नहीं: क्लास बी के शेयर आस्थगित बिक्री शुल्क पर ब्रेकप्वाइंट प्रदान नहीं करते हैं। भले ही आप कितना भी निवेश करें, इन शुल्कों पर कोई छूट नहीं है। यह अमीर निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण दोष हो सकता है। उच्च व्यय अनुपात: कक्षा बी के शेयर ए और सी दोनों शेयरों की तुलना में उच्च व्यय अनुपात चार्ज करते हैं, जब तक कि शेयर ए श्रेणी में परिवर्तित होने के लिए पात्र न हों।

क्लास सी शेयर्स

क्लास सी शेयर एक प्रकार का स्तर-लोड फंड है, जो वार्षिक शुल्क लेता है। यह वर्ग उन व्यक्तियों के लिए अच्छा काम करता है जो अल्पावधि में शेयरों को भुनाएंगे।

पेशेवरों

• कोई फ्रंट-एंड शुल्क नहीं: आपका संपूर्ण प्रारंभिक निवेश योगदान ब्याज आय अर्जित करता है। बैक-एंड लोड: बैक-एंड लोड आमतौर पर केवल 1% है। बैक-एंड लोड से बचने के लिए प्रमाण पत्र: बैक-एंड लोड आमतौर पर लोड के बाद हटा दिया जाता है। शेयरों को एक वर्ष के लिए रखा गया है।

विपक्ष

• बैक-एंड लोड: एक बैक-एंड लोड-हालांकि छोटा-आम तौर पर चार्ज किया जाता है यदि फंड पहले वर्ष के भीतर वापस ले लिया जाता है। उच्च व्यय अनुपात: भले ही क्लास सी शेयरों के खर्च अनुपात कक्षा बी के शेयरों की तुलना में कम हो, वे हैं अभी भी कक्षा ए के शेयरों की तुलना में अधिक है। कोई रूपांतरण नहीं: वर्ग बी के शेयरों के विपरीत, क्लास सी के शेयरों को कक्षा ए के शेयरों में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है। यह कम खर्च के अनुपात का अवसर निकाल देता है। यदि आपके पास लंबे समय तक क्षितिज है, तो क्लास सी के शेयर आपके लिए इष्टतम नहीं हैं क्योंकि उच्च प्रबंधन शुल्क अनिश्चित काल तक जारी रहता है। दुर्भाग्यवश, आपके निवेश के रिटर्न में आपके द्वारा निवेश किए गए लंबे समय तक रहना कम हो जाएगा क्योंकि समय के साथ फीस बढ़ जाएगी। कोई भी छूट नहीं: खाते के कुछ स्तरों पर पहुंचने पर क्लास सी के शेयर खर्च पर छूट नहीं देते हैं।

गायब होने वाला मध्य वर्ग

यद्यपि हमने सभी तीन वर्गों पर ध्यान दिया है, म्युचुअल फंडों का मध्य वर्ग- बी-शेयर म्यूचुअल फंड उद्योग से गायब हो रहे हैं। इसके कई कारण हैं, लेकिन उनमें से प्रमुख फीस पर अधिक विनियामक ध्यान केंद्रित थे। 12b-1 फीस पर हमले हुए हैं, कथित दुरुपयोग के लिए फंड कंपनियों के खिलाफ शेयरधारक मुकदमों के स्रोत के रूप में कार्य करना। कई फंड इन फीसों को छोड़ रहे हैं और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए वर्ग प्रसाद को सिकोड़ रहे हैं। ईटीएफ ने खुद सीमित निवेश पूंजी वाले निवेशकों के लिए कम-शुल्क विकल्प प्रदान करके कक्षा बी के शेयरों पर दबाव डाला। संक्षेप में, क्लास बी के शेयर अभी भी मौजूद हैं, लेकिन वे एक मरने वाली नस्ल हैं।

पेशेवरों और विपक्ष को लागू करना

आइए देखें कि काल्पनिक एबीसी कंपनी बॉन्ड फंड के निम्नलिखित शेयर वर्गों में काम के ऊपर वर्णित विशेषताओं और पेशेवरों और विपक्षों का उपयोग कैसे किया जाता है।

एबीसी कंपनी बॉन्ड फंड, एक बनाम सी तुलना

कक्षा	प्रतीक	फ़्रंट एंड	बैक एंड	12 बी -1 शुल्क	विवरण
ए	PAEMX	3.75%	1%	0.25%	- 2017 कुल वार्षिक रिटर्न = 8.86% - व्यय अनुपात = 1.2% - $ 1, 000 मिनट का निवेश
सी	PEBCX	n / a	1%	1.00%	- 2017 कुल वार्षिक रिटर्न = 9.35% - व्यय अनुपात = 1.95% - $ 2, 500 मिनट का निवेश