वसंत उतना ही अच्छा समय है जितना कि कोई भी आपके पोर्टफोलियो की समीक्षा करने के लिए और कुछ रिबैलेंसिंग, रीएलोकेशन और रिपोजिंग में संलग्न होता है। इसके लिए, मार्केटवॉच के स्तंभकार जेफ रीव्स ने पांच पुराने अंडरपरफॉर्मर्स का नाम दिया है, उनका मानना है कि किसी भी निवेशक की बिक्री सूची में होना चाहिए, अधिक आशाजनक शेयरों में पुनर्निवेश के लिए निधियों को मुक्त करना। ये लैगार्ड इंटरनेशनल बिज़नेस मशीन्स कॉर्पोरेशन (IBM), द होम डिपो इंक। (HD), टारगेट कॉर्प (TGT), द हर्षे कंपनी (HSY) और प्रॉक्टर एंड गैंबल कंपनी (PG) हैं।
याहू फाइनेंस के अनुसार, ऊपर सूचीबद्ध पांच शेयरों के लिए, यहां बुधवार की तारीख के अनुसार, साल-दर-साल (YTD) और बनाम उनके 52-सप्ताह के उच्च स्तर के साथ-साथ उनके आगे P / E अनुपात, PEG अनुपात के रूप में उनके मूल्य चालें हैं। और आगे लाभांश पैदावार:
- IBM: -3.9% YTD; -14.7% बनाम उच्च, 10.3 P / E, 3.6 PEG, 4.3% उपजहोम डिपो: -5.9%, -14.6%, 17.4, 1.2, 2.4% लक्ष्य: + 9.9%, -9.6%, 13.0, 2.2, 3.4% हर्षे: -17.0%, -19.7%, 16.5, 1.8, 2.7% P & G: -20.0%, -23.6%, 16.2, 2.5, 3.7%
एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) बुधवार के माध्यम से वाईटीडी के लिए 1.3% नीचे था, और 26 जनवरी को इसके सर्वकालिक उच्च स्तर से 8.1% नीचे था।
आईबीएम: शाश्वत 'पुनर्वित्त'
रीव्स नोट करते हैं कि आईबीएम ने पहली तिमाही के ईपीएस अनुमानों को केवल एक बार के कर लाभ और नए मेनफ्रेम उत्पाद की बिक्री के आधार पर हराया जो कि उनकी राय में काफी हद तक एकतरफा प्रतीत होता है। कंपनी का दीर्घकालिक स्वास्थ्य क्लाउड कंप्यूटिंग, साइबर स्पेस और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) जैसे क्षेत्रों में सफल होने की अपनी क्षमता पर टिका है, रीव्स कहते हैं, लेकिन आईबीएम ने उनकी राय में प्रगति के स्पष्ट संकेत नहीं दिए हैं।
इसके अलावा, वह नोट करता है कि लाभ मार्जिन में सुधार नहीं हुआ है, एक लंबे समय से चल रही "सुदृढीकरण" प्रक्रिया के बावजूद, जो कई पिछड़े डिवीजनों को बेच दिया है। इसके अतिरिक्त, उनका कहना है कि आईबीएम ने नए व्यवसायों पर दांव हारने का एक लंबा दौर बनाया है, जो कि इसके लंबे समय तक मुख्य व्यवसाय - मेनफ्रेम बिक्री को बदलने के लिए थे - जो कि गिरावट में हैं।
आईबीएम याहू फाइनेंस के अनुसार 10.3 का एक आकर्षक फॉरवर्ड पी / ई अनुपात प्रदान करता है, लेकिन यह इसकी धीमी विकास दर का चिंतनशील है, जो कंपनी को 3.6 के बजाय अव्यावहारिक पीईजी अनुपात प्रदान करता है। 4.3% की इसकी मजबूत फॉरवर्ड डिविडेंड यील्ड 96% डिविडेंड पेआउट रेशियो के साथ आई है, जो प्रॉफिट ग्रोथ की संभावनाओं के सामने इसकी स्थिरता पर सवाल उठाती है जो कि सबसे कमजोर हैं।
होम डिपो: 'एक डाउनट्रेंड में फंस'
होम डिपो का शेयर पिछले तीन वर्षों के दौरान एस एंड पी 500 के रूप में प्रतिशत के आधार पर लगभग दोगुना बढ़ गया है, और रीव्स इसे एक संकेत के रूप में लेता है कि घर की आपूर्ति सुपरस्टोर के शेयर चरम पर हैं। वास्तव में, वह लाभ मार्जिन और आगे के राजस्व अनुमानों को इंगित करता है जो कंपनी की अंतिम रिपोर्ट की गई तिमाही में अनुमान से नीचे गिर गया। "डाउनट्रेंड में फंसने" के अलावा, रीव्स को लगता है कि होम डिपो एक ही दबाव में है कि विशेष रिटेल की अधिकता है, दूसरों के दावों की अनदेखी करते हुए कि यह एक सुरक्षित "अमेज़ॅन-प्रूफ" व्यापारी है।
पी एंड जी: द बिग स्क्वीज़
रीव्स पीएंडजी से कई प्रसिद्ध ब्रांडेड उत्पादों के लिए "एनीमिक बिक्री के रुझान" देखता है। वे कहते हैं कि कम लागत वाले निजी-लेबल विकल्पों के लिए उपभोक्ता तेजी से बढ़ रहे हैं। इस बीच, वह जिलेट शेविंग प्रोडक्ट्स ब्रांड को एक प्रमुख उदाहरण के रूप में पेश करता है कि कैसे P & G प्रतियोगियों के लिए हमला कर रहा है जो ग्राहकों को जहाज देता है, इस मामले में डॉलर शेव क्लब और हैरी इंक एक कह सकते हैं कि उपभोक्ता उत्पादों की दिग्गज कंपनी की तरह निचोड़ा जा रहा है। अपने क्रेस्ट टूथपेस्ट की ट्यूब। जबकि हाल के छद्म लड़ाई में सक्रिय निवेशक नेल्सन पेल्ट्ज ने एक बोर्ड सीट जीती, रीव्स को संदेह है कि वह एक बदलाव ला सकता है।
टारगेट: 'आसान कहा से किया'
Amazon.com Inc. (AMZN) को बंद करने के लिए, लक्ष्य ने $ 550 मिलियन में एक ही दिन की डिलीवरी सेवा Shipt का अधिग्रहण किया है। रीव्स चेतावनी देते हैं, "एक ही दिन की शिपिंग बहुत आसान काम की तुलना में कही गई है, खासकर जब आपने एक केंद्रीकृत पूर्ति केंद्र के बजाय दुकानों में अपनी इन्वेंट्री को एटमाइज़ किया है।" इस बीच, उनका कहना है कि विश्लेषकों के बीच आम सहमति 2018 में बिक्री के लिए है, और शायद 2019 में केवल 2% की वृद्धि होगी।
स्टॉक 2017 को बंद करने के लिए मजबूत छुट्टी की बिक्री की रिपोर्ट के आधार पर, 22 जनवरी को अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया। तब यह सुधार में नीचे चला गया, और अनिवार्य रूप से बग़ल में चला गया है। रीव्स यहां एक "समाचार बेचते हैं" परिदृश्य देखते हैं।
हर्शे: 'ए हॉट, ब्राउन मेस'
चॉकलेट निर्माता को "एक गर्म, भूरा, गड़बड़" कहते हुए, "रीव्स नोट करता है कि हर्षे" ने 2014 के बाद से एक टूट से बाहर निकलने के लिए संघर्ष किया है। एक प्रमुख समस्या, वह कहते हैं, कि हर्शे अपनी बिक्री का 70% चॉकलेट उत्पादों से प्राप्त करता है। वह भविष्य के विकास के लिए नकारात्मक प्रभाव भी देखता है "एक ब्रांड जो जंक फूड का पर्याय है।"
यह समझते हुए कि मुनाफा कोको की कीमतों में व्यापक झूलों की दया पर था, और आश्वस्त किया कि चॉकलेट की खपत में भविष्य की वृद्धि धीमी होगी, हर्षे ने 1966 से 1993 तक पास्ता उत्पादों में एक बड़ा विविधीकरण अभियान चलाया, जिससे उनके क्षेत्रीय ब्रांड प्राप्त हुए। हालांकि, यह मानते हुए कि इसका पास्ता मुनाफा चरम पर था, हर्षे ने 1999 में, द हर्षे स्टोरी म्यूजियम के अनुसार विभाजन बेच दिया। किसी भी मामले में, पास्ता में उद्यम सीमित विविधता की पेशकश करता है, जो कुल बिक्री का केवल 9% है।
हर्शे ने गुरुवार को बाजार खुलने से पहले पहली तिमाही की कमाई की घोषणा की। प्रति शेयर आय 8.5% वर्ष-दर-वर्ष (YOY) थी, और बिक्री 4.9% YOY, Nasdaq GlobeNewswire के अनुसार बढ़ी। हालांकि, बिक्री में वृद्धि के 3.4 प्रतिशत अंक अधिग्रहण के कारण थे, और आधा प्रतिशत अंक उसी स्रोत के अनुसार अनुकूल विदेशी विनिमय दर आंदोलनों का परिणाम था।
Z41 इनवेस्टमेंट रिसर्च के अनुसार, पहली तिमाही की रिपोर्ट $ 1.41 की ईपीएस सर्वसम्मति के अनुमान के बराबर थी, जबकि राजस्व ने सर्वसम्मति को 1.5% से हराया। जैक्स कहते हैं: "HSY के पास एक प्रभावशाली कमाई आश्चर्य का इतिहास है। कंपनी ने पिछली चार तिमाहियों में सकारात्मक कमाई के साथ आश्चर्यजनक रूप से 6.2% की औसत सकारात्मक आश्चर्य के साथ पोस्ट किया है।" हालांकि, इस बार नहीं, और स्टॉक पिछले बंद से 0.7% नीचे था, जैसा कि 10:30 बजे न्यूयॉर्क समय था।
