एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) 10 जुलाई, 2019 को इंट्राडे ट्रेडिंग में एक नए सर्वकालिक रिकॉर्ड पर पहुंच गया, इस प्रक्रिया में पहली बार 3, 000 बाधा को तोड़ दिया। डब्ल्यूएसजे मार्केट्स द्वारा रिपोर्ट के अनुसार, बिरनी एसोसिएट्स द्वारा नवीनतम साप्ताहिक गणना के अनुसार, अगले 12 महीनों के लिए आम सहमति आय अनुमानों के लिए राइजिंग वैल्यूएशन कहानी का हिस्सा हैं, जो कि 17.9 गुना आमदनी के अनुमान के लिए आगे हैं। सिर्फ 5 साल पहले, यह आंकड़ा 15.5 गुना आगे की कमाई थी, बैरोन के संकेत।
जबकि S & P 500 के लिए P / E पिछले 5 वर्षों में बढ़ गया, आज P / Es के साथ कई घटक 3 से अधिक हैं। 10. नीचे दिए गए 67 शेयरों में 30 जून तक ये 8 विशेष रूप से आकर्षक हो सकते हैं: बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (बीएसी), गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक (जीएस), सीवीएस हेल्थ कॉर्प (सीवीएस), लेनार कॉर्प (एलईएन), क्रोगर कंपनी (केआर), डेल्टा एयर लाइन्स इंक (डीएएल), पीवीएच कॉर्प (PVH), और यूनाइटेड रेंट इंक (URI)।
निवेशकों के लिए महत्व
पसंदीदा और तिरस्कृत शेयरों के बीच एक रिकॉर्ड व्यापक मूल्यांकन अंतर है, चाहे पी / ई अनुपात द्वारा मापा जाता है या जेपी मॉर्गन द्वारा प्रति विश्लेषण के लिए बुक करने के लिए मूल्य (पी / बी) अनुपात, बैरोन द्वारा उद्धृत। कम ब्याज दरों ने निवेशकों को जोखिम वाले विकास शेयरों के साथ उच्च रिटर्न का पीछा करने के लिए प्रेरित किया है, जबकि सूचकांक निवेश ने कंपनी के मूल सिद्धांतों के शेयर की कीमतों पर प्रभाव को कम कर दिया है। दोनों रुझानों से मूल्य शेयरों को चोट लगी है, जेपी मॉर्गन अवलोकन करते हैं।
पिछले 12 कैलेंडर वर्षों के दौरान, वैल्यू स्टॉक प्रति वर्ष लगभग 2 प्रतिशत अंकों की दर से बाजार में पिछड़ गया, निवेश प्रबंधन फर्म ग्रांथम, मेयो, और वैन ओटेरलो (जीएमओ) के अनुसार, एक ही रिपोर्ट के अनुसार मंदी के बाजार पंडित जेरेमी ग्रांथम द्वारा सह-स्थापित किया गया। पिछले 20 वर्षों में मूल्य शेयरों ने औसतन 1.1 प्रतिशत अंक की औसत से बाजार को हराया।
सीवीएस हेल्थ के पास हाल ही में पी / ई का सिर्फ 8.1 गुना अनुमानित कमाई थी, जो बैरन द्वारा उद्धृत ब्लूमबर्ग के आंकड़ों के अनुसार था। अमेरिका में स्वास्थ्य बीमा का भविष्य एक राजनीतिक रूप से विवादास्पद मुद्दा है, और यह 2020 के राष्ट्रपति चुनाव के माध्यम से सीवीएस 'एटना बीमा इकाई का वजन करेगा। ऐटेना को मेडिकेयर एडवांटेज प्लान्स में तेजी से ग्रोथ हासिल है और ज्यादा प्रॉफिटेबल नियोक्ता प्लान्स में धीमी ग्रोथ है। इसके अतिरिक्त, सीवीएस 2020 तक एटना में वार्षिक लागत $ 750 मिलियन की कटौती करने में लक्ष्य से आगे दिखाई देता है।
वॉक-इन मिनुटक्लिनिक्स 9, 900 सीवीएस स्टोरों में से 1, 100 में है, लगभग एक-दूसरे बैरन के लेख के लिए, लाभ-लाभ वाले अस्पतालों की संख्या के बराबर है। सीवीएस केयरमार्क तीन प्रमुख फार्मेसी लाभ प्रबंधकों (पीबीएम) में से एक है, जो समूह स्वास्थ्य योजनाओं के लिए कम दवा की कीमतों पर बातचीत करता है। केरनमार्क वार्षिक प्रीटैक्स मुनाफे में लगभग $ 5 बिलियन का उत्पादन करता है, लेकिन यह लगभग 3 बिलियन डॉलर तक गिर सकता है यदि इसका लाभ मार्जिन ड्रग सप्लाई चेन में अन्य खिलाड़ियों के अनुरूप आता है, लांस विल्क्स के अनुसार, बर्नस्टीन के साथ बर्नस्टीन के साथ उद्धृत एक विश्लेषक। पीबीएम मूल्य सौदों में गोपनीयता कांग्रेस से जांच कर रही है।
वॉल स्ट्रीट पर एक लंबे समय के नेता, गोल्डमैन सैक्स ने हाल ही में पी / ई को केवल 8.5 बार कमाई का अनुमान लगाया था। कम ब्याज दर, कमजोर बॉन्ड ट्रेडिंग लाभ, घोटालों और जांच हाल ही में नकारात्मक हैं।
गोल्डमैन निवेश बैंकिंग और प्रतिभूतियों के व्यापार से परे विस्तार कर रहा है, संयुक्त राजधानी वित्तीय भागीदारों का अधिग्रहण करके अपनी मार्कस इकाई और धन प्रबंधन के माध्यम से उधार के रूप में अधिक स्थिर उपभोक्ता व्यवसायों को पूरा करता है। फेडरल रिजर्व द्वारा 12 महीनों में शेयरधारकों को $ 8.8 बिलियन वापस करने के लिए मंजूरी दे दी गई, $ 6.3 बिलियन से वर्तमान में, गोल्डमैन ने अपने लाभांश को 85 सेंट से $ 1.25 प्रति शेयर तक बढ़ा दिया।
आगे देख रहा
मूल्य निवेशकों, उनमें से वारेन बफेट, माध्य प्रत्यावर्तन पर दांव लगाते हैं, जिसके द्वारा स्टॉक वैल्यूएशन और रिटर्न अंततः लंबी अवधि के औसत पर वापस लौट आते हैं। इसके लिए धैर्य की आवश्यकता होती है, और पिछले 12 वर्षों में इसका परीक्षण किया गया है। जब मूल्य निवेश अंत में वापसी करता है, और ऊपर उल्लिखित स्टॉक निकट भविष्य में रिबाउंड का आनंद लेंगे या नहीं, किसी का अनुमान नहीं है।
