स्टॉक बेचना कब चुनना एक मुश्किल काम हो सकता है। यह विशेष रूप से मुश्किल है, क्योंकि अधिकांश व्यापारियों के लिए, अपने ट्रेडों से अपनी भावनाओं को अलग करना मुश्किल है। दो मानवीय भावनाएं जो आमतौर पर स्टॉक बेचने से संबंधित अधिकांश व्यापारियों को प्रभावित करती हैं, वे लालच और अफसोस का डर हैं। इन भावनाओं को प्रबंधित करने की क्षमता एक सफल व्यापारी बनने की कुंजी है।
उदाहरण के लिए, कई निवेशक तब नहीं बेचते हैं जब कोई स्टॉक 10% से 20% तक बढ़ जाता है क्योंकि वे अधिक रिटर्न पर याद नहीं करना चाहते हैं यदि स्टॉक चंद्रमा पर गोली मारता है। यह उनके लालच और इस उम्मीद के कारण है कि उन्होंने जो स्टॉक उठाया था, वह एक बड़ा विजेता होगा। दूसरी तरफ, यदि स्टॉक 10% से 20% तक गिर गया, तो निवेशकों का एक अच्छा बहुमत अभी भी अफसोस के डर के कारण नहीं बिकेगा। यदि वे बेचते हैं और स्टॉक काफी पलटाव करता है, तो वे खुद को मारेंगे और अपने कार्यों पर पछतावा करेंगे।
तो, आपको अपना स्टॉक कब बेचना चाहिए? यह एक बुनियादी सवाल है, जिससे निवेशक लगातार जूझते हैं। आपको अपने व्यापारिक निर्णयों से भावनाओं को बाहर निकालने की आवश्यकता है। सौभाग्य से, कुछ आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली विधियां एक निवेशक को यथासंभव यांत्रिक बनाने में मदद कर सकती हैं।, हम आपके स्टॉक को बेचने के बारे में निर्णय लेने में मदद करने के लिए कई रणनीतियों को देखेंगे।
वैल्यूएशन-लेवल सेल
हम जिस पहली विक्रय श्रेणी को देखेंगे, उसे मूल्यांकन-स्तर की बिक्री कहा जाता है। वैल्यूएशन-लेवल सेल रणनीति में, एक निश्चित वैल्यूएशन टारगेट या रेंज को हिट करने के बाद निवेशक स्टॉक को बेच देगा। कई वैल्यूएशन मेट्रिक्स को आधार के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है, लेकिन कुछ सामान्य मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात, मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) और मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) हैं। यह दृष्टिकोण उन निवेशकों के बीच लोकप्रिय है, जो ऐसे शेयरों को खरीदते हैं, जिनका मूल्यांकन नहीं किया गया है। जब शेयर कुछ वैल्यूएशन मेट्रिक्स के आधार पर ओवरवैल्यूड हो जाता है, तो इसे बेचना एक उत्कृष्ट संकेत हो सकता है।
इस पद्धति के दृष्टांत के रूप में, मान लीजिए कि एक निवेशक वॉल-मार्ट में स्टॉक रखता है जो उन्होंने तब खरीदा जब पी / ई अनुपात लगभग 13 गुना आय था। व्यापारी वॉल-मार्ट स्टॉक के ऐतिहासिक मूल्यांकन को देखता है और देखता है कि पांच-वर्षीय औसत पी / ई 15.8 है। इससे व्यापारी तय बिक्री संकेत के रूप में 15.8 गुना कमाई के मूल्यांकन मूल्य के लक्ष्य को तय कर सकता है। इसलिए व्यापारी ने अपने निर्णय लेने की भावना को बाहर निकालने के लिए एक उचित परिकल्पना का उपयोग किया है।
अवसर-लागत बेचना
हम जिस अगले को देखेंगे, उसे अवसर-लागत बिक्री कहा जाता है। इस पद्धति में, निवेशक स्टॉक का एक पोर्टफोलियो का मालिक होता है और जब बेहतर अवसर खुद को प्रस्तुत करता है तो वह स्टॉक को बेच देगा। इसके लिए आपके पोर्टफोलियो और संभावित नए स्टॉक परिवर्धन दोनों की निरंतर निगरानी, अनुसंधान और विश्लेषण की आवश्यकता होती है। एक बार एक बेहतर संभावित निवेश की पहचान हो जाने के बाद, निवेशक एक मौजूदा होल्डिंग में एक स्थिति को कम या खत्म कर देगा जो कि जोखिम-समायोजित रिटर्न के आधार पर नए स्टॉक के साथ भी करने की उम्मीद नहीं है।
बिगड़ते-कोष बिकते हैं
अगर कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में कुछ बुनियादी बातें एक निश्चित स्तर से नीचे आती हैं, तो बिगड़ती-मौलिक बिक्री नियम स्टॉक बिक्री को ट्रिगर करेगा। यह बिक्री रणनीति इस मायने में अवसर-लागत की बिक्री के समान है कि पिछली रणनीति का उपयोग करके बेचा गया स्टॉक किसी तरह से खराब हो गया है। बिगड़ती बुनियादी बातों पर बेचने के फैसले को आधार बनाते समय, कई व्यापारी मुख्य रूप से तरलता और कवरेज अनुपात पर जोर देने के साथ बैलेंस शीट स्टेटमेंट पर ध्यान केंद्रित करेंगे।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक एक उपयोगिता कंपनी के शेयर का मालिक है जो अपेक्षाकृत उच्च और सुसंगत लाभांश का भुगतान करता है। निवेशक मुख्य रूप से अपनी सापेक्ष सुरक्षा और लाभांश उपज के कारण स्टॉक को धारण करता है। इसके अलावा, जब निवेशक ने स्टॉक खरीदा था, तो इसका ऋण-से-इक्विटी अनुपात लगभग 1.0 था, और इसका वर्तमान अनुपात 1.4 था।
इस स्थिति में, एक व्यापारिक नियम स्थापित किया जा सकता है ताकि निवेशक स्टॉक को बेच देगा यदि ऋण / इक्विटी अनुपात 1.50 से अधिक हो गया, या यदि वर्तमान अनुपात 1.0 से नीचे गिर गया। अगर कंपनी के फंडामेंटल उन स्तरों पर खराब हो जाते हैं - इस प्रकार लाभांश और सुरक्षा को खतरा है - यह रणनीति निवेशक को स्टॉक बेचने के लिए संकेत देगी।
डाउन-से-कॉस्ट और अप-से-कॉस्ट सेल
डाउन-टू-कॉस्ट सेल स्ट्रैटेजी एक और नियम-आधारित विधि है, जो राशि के आधार पर एक सेल को ट्रिगर करती है, यानी प्रतिशत, जिसे आप खोने के लिए तैयार हैं। उदाहरण के लिए, जब कोई निवेशक किसी शेयर को खरीदता है, तो वह यह तय कर सकता है कि अगर वह शेयर जहां उसने खरीदा है, वहां से 10% गिरता है, तो वह बेच देगा।
डाउन-से-कॉस्ट रणनीति के समान, स्टॉक से एक निश्चित प्रतिशत बढ़ने पर अप-टू-कॉस्ट रणनीति स्टॉक बिक्री को ट्रिगर करेगी। डाउन-से-कॉस्ट और अप-टू-कॉस्ट दोनों तरीके अनिवार्य रूप से एक स्टॉप-लॉस उपाय हैं जो या तो निवेशक के प्रिंसिपल की रक्षा करेंगे या लाभ की एक विशिष्ट राशि में लॉक करेंगे। इस दृष्टिकोण की कुंजी एक उचित प्रतिशत का चयन कर रही है, जो स्टॉक की ऐतिहासिक अस्थिरता को ध्यान में रखते हुए बिक्री को ट्रिगर करता है और वह राशि जिसे आप खोने के लिए तैयार हैं।
लक्ष्य-मूल्य बेचना
जमीनी स्तर
आपके निवेश पर होने वाले नुकसान को स्वीकार करना सीखना, निवेश करने में सबसे कठिन चीजों में से एक है। अक्सर, निवेशकों को जो सफल बनाता है वह न केवल जीतने वाले शेयरों को चुनने की उनकी क्षमता है, बल्कि सही समय पर स्टॉक बेचने की उनकी क्षमता भी है। ये सामान्य तरीके निवेशकों को स्टॉक बेचने के बारे में निर्णय लेने में मदद कर सकते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, "अपनी कंपनी में स्टॉक कैसे बेचें" देखें)
